Анализ движения денежных потоков сельскохозяйственной организации

Анализ движения денежных потоков является одним из ключевых моментов, в анализе финансового состояния предприятия. Правильный анализ, контроль и планирование денежных потоков организации на дальнейшую перспективу способствуют благоприятному отражению на ожидаемую прибыль. Необходимо отметить, что на общий денежный поток предприятия влияю динамика выручки от реализации продукции, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам. Изменение чистого оборотного капитала зависит от потребности в оборотных активах выручки, от реализации продукции.

Способность генерировать денежные потоки сельскохозяйственной организации – важнейший показатель финансового состояния. Отчет о движении денежных средств обеспечивает предоставление информации, позволяющей оценить эти показатели, а также понять изменения в чистых активах предприятия, ее финансовую структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно меняющихся внешних и внутренних факторов. Включение отчета о движении денежных средств в финансовую отчетность позволяет осуществить моделирование текущей стоимости будущих денежных потоков для сравнительной оценки сельскохозяйственной организации. Показатели отрицательных денежных потоков по финансовой деятельности отражают использование организацией денежных средств: на погашение займов и кредитов; на выкуп собственных акций или долей уставного капитала; на погашение обязательств по финансовой аренде (лизинговым операциям).

Чистый денежный поток по финансовой деятельности может иметь положительное значение или отрицательное. Это зависит от финансовой политики организации в части активизации привлечения собственных или заемных денежных ресурсов и их возврата. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (чистый денежный поток) по всем видам деятельности организации может быть, как положительной, так и отрицательной величиной, которая соответствует показателю абсолютной динамики остатков денежных средств за отчетный период.

Рассмотрим уровень генерирования денежных потоков на примере сельскохозяйственной организации ООО «Родина» Октябрьского района Ростовской области. Рост объёмов денежной массы исследуемой организации сопровождается увеличением величины активов, т. е. величина активов в результате оптимизации своей структуры и роста скорости оборота оказалась способной увеличить денежные потоки.

На этом этапе проведения динамики денежных потоков особое внимание должно быть уделено рассмотрению динамики общего объёма денежного оборота по текущей деятельности, которая занимает превалирующую позицию в общем объёме денежного оборота. Исследование показало, что удельный объём денежного оборота на единицу активов снизился в связи с уменьшением суммы денежного оборота на 19580 тыс. руб. в 2016 году по сравнению с 2015 годом.

Оценка уровня генерирования денежных потоков по анализируемой сельскохозяйственной организации в целом показывает, что использование денежных средств, в текущей или инвестиционной его деятельности потенциально способно формировать положительный экономический эффект при рациональном их использовании.

Таблица 1 – Оценка уровня генерирования денежных потоков в ООО «Родина» за 2015-2016 гг.

Необходимо отменить, что при современных условиях хозяйствования сельскохозяйственных организаций и повышении конкуренции, средний уровень чистого денежного потока имеет тенденцию к снижению, за счёт убывающей производительности капитала.

В таблице 2 представлен анализ объёма денежного оборота текущей деятельности на единицу реализованной продукции в ООО «Родина» за 2015-2016 годы. При интерпретации динамики этого показателя следует учесть, что объем реализации продукции составляет преимущественную долю валового положительного денежного потока по текущей деятельности. Возрастание удельного объема денежного оборота на единицу реализованной продукции определяется при прочих равных условиях возрастанием суммы валового отрицательного денежного потока, т.е. ростом затрат на производство и сбыт продукции, что характеризуется как отрицательная тенденция.

Таблица 2 – Анализ объёма денежного оборота на единицу реализованной продукции в ООО «Родина» за 2015-2016 гг., тыс. руб.

В нашем примере показатель удельного объема снизился на 0,269, поэтому можно говорить о росте объемов денежных средств за счет более быстрого темпа роста выручки по сравнению с затратами на производство и продажу.

Таким образом, уровень генерирования денежных потоков и объем денежного оборота организации оказывают значительное влияние на чистый денежный поток организации. Как показала практика, динамика поступлений и расходов денежных средств ООО «Родина» не равномерна: денежный поток от текущей деятельности в 2016 году по сравнению с предыдущим сократился на 16964 тыс. руб. за счет снижения выручки от продаж товаров на 17135 тыс. руб. и увеличения прочих поступлений на 171 тыс. руб.; в тоже время произошло увеличение платежей денежных средств по текущей деятельности на 2929тыс. руб., приток денежных средств по инвестиционной деятельности за 2016 год остался прежним по сравнению с 2015 годом – 60 тыс. руб. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности снизился на 5545 тыс. руб.