Анализ деятельности негосударственных пенсионных фондов в РФ

В настоящее время пенсионное обеспечение в силу своей социальной значимости выступает одной из основных социально-значимых гарантий стабильного развития общества и обеспечения финансово-бюджетной сферы государства. Нынешняя экономическая обстановка, складывающаяся в Российской Федерации, доказывает, что Пенсионный фонд РФ не в состоянии в полном объеме удовлетворить материальные потребности населения в виду недостаточности средств пенсионных накоплений и резервов [2].

Для разрешения задачи дефицита пенсионного фонда все чаще в нашем государстве прибегают к негосударственному пенсионному обеспечению. В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 07.05.1998 №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (далее-ФЗ от

07.05.1998 №75-ФЗ) под негосударственным пенсионным фондом понимают организацию, исключительной деятельностью которой является негосударственное пенсионное обеспечение, в том числе досрочное негосударственное пенсионное обеспечение, и обязательное пенсионное страхование. Такая деятельность осуществляется фондом на основании лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию [1].

Ключевым пространством работы таких субъектов выступает отечественный фондовый рынок, где основными инструментами являются акции и казначейские облигации. Основная важность негосударственных пенсионных фондов выступает текущая тенденция российского фондового рынка, где наблюдается долгосрочная восходящая тенденция биржевого индекса ММВБ и высокого уровня процентных ставок ОФЗ, которые приводят к стратегии «кэрри-трейда».

Основными задачами негосударственных пенсионных фондов являются:

• -    повышение уровня пенсионного обеспечения населения страны;

• -    развитие накопительных инструментов пенсионных вложений;

• -    изменение мышления населения по вопросу пенсионных накоплений.

Основной индикатор профиля рынка НПФ России можно проанализировать на рисунке 1, где наблюдается восходящая тенденция.

Рис. 1. Пенсионные накопления НПФ, млн. рублей

Несмотря на это популяризация негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в России крайне низкого уровня чему свидетельствуют последние данные от Банка России, где лишь 3,6% населения страны используют услуги данных субъектов, а 96,4% - нет.

Причинами столько низкой актуализации НПФ выступают различные проблемы, среди которых: большое количество конфликтов с управляющими компаниями; регулирование со стороны нескольких органов власти; неопределенность стратегии работы фондов при пенсионных накоплениях; всплески роста инфляции и девальвации российского рубля; система страхования пенсионных накоплений; недостаток информации среди всех слоев населения России о функционировании системы негосударственных пенсионных фондов.

На сегодняшний день в России функционирует около 60 НПФ, многие из которых начали свою деятельность с 2000-х годов. Но, при анализе результатов за 2016 и первую половину 2017 года многие из них не проводят активную деятельность, а в рейтинге от агентства Investfunds лишь 38 НПФ.

При этом, подробную деятельность всех НПФ можно отметить отдельные результаты. Так, первым номером в рейтинге управляющих компаний за последние 3 года выступает РЕГИОН ЭсМ, доходность которого 17,11%. Промсвязь, занимающий последнюю строчку имеет трехлетнюю доходность управления в размере 6,91%. Но, за первую половину 2017 года есть две УК, которые имеют отрицательные результаты. Среди Финам Менеджмент -11,69% и Мономах -3,35% [4].

Согласно же рейтингу НПФ от Национального агентства наиболее надежными выступают НПФ Благосостояние, НПФ Волга-Капитал, НПФ Газфонд, НПФ Доверие и НПФ Лукойл-Гарант [5]. Если анализировать текущий рынок негосударственных пенсионных накоплений, то он сосредоточен у малого количества компаний [6]:

• -    НПФ Сбербанка (активы – 429,9 млрд рублей, доля рынка – 18,66%);

• -    НПФ Газфонд (активы – 414,2 млрд рублей, доля рынка – 17,97%);

• -    НПФ БУДУЩЕЕ (активы – 289,6 млрд рублей, доля рынка – 12,57%;

• -    НПФ Лукойл-Гарант (активы – 25,1 млрд рублей, доля рынка – 10,86%);

• -    НПФ САФМАР (активы – 184,9 млрд рублей, доля рынка – 8,03%);

• -    НПФ РГС (активы – 179,2 млрд рублей, доля рынка – 7,78%).

Проблемы Негосударственных пенсионных фондов:

• -    отсутствие законодательной базы в области негосударственного пенсионного обеспечения;

• -    отсутствие разработанных комплексных мер по финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов и защите их участников;

• -    отсутствие налоговых льгот как для вкладчиков и участников негосударственных пенсионных фондов, так и для самих фондов;

• -    отсутствие долгосрочных ценных бумаᴦ.

Для создания условий трендового развития рынка негосударственных пенсионных фондов в России необходимо принять ряд следующих мероприятий:

• -    усилить контроль за соблюдением принципа дифференциации;

• -    более детально проработать законодательную базу, которая регулирует деятельность НПФ;

• -    разработать действенные финансовые механизмы гарантирования пенсионных накоплений;

• -    провести социальную рекламу о деятельности НПФ.

Таким образом, система негосударственных пенсионных фондов в России все еще далека от совершенства и требует проведение мероприятий, целью которых является ликвидация списка проблем. При анализе текущего состояния рынка стоит отметить, его невысокий объем, основная доля пенсионных накоплений которого находится в руках всего шести компаний.