Альтернативные инвестиционные проекты как инструмент повышения стоимости организации (на примере ОАО «Кубань» Новопокровского района)

Сложные экономические условия, обострение социальных и экологических проблем, нестабильная правовая база требуют от компании создания такой системы, которая бы дала возможность эффективно использовать все имеющиеся и потенциально возможные финансовые ресурсы, быстро реагировать на изменения внешней среды и обеспечивать достижение высоких финансовых результатов не только в текущем периода, но и в долгосрочной перспективе.

Именно такие параметры характеризуют финансовый потенциал компании. Проблема формирования оптимального по своим составу и размеру финансового потенциала компании, а также его эффективное использование характеризуется чрезвычайной актуальностью в современных экономических условиях [3].

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности [1].

Для преодоления кризиса в сельском хозяйстве России необходима активизация инвестиционной деятельности. В настоящее время инвестиционная привлекательность этой сферы производства невелика; в большей степени это обусловлено высокими рисками инвестиций в сельское хозяйство и их неопределенностью [4].

Наши исследования проводились на примере сельскохозяйственной организации ОАО «Кубань», основным видом деятельности которого является производство и переработка сельскохозяйственной продукции, в том числе животноводство, растениеводство и питомниководство на территории Краснодарского края.

Оценка финансового потенциала ОАО «Кубань» свидетельствует в 2014 г. о высокой независимости деятельности организации от заемных средств, о чем говорит коэффициент финансовой независимости 0,82, коэффициент текущей ликвидности, равный 3,92, свидетельствует о нерациональной структуре капитала, коэффициент срочной ликвидности 0,004, показывает, что кредиты организации, в случае необходимости, будут выданы под большой процент, так же увеличится размер залогового имущества, так же возможен отказ в кредитовании, вероятен риск потери потенциальных инвесторов, именно поэтому, при реализации инвестиционных проектов на базе организации необходимо инвестировать их за счет собственных средств или же за счет нераспределенной прибыли.

За исследуемый период замечено увеличение чистой прибыли на 18172 тыс. руб., что свидетельствует о росте цен на товары организации. Незначительное увеличение рентабельности собственного капитала до 0,86 в 2014 г. показывает, что расчет прибыль организации. На низком уровне эффективность использования активов для производства в 2014г. 0,65.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что на единицу источников собственных средств приходится 1,23 общей суммы финансовых ресурсов. Коэффициент финансового риска свидетельствует о том, что на 1 руб. основных средств приходится 0,23 заемных средств организации.

В данной организации планируется реализовать инвестиционный проект – «Закладка интенсивной плантации земляники».

В рамках данного проекта предусматривается закладка интенсивной плантации земляники на площади 1 га, с использованием оздоровительного посадочного материала типа «frigo» и сортами «Мармолада», «Эльсанта», «Ева» и «Галя». Срок реализации проекта 2015 – 2017 гг.

На данный проект будет задействована нераспределенная прибыль организации в сумме 2016,8 тыс. руб., следовательно, используя нераспределенной прибылью, а не заемные средства, мы можем ожидать уменьшение финансового риска за счет увеличения собственного капитала, сохранение контроля над организацией (нет угрозы потери контроля вследствие роста задолженности или появления новых участников), улучшение структуры баланса и повышение кредитоспособности организации, свидетельство прибыльности деятельности в прошлом и долгосрочности целей владельцев, повышение внутреннего и устойчивого темпа роста организации в целом [5].

В процессе реализации проекта могут возникнуть риски различной сложности. Нами были выявлены наиболее явные из них, сопровождающие процесс инвестирования в сельскохозяйственные организации: влияние болезней и вредителей растений; выход из строя в вегетационный период одного или нескольких гидротехнических сооружений или оборудования насосных станций, дождевальных машин, который может оказать влияние на режим подачи воды; коммерческий риск, связанный с реализацией на товарном рынке из – за уменьшения емкости рынка, снижения платежеспособности покупателя, появления новых конкурентов; финансовый риск, связанный с неплатежеспособностью партнеров, колебаниями рыночных цен, раннее не предвиденные затраты и потери; риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства, текущей экономической ситуации, условиями использования прибыли [2].

Нами был произведен расчет сроков окупаемости проекта в организации ОАО «Кубань» по годам.

Таблица 1 – Расчет сроков окупаемости

Наименование затрат	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Капитальные вложения, эксплуатационные затраты, тыс. руб.	1116,8	500,0	400,0
Накапливаемые затраты по годам, тыс. руб.	1116,8	1616,8	2016,8
Урожайность, т/га.	4	30	20
Валовый сбор, тонн	4	30	20
Валовый доход, тыс. руб.	480,0	2400,0	1600,0
Накапливаемые доходы по годам, тыс. руб.	480,0	2880,0	4480,0
Чистый доход проекта, тыс. руб.	-636,8	1263,2	2463,2

Превышение доходов над расходами наступает на второй вегетационный год. По результатам наших исследований, ожидаемая чистая прибыль от реализуемого проекта составит 2463,2 тыс. руб.

К концу анализируемого периода индекс прибыльности проекта составит: PI = 1,2.

По своей сути индекс прибыльности следует понимать, как дополнительную ценность, созданную на каждый вложенный рубль. В нашем проекте на каждый такой рубль приходится 1 руб. и 20 коп. Следовательно, стоимость вложенного рубля увеличивается в абсолютном измерении на 20 коп.

Таким образом, положительное значение чистой текущей стоимости показывает, что за расчетный период денежные поступления превысят сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы.

Так же в ОАО «Кубань» планируется реализовать инвестиционный проект – «Расширение садоводческого хозяйства». В рамках данного проекта предусматривается посадка на 1 га многолетних насаждений черешни, сорта «Испанский куст». Срок реализации данного проекта 2015 – 2020 гг.

На рост финансовых показателей, таких как прибыль и рентабельность, оказывают влияние: урожайность, срок съема, привлекательность и технологическая ценность плодов черешни.

Рост финансовых показателей эффективности черешневого сада проводился на основе статистических данных показателей урожайности, суммы всех затрат, пошедших на его создание и уборку, а также исходя из цены реализации продукции.

Нами был произведен расчет сроков окупаемости второго проекта в организации ОАО «Кубань» по годам.

Таблица 2 – Расчет сроков окупаемости

Показатели	2015 г.	2015 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.
Проектирование и закладка сада, тыс. руб.	91,3	-	-	-	-
Затраты всего, в т.ч. уборка, тыс. руб.	135,1	64,5	73,9	60,5	80,7	145,7
Затраты всего нарастающим итогом, тыс. руб.	226,4	290,9	364,8	425,3	506	651,7
стоимость, тыс. руб./т	-	-	-	-	83	90
Урожайность, т/га	-	-	-	-	4,1	15,4
Выручка, тыс. руб.	-	-	-	-	340,3	1386
Выручка нарастающим итогом, тыс. руб.	-	-	-	-	340,3	1726,3
Прибыль, тыс. руб.	-226,4	-64,5	-73,9	-60,5	259,6	1240,3
Прибыль нарастающим итогом, тыс. руб.	-226,4	-290,9	-364,8	-425,3	-165,7	1074,6
Чистый доход проекта, тыс. руб.	-452,8	-581,8	-729,6	-850,6	-671,7	422,9

Превышение доходов над расходами наступает на шестой вегетационный год. По результатам наших исследований, ожидаемая чистая прибыль от реализуемого проекта составит 422,9 тыс. руб.

К концу анализируемого периода индекс прибыльности второго проекта составит: PI = 0,7.

В нашем втором проекте на каждый такой рубль приходится 70 коп. Следовательно, стоимость вложенного рубля снизится в абсолютном измерении на 30 коп.

Таким образом, отрицательное значение чистой текущей стоимости показывает, что за расчетный период денежные поступления не превысят сумму капитальных вложений и тем самым снизят стоимость организации.

Проведенный финансовый анализ показывает целесообразность вложения средств в реализацию проекта «Закладка интенсивной плантации земляники». Проект в организации ОАО «Кубань» является прибыльным и высокоэффективным, так же он отличается средней степенью рискованности.