Анализ динамики и эффективности использования собственных и заемных средств в ООО «ДСК КМК 2»

Огромное значение для работы предприятия имеет наличие оптимального количества собственных и заемных средств.

Для этого проведем анализ состава и структуры собственных и заемных средств на ООО «ДСК КМК 2» за 2013-2015гг., изучим динамику активов и пассивов, изменения в их составе и структуре (табл. 1) и дадим им оценку.

Показатель	Значение показателя					Изменение за анализируемы й период
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4 -гр.2) : гр.2)
	31.12.201 3	31.12.201 4	31.12.201 5	на начало анализируемо го периода (31.12.2013)	на конец анализируемо го периода (31.12.2015)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотны е активы	20 403	38 179	37 817	10,1	16	+17 414	+85,4
2. Оборотные активы, всего	182 504	207 410	199 259	89,9	84	+16 755	+9,2
в том числе: запасы	92 906	98 076	78 910	45,8	33,3	-13 996	-15,1
дебиторская задолженност ь	50 200	84 826	103 586	24,7	43,7	+53 386	+106, 3
денежные средства и краткосрочны е финансовые вложения	31 477	23 600	15 954	15,5	6,7	-15 523	-49,3
Пассив
1. Собственный капитал	-66 182	-116 337	-206 918	-32,6	-87,3	140 736	↓
2. Долгосрочны е обязательства , всего	67 500	–	225 312	33,3	95	+157 81 2	+3,3 раза
в том числе: заемные средства	67 500	–	225 312	33,3	95	+157 81 2	+3,3 раза
3. Краткосрочн ые обязательства	201 589	361 926	218 682	99,4	92,2	+17 093	+8,5

*, всего
в том числе: заемные средства	75 651	264 352	135 532	37,3	57,2	+59 881	+79,2
Валюта баланса	202 907	245 589	237 076	100	100	+34 169	+16,8

Активы на 31 декабря 2015 г. характеризуются соотношением: 16% внеоборотных активов и 84% текущих. Активы организации за рассматриваемый период (с 31.12.2013 по 31.12.2015) увеличились на 34 169 тыс. руб. (на 16,8%). Несмотря на рост активов, собственный капитал уменьшился в 1,1 раза, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

Структура активов организации на 31 декабря 2015 г.

Рисунок 1 – Структура активов ООО «ДСК КМК 2»

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

1. Дебиторская задолженность – 53 386 тыс. Руб. (74,7%)

2. Основные средства – 17 401 тыс. Руб. (24,3%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

1.   Долгосрочные заемные средства – 157 812 тыс. Руб. (71,9%)

2.   Краткосрочные заемные средства – 59 881 тыс. Руб. (27,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-15 448 тыс. руб. и -140 736 тыс. руб. соответственно).

Значение собственного капитала на 31.12.2015 составило -206 918,0

тыс. руб., при этом на первый день анализируемого периода собственный капитал организации был намного выше – -66 182,0 тыс. руб. (т.е.

уменьшение составило 140 736,0 тыс. руб.).

Собственные оборотные средства, или рабочий капитал – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Рассчитаем собственные оборотные средства (СОС) по нижеприведенной формуле:

СОС = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

СОС 2013 = 182504 - 201589 = -19085 тыс.руб.

СОС 2014 = 207410 - 361926 = -154516 тыс.руб.

СОС 2015 = 199259 - 218681 = -19422 тыс.руб.

Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации.

Проводя дальнейший анализ ликвидности, необходимо сравнить показатели СОС с величиной запасов организации. Очевидно видно, что показатели собственных оборотных средств намного ниже, а именно ниже в 4-6 раз величины запасов, которые равны 92906 тыс.руб, 98 076 тыс.руб. и 78 910 тыс.руб. в 2013-2015гг. соответственно.

В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы – это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.

Коэффициент финансового левериджа – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия.

Коэффициент финансового левериджа рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:

Обязательства

Коэффициент финансового левериджа =

Собственный капитал

К 2013 = 4,06

К 2014 = 3,11

К 2015 = 2,14

Оптимальным, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2. При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы.

Таким образом, данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ООО «ДСК КМК 2».