Cost estimation of the order for the information system design with expanded net present value of the project

Проекты информационных систем (ИС) предприятий представляют собой разновидность инвестиционных проектов для заказчика, характеризующихся высокой степенью риска и неопределенности, что требует от предприятий информатизации как исполнителей такого рода работ применения управленческой гибкости [1, 5]. С другой стороны, проекты ИС, выполняемые для заказчика, не являются инвестиционными для предприятий информатизации. Оба вышеприведенных обстоятельства характеризуют актуальную проблему оценки приведенной стоимости проекта ИС на основе согласования интересов как заказчика, так и исполнителя проекта с учетом фактора управленческой гибкости.

Известен ряд работ, посвященных формированию расширенной приведенной стоимости инвестиционных проектов [1, 2, 3, 6 и др.]. Однако в этих работах не раскрывается порядок согласования интересов заказчика и исполнителя работ и распределения величины прироста чистой приведенной стоимости проекта между заказчиком и исполнителем, проявившим управленческую гибкость. В статье рассматривается решение задачи согласования интересов заказчика и исполнителя с учетом управленческой гибкости в процессе проектирования ИС. Для уточнения оценки приведенной стоимости проекта ИС, прежде всего, необходимо охарактеризовать денежные потоки. При определении притоков денежных средств, поступающих от заказчика, предполагается, что размер предоплаты, которая распределяется по этапам проектирования, соответствует предполагаемым издержкам на проектирование, а окончательный платеж представляет собой прибыль от выполнения проекта.

ГРНТИ 06.81.12

Вячеслав Игоревич Лобанов – ведущий разработчик ООО «СофтЛаб» (г. Санкт-Петербург).

Особенности оценки денежных потоков в процессе проектирования ИС состоят в следующем: дифференциация заказа по содержанию работы с учетом повторяемости работы (возможность типового проектирования), сложности работы и целесообразности привлечения организации-подрядчика (аутсорсера) в случае его большей компетенции; ограниченные возможности по распараллеливанию работы в ряде бизнес-операций; использование предоплаты, покрывающей предстоящие издержки исполнителя; наличие окончательного расчета, учитывающую получаемую предприятием информатизации прибыль; использование расширенного показателя чистой приведенной стоимости для оценки экономической эффективности проекта ИС как инвестиционного проекта для заказчика (расширенный показатель чистой приведенной стоимости предусматривает учет гибкости управления процессом проектирования ИС); использование показателя чистой приведенной стоимости заказа для предприятия информатизации, позволяющего учесть разновременность затрат и оплаты работ в процессе выполнения заказа; согласование интересов предприятия информатизации и заказчика с учетом расширенной чистой приведенной стоимости проекта ИС для заказчика в процессе предполагаемого срока эксплуатации и чистой приведенной стоимости заказа для предприятия информатизации; учет управленческой гибкости предприятия информатизации в процессе разработки проекта, обеспечивающей увеличение ожидаемого значения чистой приведенной стоимости проекта ИС для заказчика.

Чистые денежные потоки по j-му проекту могут быть выражены следующим образом:

NFjt= lFjt-0Fjt,t=1,T,

где NF jt – чистый денежный поток по j-му проекту в подпериод t; T – горизонт планирования; IF jt – входящий денежный поток по j-му проекту в подпериод t; OF jt – исходящий денежный поток по j-му проекту в подпериод t, причем:

v 0Fjt = ^Mjtv Cv,t=1TT", v=l

где M jtv – объем ресурсов v-го типа, необходимый в t-м подпериоде для выполнения задач по j-му проекту; C v – тариф на использование v-го ресурса.

Расширенное (улучшенное) значение NPV инвестиционного проекта, получившее название расширенной чистой приведенной стоимости проекта для заказчика (expanded Net Present Value, eNPV), рассчитывается по формуле [2, 6, 7]:

eNPV = NPV + R0V, где ROV (Real Option Value) – стоимость реальных опционов, характеризующая управленческую гибкость в разработке инвестиционного проекта.

Как мы отмечали выше, разработка ИС в нашей трактовке представляет собой разновидность инвестиционного проекта [1, 4]. Управленческая гибкость предприятия информатизации в процессе проектирования ИС приводит к увеличению eNPV проекта ИС для заказчика. Использование показателя eNPV проекта создает предпосылки для выигрыша заказа на проектирование ИС предприятием информатизации в процессе тендера. Увеличение ожидаемой экономической эффективности для заказчика с учетом согласования интересов заказчика и исполнителя является основой для справедливого увеличения стоимости работ по проектированию ИС.

Несмотря на то, что предприятие информатизации не выступает как инвестор, для определения совокупной стоимости работ при условии разновременной оплаты предлагается использовать совокупный показатель чистой приведенной стоимости работ, выполняемых предприятием информатизации [4]. Таким образом, можно предложить порядок расчета значения чистой приведенной стоимости заказа (Net Present Value of the Order, NPV or ), выполняемого предприятием информатизации, с учетом управленческой гибкости в процессе проектирования.

NPVor = NPVp.or + Pmf,

где NPV p.or – исходное значение чистой приведенной стоимости заказа без учета проявления управленческой гибкости в процессе проектирования (Parent Net Present Value of the Order); P_mf – премия за проявление управленческой гибкости в процессе проектирования (Managerial Flexibility Premium), приведенная к началу выполнения заказа, оплачиваемая заказчиком по итогам выполнения работ.

дующим образом:

NPV b 14 1 ¥ p.or j

NPV ¹ p.or j

(1 + E)b-1

где Е - ставка дисконтирования; NPV_por j - исходное значение чистой приведенной стоимости заказа без учета проявления управленческой гибкости в процессе проектирования по j-му проекту, имеюще-

му начало в первом подпериоде:

NPV1 ■ = УТдЛ NFjt v р.ОГ j    ^t=1 (1+E)t .

Значение величины P mf предлагается рассчитывать с учетом пропорционального увеличении чистой приведенной стоимости проекта (NPV pr ) за счет ROV:

NPVpr = NPVp.or (1 + ROV/N^Vpr), то есть:

Pmf = NPVp.or ROV/N^Vpr .

Размер затрат на управленческую гибкость должен быть существенно меньше результатов, т.е.:

mf < mf, где Kmf – издержки на управленческую гибкость, приведенные к началу проекта.

Соотношение затрат и результатов создания ИС для заказчика и исполнителя представлено на рисунке.

Прибыль заказчика

Прибыль исполнителя

NPV

eNPV

P mf

Приведенная стоимость затрат заказчика на проектирование ИС

Приведенная стоимость затрат исполнителя

NPV or

Прочие приведенные капитальные и эксплуатационные затраты на ИС

Убытки заказчика

У бытки исполнителя

Рис . Соотношение затрат и результатов создания ИС для заказчика и исполнителя

Отметим, что очень часто при проектировании ИС проектное руководство предприятий информатизации сталкивается с проблемой так называемых «плавающих требований» к разрабатываемой ИС. Природа «плавающих требований» лежит, с одной стороны, в слабой проработке и согласовании со всеми заинтересованными участниками задач, которые должна решать внедряемая ИС, а, с другой стороны, в недостаточно точном прогнозировании внешних факторов, которые смогут повлиять на деятельность компании-заказчика в будущем. Управленческая гибкость в процессе проектирования ИС способна решить проблему «плавающих требований» и, тем самым, сократить затраты компании-заказчика и повысить экономическую эффективность проекта, путем предложения заказчику нескольких вариантов реализации проекта.

К основным факторам управленческой гибкости в процессе проектирования следует отнести: моделирование и обоснование функциональности ИС и ее уточнение; выбор технологии проектирования; учет возможностей финансирования проекта; выбор и разработка алгоритмов функциональных задач, структуры базы данных, организационной структуры управления, вариантов технического обеспечения; уточнение состава и количества автоматизированных рабочих мест; выбор варианта программного обеспечения; изменение состава рабочей группы и сроков выполнения работ; уточнение порядка внедрения подсистем ИС.

Таким образом, нами предлагается нетрадиционный подход к оценке стоимости заказа на проектирование ИС. Данный подход отличается оценкой управленческой гибкости в процессе проектирования ИС, которая обеспечивает получение расширенного значения чистой приведенной стоимости проекта для заказчика и предусматривает выплату премии исполнителю за управленческую гибкость.