Анализ биржевого товарного рынка России

История российского биржевого товарного рынка начинается в Санкт-Петербурге, где в 1703 году появляется первая российская товарная биржа. На тот момент она представляла собой собрание купцов. Само здание биржи появилось в 1705 году, тогда же был установлен и единый режим ведения торгов.

Переход к новой экономической системе в конце 90-х гг. 20 века стал новым толчком в развитии рыночных отношений. Активное взаимодействие между участниками способствовало появлению организованных рынков, львиная доля которых приняла форму товарных бирж. Они и их деятельность являются центральным объектом исследования настоящей работы.

Значение товарных бирж переоценить достаточно трудно. С их появлением:

• -    повысилась эффективность работы между продавцами и покупателями;

• -    увеличилась конкуренция и товарооборот;

• -    создан механизм формирования так называемой «справедливой» цены, основанный на спросе и предложении;

• -    снизились транспортные и иные издержки;

• -    появились гарантии исполнения сделок;

• -    планирование производства и закупка товара стали менее рискованными;

• -    началось формирование уникальной базы данных о рынке и предоставление основной информации о нем в открытом доступе и т.д.

Товарные биржи оказывают прямое воздействие на экономику нашей страны. И от того насколько успешным будет этот институт рыночной экономики зависит не только развитие внутреннего рынка, но и будущая конкурентоспособность России на международной арене. Так к 2025 году Евразийский экономический союз поставил перед собой задачу создания общего рынка энергоресурсов [1].

Кроме того, двойственность синергетического эффекта, заложенная внутри биржи, также обуславливает важность изучения их деятельности и текущего состояния биржевого товарного рынка в целом.

Анализ рынка был произведен, опираясь преимущественно на данные статистики Центрального банка и самих товарных бирж России, а также на нормативноправовую базу по части биржевой торговли. В основу работы легли следующие ме- тоды исследования: анализ, синтез, дедуктивный метод, сравнение и конкретизация.

Сам по себе анализируемый рынок является одной из двух частей внутреннего товарного рынка. На начало 2018 года их соотношение выглядело следующим образом (рис. 1).

Рис. 1. Соотношение долей биржевого и внебиржевого товарного рынка России, % [4]

Как видно из рисунка 1, доля биржевого рынка незначительна по отношению к внебиржевому. Обусловлено это рядом причин:

• –    Законтрактованность будущих поставок с пролонгацией договора на внебиржевом рынке;

  – Относительно недавним появлением требования об обязательной продаже n % от общего объема производства в зависимости от продукта и самим размером этого процента. Продавая 5-10% продукции через биржу, большую часть поставок по тем или иным причинам компании предпочи-

• тают реализовывать на основе прямых договоров поставки;

• –    Новизна создания биржевых рынков по ряду направлений или их отсутствие;

• –    Отдельный учет данных по сделкам на ЭТП от биржевого рынка;

  – Установление более строгого контроля за выполнением обязательств участников отношений по отношению друг к другу и самой бирже.

Для более детального анализа была проанализирована структура этих 3% и рассмотрено распределение долей между товарными биржами, которое представлено на рисунке 2.

Рис. 2. Доли бирж по объемам торгов в 2017 г. [4]

Всего на рынке присутствует 6 участников: АО «СПБМТСБ», Группа «Московская биржа» (в ее состав входят 2 биржи), ПАО «СПБ», АО "Биржа "Санкт-

Петербург", АО "Крымская биржа". Лидер рынка – АО «СПБМТСБ» держит свою позицию практически без изменений уже на протяжении 3 лет. Данная биржа спе- циализируется на рынке топливноэнергетического комплекса, преимущественно на нефтепродуктах. Они составляют 91% ее оборота.

Учитывая такую большую долю в структуре торгов лидера-участника, нефтепродукты также превалируют на общем биржевом рынке (рис. 3).

Рис. 3. Структура биржевого товарного рынка в 2017 г. [4]

Кроме того, биржевой рынок нефтепродуктов является наиболее ликвидным из всех остальных. Малый объем торговли и количества новых участников на других рынках не позволяют экономическим агентам широко применять их биржевые индексы в виду не репрезентативности. Поэтому возникает проблема общей ликвидности биржевого рынка.

Отсутствие достаточного уровня лик- гих, не менее важных вопросов, требующих решения.

А в виду того, что Россия является участником международной торговли, и интеграционного проекта в составе ЕАЭС, в ходе которого предстоит создать общие рынки товаров – обеспечение ликвидности биржевого товарного рынка является важной задачей, требующей решения.

видности продиктовано также рядом дру-