Анализ факторов повышения эффективности управления активами предприятия аэрокосмического комплекса

Федерации

В настоящее время потенциал ряда отечественных предприятий аэрокосмического комплекса достаточно высок. Эти предприятия реализуют наукоемкие технологии и выпускают конкурентоспособную авиационную технику военного и гражданского назначения. Основу экспорта аэрокосмического комплекса составляют истребители семейства Су, в первую очередь Су-27 и Су-30, совокупная стоимость поставок которых в 2002 году составила более 1,3 млрд долл. США. Вместе с поставками вертолетов и ракет класса «воздух-воздух» и «воздух-земля» авиационная техника в целом составила более двух третей экспорта компании «Рособоронэкспорт».

Для эффективного развития российского аэрокосмического комплекса требуются долгосрочные инвестиции в первую очередь в научные разработки. Необходимо сконцентрировать ресурсы на создании авиационной техники нового поколения, разработке и внедрении высоких технологий. В 90-е годы ХХ века в мировом авиастроении ускорились интеграционные процессы. Это связано с тем, что по мере усложнения авиационной техники потребность в концентрации интеллектуальных и финансовых ресурсов нарастает. Логическим завершением этого процесса стало создание двух основных производителей авиационной техники в мире: европейского аэрокосмического концерна EADS и американской корпорации Boeing.

С распадом СССР и прекращением полноценного бюджетного финансирования возникла необходимость интеграции деятельности предприятий аэрокосмического комплекса. В этой ситуации на базе предприятий, производящих авиационную технику, целесообразно создание холдинговых структур. Создание холдинга, например в гражданском авиастроении, предполагает, что в единой структуре будет объединен целый ряд ведущих предприятий отрасли. Создаваемый авиастроительный холдинг должен представлять собой компанию полного цикла, включая конструкторские бюро, производственные мощности и сервисные предприятия. В 1999 году на базе АНТК «Туполев» было создано ОАО «Туполев». В настоящее время на самолеты разных моделей Ту приходится 70 процентов рынка гражданских авиаперевозок в России и СНГ. Предполагается, что к 2015 году за счет строительства новых самолетов Ту-334, Ту-324, Ту-414 и Ту-204/214 этот показатель увеличится до 85–90 процентов.

В России в сфере производства авиационной техники военного назначения главным поставщиком боевых самолетов для российских Военно-воздушных сил должен стать АВПК «Сухой». На сегодняшний день емкость мирового рынка военной авиации оценивается российскими и западными экспертами в 129 млрд долл. США. Из них на долю США приходится около 50 процентов, Европейского союза – 35 процентов и России – 14–15 процентов.

Остаться в числе лидеров мирового авиастроения российским производителям военной техники позволит самолет пятого поко- ления, задача по созданию которого возложена на корпорацию «Сухой». По прогнозам на разработку российского самолета пятого поколения потребуется 2,3–2,4 млрд долл. США. Однако в рамках программы вооружений, рассчитанной до 2010 года, государство сможет профинансировать 20 процентов от указанной суммы. Это означает, что основным источником финансирования проекта будут доходы, получаемые от экспортных поставок авиационной техники.

Поэтому в условиях глобализации мировой экономической системы перед предприятиями аэрокосмического комплекса и российской экономикой в целом должны стоять более масштабные задачи. Решение этих задач во многом ориентировано на разработку и использование объектов интеллектуальной собственности, высокотехнологичных производственных систем.

Однако высокие технологии будут являться фактором эффективной деятельности предприятия аэрокосмического комплекса только в том случае, если они реализуются в соответствующей экономической среде. Это означает, что должно быть обеспечено соответствие высокотехнологических процессов и элементов производственной системы, обеспечивающей реализацию высоких технологий. Таким образом, перед предприятиями аэрокосмического комплекса возникает ряд задач, связанных с разработкой или приобретением прав на высокотехнологичные процессы, покупкой технологического оборудования, подготовкой персонала и т. д. Все эти задачи решаются в рамках управления активами предприятия аэрокосмического комплекса и финансовыми ресурсами, обеспечивающими процессы создания, освоения и использования этих активов.

Управление активами и финансовыми ресурсами является важным элементом конкурентной стратегии предприятия аэрокосмического комплекса. Это управление должно представлять собой единую систему, обеспечивающую достижение высоких показателей эффективности деятельности предприятия. В составе этой системы могут быть выделены подсистемы управления внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, а также нетрадиционными источниками финансирования. При взаимодействии этих подсистем обеспечивается эффективное управление имуществом предприятия аэрокосмического комплекса.

Процессы управления охватывают сферы инвестиционной, финансовой и текущей деятельности предприятия аэрокосмического комплекса. В конечном итоге мероприятия по управлению активами и финансовыми ресурсами направлены, во-первых, на формирование и использование производственной и инновационной составляющих потенциала предприятия, во-вторых – на создание уровня оборотных средств, достаточного для текущей деятельности. Эффективное использование активов предприятия аэрокосмического комплекса обеспечивает конкурентоспособность производимой авиационной техники военного и гражданского назначения. При этом важными факторами конкурентоспособности являются высокий технический уровень производства, новизна разрабатываемых конструкторских и технологических решений.

Привлекаемые при этом источники финансирования должны соответствовать направлениям их вложения в активы предприятия аэрокосмического комплекса. С финансовой точки зрения это важно, т. к. в противном случае трудно обеспечить требуемые параметры финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Таким образом, эффективное управление предприятием аэрокосмического комплекса предполагает не только формирование требуемого уровня и структуры его активов, но и соответствующее финансовое обеспечение процесса создания новой стоимости материальных и нематериальных активов. Такой подход обеспечит наилучшее достижение системы стратегических целей предприятия аэрокосмического комплекса, в первую очередь увеличения стоимости его собственного капитала.

Это обеспечивается за счет разработки маркетинговой, инновационной, производственной, инвестиционной, финансовой и ряда других функциональных стратегий, адекватных рыночным условиям деятель- ности предприятия аэрокосмического комплекса. Эффективность управления активами предприятия аэрокосмического комплекса оценивается по совокупности инвестиционных, финансовых и экономических критериев. Эта эффективность определяется степенью совпадения реально полученных предприятием результатов тем целям, которые были определены на этапе формирования его конкурентной стратегии.

В рамках создания эффективного механизма управления активами предприятия аэрокосмического комплекса необходимо:

• •    провести системную диагностику предприятия с целью определения степени эффективности управления его активами. Результаты диагностики позволят формализовать проблемы, существующие у предприятия аэрокосмического комплекса, и разработать мероприятия по повышению эффективности его деятельности. В рамках диагностики требуется выявить причины неэффективного управления активами и финансовыми ресурсами предприятия, а также факторы, обуславливающие появление этих причин;

• •    разработать механизм управления постоянными и текущими активами предприятия, его собственным и заемным капиталом, а также параметрами деловой активности;

• •    спроектировать систему эффективного взаимоотношения предприятия с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, а также покупателями производимой продукции.

В общем случае задачи, решаемые в рамках повышения эффективности деятельности предприятия аэрокосмического комплекса, являются противоречивыми. Поэтому нельзя обеспечить оптимум финансово-экономических показателей деятельности предприятия на разных стадиях его жизненного цикла на основе одного критерия или совокупности критериев. Выбор критериев эффективности зависит от стратегических целей деятельности предприятия. Поскольку стратегические цели предприятия могут изменяться, то, следовательно, будут меняться по стадиям жизненного цикла и критерии, используемые для оценки механизма управления активами предприятия.

В качестве факторов, обеспечивающих эффективность деятельности предприятия аэрокосмического комплекса, выступают:

• •    ассортимент, рыночная цена и объемы продаж авиационной техники. Неправильный выбор структуры и объемов продаж не обеспечивает получение предприятием аэрокосмического комплекса запланированной выручки. Это означает, что стратегия продаж не соответствует финансовым и производственным возможностям предприятия;

• •    организационно-технический уровень производства авиационной техники. Низкий организационно-технический уровень производства может быть связан с несбалансированностью производственных мощностей предприятия. Это может быть следствием неправильного выбора технологического оборудования для организационно-производственных структур, использования неконкурентоспособных технологий. В конечном итоге это приводит к повышению уровня затрат предприятия аэрокосмического комплекса, связанных с производством авиационной техники;

• •    уровень кадрового потенциала предприятия аэрокосмического комплекса. В ряде случаев кадровый потенциал может не соответствовать инновационной и производственной составляющим потенциала предприятия аэрокосмического комплекса. Поэтому необходимы соответствующие финансовые вложения в процессы подготовки и переподготовки кадров;

• •    уровень гибкости производственных процессов, реализуемых предприятием аэрокосмического комплекса. Несоответствие организационно-производственных структур требованиям гибкого реагирования на потребности рынка снижает эффективность деятельности предприятия аэрокосмического комплекса;

• •    структура финансирования предприятия аэрокосмического комплекса. Неправильный выбор структуры финансирования может быть обусловлен использованием долгосрочных обязательств для финансирования текущей деятельности предприятия или, наоборот, использованием краткосрочных источников для финансирования прирос-

• та производственной и инновационной составляющих потенциала предприятия.

В конечном итоге несбалансированность подсистем предприятия аэрокосмического комплекса приведет, во-первых, к снижению показателей эффективности, во-вторых – к возникновению проблем финансово-экономического характера. Эти проблемы могут быть связаны с увеличением текущих издержек, недостатком финансовых ресурсов, несбалансированностью притоков и оттоков денежных средств. Поэтому анализ последствий неэффективного управления предприятием аэрокосмического комплекса должен быть акцентирован на диагностику проблем, возникающих в сфере финансового управления предприятием.

В целом проблемы, возникающие в процессе финансового управления предприятием аэрокосмического комплекса следующие:

• •    низкие значения показателей текущей платежеспособности, т. е. невозможность для предприятия своевременно рассчитываться по своим первоочередным финансовым обязательствам;

• •    низкая ликвидность оборотных активов предприятия, в первую очередь запасов готовой продукции. Это означает, что снижается скорость превращения активов в денежную форму. Кроме того, возможна потеря стоимости актива при его превращении в денежную форму, т. е. при его продаже. Прежде всего это касается неликвидных запасов сырья и материалов. В свою очередь, скорость превращения активов в абсолютно ликвидную форму определяется затратами времени, в течение которого на расчетный счет предприятия приходят денежные средства от продажи активов;

• •    дефицит у предприятия аэрокосмического комплекса денежных средств. Эта проблема может быть характерна не только для убыточных, но и для прибыльных предприятий, осуществляющих продажу своей продукции на условиях товарного кредита. Поэтому, имея высокие значения показателей прибыли, предприятие аэрокосмического комплекса может испытывать дефицит денежных средств;

• •    низкие значения показателей экономической эффективности деятельности предприятия аэрокосмического комплекса, в том числе показателей экономической и финансовой рентабельности. Недостаточно высокий уровень показателей рентабельности означает недостаточную отдачу капитала, вложенного в активы предприятия и возникает вследствие низкой рыночной активности предприятия.

Индикаторами низкой текущей платежеспособности предприятия аэрокосмического комплекса будут являться неудовлетворительные значения показателей текущего финансового состояния, наличие просроченной кредиторской задолженности, в том числе сверхнормативной задолженности перед бюджетом, персоналом по оплате труда, поставщиками и подрядчиками. Решение этой проблемы связано с поиском путей генерирования денежных средств, а также с ликвидацией дефицита финансовых ресурсов предприятия. В качестве конкретных методов, используемых при ликвидации кризиса ликвидности, могут выступать такие механизмы, как реструктуризация долгов и имущества предприятия, повышение оборачиваемости финансовых ресурсов за счет сокращения длительности затратного цикла, а также мероприятия по повышению прибыли за счет роста чистой выручки, получаемой от реализации авиационной техники и снижения текущих затрат.

Повышение эффективности деятельности предприятия аэрокосмического комплекса возможно посредством реализации следующих мероприятий:

• •    увеличения конечных экономических результатов деятельности предприятия (чистой выручки, прибыли и т. д.);

• •    снижения себестоимости производимой авиационной техники;

• •    улучшения использования вложений инвестиционного характера.

Кроме кризиса ликвидности, у предприятия аэрокосмического комплекса может возникнуть инвестиционный кризис, обусловленной нехваткой средств для финансирования процессов создания новых материальных и нематериальных активов. Ликви- дация инвестиционного кризиса для предприятия аэрокосмического комплекса связана с изменением схем финансирования инвестиционных проектов, привлечением новых финансовых инструментов. Для этого необходимо установление стратегических приоритетов предприятия по реализуемым инвестиционным проектам производства авиационной техники (установление приоритетов по продуктам).

Изменение стратегических приоритетов предприятия аэрокосмического комплекса предполагает:

• •    реструктуризацию предприятия, при которой происходит формирование новых организационных структур управления;

• •    изменение уровня диверсификации, т. е. расширение или сужение продуктового ряда авиационной техники. В этом случае изменяется структура инвестиционных проектов.

В современных условиях эффективная конкурентная стратегия предполагает ориентацию предприятия аэрокосмического комплекса на инновационные процессы. Это отразится, во-первых, на схемах финансирования реализуемых инвестиционных проектов; во-вторых – на системе взаимоотношений с потребителями продукции, поставщиками сырья, материалов и комплектующих, в-третьих – на производственной стратегии предприятия.

В связи с этим для построения эффективной системы управления предприятия аэрокосмического комплекса необходим детальный анализ его инновационных и производственных возможностей, а также соотнесение этих возможностей с требованиями рынка. Кроме того, необходимо исследование механизма формирования себестоимости производимой авиационной техники, а также определение ключевых факторов эффективности.

О недостаточной отдаче капитала, вложенного в активы предприятия аэрокосмического комплекса, свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом индикатором, характеризующим степень удовлетворения финансовых интересов собственников предприятия, является рентабельность собственного капитала. Рост доли заемного капитала в структуре финан- совых ресурсов с формальных позиций означает ухудшение показателей финансового состояния предприятия. Однако при правильном использовании предприятием заемных финансовых ресурсов возникает эффект финансового рычага, обеспечивающий прирост к рентабельности собственного капитала.

Можно выделить две основные группы причин, в результате которых появляются проблемы в области финансового управления предприятием аэрокосмического комплекса. Первая группа причин связана с отсутствием у предприятия возможностей сохранять приемлемый уровень показателей, характеризующих его финансовое состояние, т. е. соотношения между собственным и заемным капиталом, текущими активами и текущими пассивами и т. д. Это может быть обусловлено незначительными объемами получаемой предприятием прибыли, большими финансовыми заимствованиями и т. д.

Появление второй группы причин обусловлено неэффективным механизмом управления финансами предприятия аэрокосмического комплекса. На практике это может означать неправильный выбор источников и схем финансирования предприятия аэрокосмического комплекса, нерациональность вложения финансовых ресурсов в активы и т. д.

Выяснение того, какая из указанных групп причин привела к ухудшению качества финансового управления, имеет принципиальное значение при разработке механизма эффективного управления активами предприятия аэрокосмического комплекса. В зависимости от характера доминирующих причин осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию процессов финансового управления.

Низкая результативность деятельности предприятия аэрокосмического комплекса может быть обусловлена, во-первых, неэффективным управлением оборотным капиталом, во-вторых – несбалансированностью инвестиционной политики, в-третьих – нерациональной структурой капитала и т. д.

Причиной низкой рентабельности деятельности предприятия аэрокосмического комплекса может быть либо низкий объем продаж продукции, либо неблагоприятное соотношение на предприятии таких показателей, как доходы и затраты. Такая ситуация может возникнуть не только вследствие отсутствия у предприятия эффективного механизма управления текущими затратами, но и вследствие неподготовленности рынка к восприятию «прорыв- ных» технологических инноваций, заложенных в основу новых моделей авиационной техники. Поэтому необходимо построение соответствующих индикаторов, использующихся для диагностики предприятия аэрокосмического комплекса, включая диагностику системы управления активами и финансовыми источниками их покрытия. Данные индикаторы должны учитывать специфику инновационных процессов, протекающих на предприятии.

* * *

* О предоставлении в аренду государственного имущества в Амурской области

4 февраля 2003 года вступил в силу Закон Амурской области от 15.01.2003 № 173-ОЗ «О порядке предоставления в аренду государственного имущества Амурской области», который определил порядок предоставления в аренду движимого и недвижимого имущества, кроме земельных участков и не завершенных строительством объектов, находящихся в государственной собственности области.

Законом установлено, что арендодателем имущества, закрепленного за учреждениями на праве оперативного управления, выступает комитет администрации области по управлению государственным имуществом. Если имущество закреплено за унитарным предприятием на праве хозяйственного ведения, то арендодателем является само предприятие при наличии согласия комитета.

Арендаторами областного государственного имущества могут быть граждане, юридические лица, индивидуальные предприниматели, Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, иностранные граждане, лица без гражданства и иностранные юридические лица. В аренду им могут быть переданы областные государственные предприятия, другие имущественные комплексы, здания, сооружения, нежилые помещения, оборудование, транспортные средства и другое имущество.

Для заключения договора аренды владелец объекта или арендатор должны направить письменное обращение в комитет с предоставлением на его рассмотрение пакета документов. В течение одного месяца со дня поступления документов комитет рассматривает представленные документы и принимает решение о возможности или невозможности заключения договора. При положительном ответе комитета владелец объекта должен представить 3 экземпляра договора с приложениями (расчет арендной платы, информация о составе передаваемого в аренду имущества, акт технического осмотра объекта).

Арендная плата устанавливается арендодателем в размере не ниже минимальной величины арендной платы, установленной положением о порядке определения величины арендной платы за пользование имуществом, находящимся в областной государственной собственности. В арендную плату не включаются затраты владельца объекта по содержанию данного имущества (в том числе коммунальные платежи, амортизационные отчисления), которые возмещаются арендатором по отдельному договору с владельцем объекта или соответствующими организациями.

Арендатор вправе с письменного согласия арендодателя и комитета сдавать арендованное имущество в субаренду на срок, не превышающий срока действия основного договора аренды. В субаренду может быть передано недвижимое имущество, не превышающее 25 процентов от общей арендуемой площади.

Основанием для сдачи имущества в субаренду являются временные трудности арендатора по использованию всего арендованного имущества, предполагаемое размещение на арендуемых площадях таких организаций-субарендаторов, выпускаемая продукция, оказываемые услуги или выполняемые работы которых способствуют более эффективной деятельности арендатора или обеспечивают лучшее обслуживание клиентов арендатора, а также иные обстоятельства.