Инвестиционный климат в условиях нестабильности российской экономики: проблемы и перспективы

Под инвестиционным климатом обычно понимается степень благоприятности для потенциальных инвестиций в данный момент времени на рассматриваемой территории.

Ключевыми факторами, определяющими инвестиционный климат страны или региона, являются:

• -    макроэкономический баланс (показатели федерального и регионального бюджетов, решения в рамках монетарной и фискальной политики), важнейшие индикаторы, включая инфляцию и ее прогноз в краткосрочной и долгосрочной перспективе;

• -    обеспеченность природными ресурсами, их доступность;

• -    степень конкуренции и барьеры для входа на рынок;

• -    обеспеченность ключевой инфраструктурой (близость к транспортным путям, коммуникациям);

• -    качество трудовых ресурсов и уровень ее квалификации;

• -    политическая стабильность,  уровень лоббизма, преступности,

коррупции.

Для качественного анализа  инвестиционной привлекательности необходимо провести классификацию прямых инвестиций:

• -    инвестиции с ориентацией на обслуживание рынков, поддержку местных предприятий и обеспечения реализации товаров на внутренних рынках;

• -    инвестиции для облегчения доступа к ресурсам региона (это особенно актуально для нефтегазового сектора экономики);

• -    инвестиции с ориентацией на эффективность, обычно производятся в успешные предприятия, повышающие свои прибыли в связи с эффектом масштаба и наймом квалифицированной рабочей силы; такие инвестиции

производятся в случае, если наблюдаются положительные эффекты, связанные с присутствием успешных компаний в регионе.1

Так как российская экономика, а прежде всего агропромышленный комплекс, сейчас находятся в состоянии кризиса, необходимо постоянно повышать его инвестиционную привлекательность, чтобы изыскать средства для выхода из этого состояния и повысить свои позиции на мировых рынках. В свою очередь, чтобы достигнуть этой цели, необходимо улучшать материально-техническое обеспечение важнейших предприятий и все элементы инвестиционного потенциала регионов.

На данный момент в связи с указанными выше кризисными явлениями отмечается ухудшение инвестиционного климата. Причинами тому являются как политические, так и экономические потрясения последних двух лет. Прежде всего стоит отметить ослабление рубля, что уже сказывается и на инфляции. В целом рост инфляции вышел в 2015 году за пределы 12%. Годовые темпы инфляции по отношению к 2014 году в данный момент превышают 13%. Более того, фондовый рынок России просел практически на 15%, во многом как раз благодаря санкциям.2

Однако в настоящее время сложилась не совсем благоприятная ситуация для инвестиционной активности с позиций финансирования.

Политика Банка России в отношении банков и денежно-кредитная политика не способствуют развитию рынка заёмного финансирования, то есть получить кредит тяжелее, а без него практически невозможно развиваться, особенно малому предпринимательству. Всё вышеуказанное усугубляется ухудшающейся экономической обстановкой в России – замедление ВВП, рост цен, снижение потребительского спроса и т.д.

Федорович В.О., Федорович Т.В., Конципко Н.В. Проблемы финансирования инновационной деятельности индустриальной корпорации // Проблемы учета и финансов. – 2012. – № 3. – С. 27.

Донченко Т. С. Инвестиционный климат России в условиях санкций // Экономика и социум. – 2016. - №3 (22).

Прямые инвестиции в небанковский сектор РФ в 2015 году составили $6,7 млрд, что в 2,8 раза меньше, чем в 2014 году ($18,5 млрд), свидетельствуют данные об оценке платежного баланса РФ, опубликованные на сайте Банка России.

В том числе в четвертом квартале 2015 года прямые инвестиции увеличились на $4,4 млрд по сравнению с ростом в третьем квартале на $0,6 млрд после снижения во втором квартале на $0,9 млрд и роста в первом квартале на $2,6 млрд. В третьем и четвертом квартале 2014 года прямые инвестиции снизились соответственно на $1,1 млрд и $1,5 млрд. Их рост был большим, чем в четвертом квартале 2015 года, в первые два квартала 2014 года ($10,5 млрд и $10,6 млрд соответственно).Крайне неравномерным является распределение прямых иностранных инвестиций по регионам нашей страны. Можно выделить три основные уровня регионального привлечения иностранных инвестиций в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.

Несмотря на то, что экономика России переживает не лучшие времена, инвестиционный потенциал страны огромен. Таким образом, перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его меры экономического регулирования на достижение национальных целей нашей страны. Способствовать развитию экономического потенциала России может целенаправленный процесс привлечения иностранных инвестиций.

последнее время произошли определенные позитивные изменения. Вместе с ухудшением экономической ситуации условия ведения бизнеса в России для большинства участников исследования незначительно (59%) или заметно ухудшились (15%). (Рис.?3). 42% респондентов считают, что привлекательность России для иностранных компаний, планирующих начать или расширить коммерческую деятельность, в течение ближайших двух лет снизится, и лишь 17% полагают, что привлекательность будет повышаться.

Несмотря на это, значительная доля компаний заявляет о наличии планов по расширению географии своего присутствия в ближайшие два года (39%) или сохранению объемов присутствия в России (31%).4

■ Заметно ухудшились

■ Незначительно ухудшились

■ Не изменились

■ Незначительно улучшились

■ Заметно улучшились

■ Затрудняюсь ответить

Планирует ли Ваша компания расширять свое присутствие в России и/или увеличить объем инвестиций в ближайшие два года?

■ Да

■ Расширение не планируется, но инвестиции увеличатся

■ Заметные изменения не планируются

■ Объем инвестиций скорее снизится

■ Развитие инвестиционных проектов будет отложено

■ Затрудняюсь ответить

Планы ведения деятельности в России в значительной степени связаны с локализацией производства и привлечением большего количества российских поставщиков. Отвечая на вопрос о планах по использованию российских компонентов и сырья, 58% респондентов заявили о готовности увеличивать долю этой продукции в своем производстве.

Говоря о перспективах привлекательности российского рынка, иностранные инвесторы настороженно относятся к дискуссии по вопросам политики в сфере импортозамещения. Выражая готовность продолжать локализацию производства на территории страны, организации выражают опасения по поводу того, что основные действия в этой сфере будут сведены к ограничению конкуренции и затруднению доступа продукции компаний с иностранным капиталом на российский рынок.

Оценивая перспективы, респонденты в основном оптимистично смотрят в будущее: на значительный или умеренный рост в своей отрасли в ближайшие два года рассчитывают 53% опрошенных компаний. Четверть участников исследования, напротив, ожидают негативного развития ситуации. Наиболее привлекательными в ближайшие два года в России, по мнению инвесторов, будут такие отрасли, как электроэнергетика (44% ответов),     фармацевтическая     промышленность     (39%)     и телекоммуникационные услуги (28%).

Создание благоприятных экономических условий для привлечения инвестиций в агропромышленный комплекс является приоритетной задачей, которую необходимо решать при государственной поддержке всех уровней власти. Работа по привлечению инвестиций в агропромышленный комплекс должна вестись всеми участниками сельскохозяйственного рынка. Для этого необходима продуманная государственная политика в отношении развития сельских территорий, опирающаяся на общую стратегию экономического развития Российской Федерации.

Главными внешними и внутренними факторами, которые оказывают влияние на инвестиционную привлекательность предприятия агропромышленного комплекса, можно назвать следующие:

• -    недостаточный уровень образования управленческого персонала и низкий уровень его квалификации;

• -    недостаточное и несовременное материально-техническое обеспечение;

• -    устаревшее оборудование;

• -    отсутствие мотивации к внедрению инноваций и проведению научноисследовательских работ;

• -    зависимость от государственного субсидирования;

• -    риски, обусловленные природно-климатическими условиями для ведения сельскохозяйственной деятельности в регионе;

• -    специфика производственного цикла и связанная с этим низкая скорость обращения капиталов;

• -    необходимость наиболее рационального использования ресурсов (земельных, трудовых и других);

• -    низкий уровень заработных плат в отрасли;

• -    низкая эффективность труда;

• -    слабое развитие инфраструктуры в сельском хозяйстве страны.

Из-за того, что агропромышленный комплекс отличает низкий инвестиционный потенциал и недостаток оборотных средств вследствие перехода прибыли предприятий в оборотные активы, повышение инвестиционной привлекательности предприятий в сфере сельского хозяйства является не только выходом из кризисной ситуации, но и направлением перспективного развития этой сферы.

Успешное функционирование агропромышленного комплекса во многом зависит от реализации стратегических инвестиционных проектов в данной сфере, наращивания объемов производства, эффективности использования ресурсов и стабильности комплексного развития сельских территорий. Существующая сегодня его низкая инвестиционная привлекательность     препятствует     реализации     стратегических инвестиционных проектов, формированию социально-экономических условий для повышения уровня жизни и комфортного проживания населения сельских территорий и др. В связи с этим необходимо содействие преобразованию дотационной отрасли в отрасль, привлекательную для инвесторов, что будет способствовать ее развитию, обеспечению продовольственной безопасности и росту качества жизни на сельских территориях.