Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость страховой компании

Оценка финансовой устойчивости страховой компании заключается в анализе ее финансового состояния в будущем. При этом особое значение в рамках такой оценки приобретает проведение анализа факторов, влияющих на финансовую устойчивость. Если, пренебречь ими, то анализ не будет достаточно полным. А между тем, он представляет большой интерес для страхователей, коммерческих партнеров страховой организации, банков, клиентами которых являются страховые компании, а также для самооценки самих страховых организаций и анализа их дочек и филиалов.

Единого мнения по поводу состава факторов финансовой устойчивости страховых организаций и их анализа среди экономистов нет, да и само понятие «финансовая устойчивость» трактуется по-разному (таблица 1).

Таблица 1 – Подходы к трактовке понятия «финансовая устойчивость страховой компании»

Авторы	Определение понятия
Н. М. Рапницкая67	состояние (количество и качество) финансовых ресурсов страховой компании, обеспечивающее выполнение принятых страховых обязательств, то есть платежеспособность в условиях неблагоприятных факторов и изменений экономической конъюнктуры
Г. В. Чернова68	обеспечение гарантий выплат страхователям страховой компанией по договорам страхования
С. В. Луконин69 [2, 28]	способность страховой компании сохранять существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки
Л. В. Ширинян70	состояние финансов и их потоков, обеспечивающее страховой компании способность своевременно выполнять взятые обязательства в течение всего срока действия заключенных договоров и благоприятно реагировать на воздействие, изменение внешних и внутренних факторов финансового состояния

Не отрицая значимости имеющихся определений, можно констатировать субъективность большинства из них. Наиболее полным можно признать определение, данное Л. В. Шириняном. Во-первых, в нем не отождествляются понятия финансовой устойчивости и платежеспособности. Ведь, платежеспособность – это лишь частное проявление финансовой устойчивости страховщика, так как показывает его способность платить по обязательствам в «нормальных» условиях. Во-вторых, подчеркивается динамичность финансовой устойчивости и ее зависимость от изменения внешних и внутренних факторов. Последние, в свою очередь, могут быть как благоприятными, так и неблагоприятными.

Для изучения воздействия факторов на финансовую устойчивость страховой организации необходима их классификация по различным критериям (рисунок 1)7172.

Критерии классификации факторов финансовой устойчивости

Характер влияния		Возможность управления		Степень влияния		Место возникновения		Направленность воздействия		Форма выражения
♦		♦		♦		♦		♦		♦
^ эконом ические ^ неэкон омические		^ управляемые (ядро и прочие) ^ рыночные (частично		^ основн ые ^ прочие		^ внешние ^ внутренние		^ прямые ^ косвенные		^ качеств енные ^ количе ственные

Рисунок 1 – Классификация факторов финансовой устойчивости страховой организации

Классификация факторов по возможности управления ими имеет широкое применение в страховом менеджменте. При этом в числе управляемых факторов принято выделять «ядро» и прочие управляемые факторы, а в составе рыночных – частично управляемые и неуправляемые факторы. В «ядро» включают: страховой продукт, систему организации продаж и формирования спроса, гибкую систему тарифов и собственную инфраструктуру страховой компании. В числе прочих управляемых факторов выделяют: материальные, финансовые и трудовые ресурсы страховой организации. Все эти факторы взаимосвязаны между собой, поэтому изменение одного из них влечет перемены в других. К частично управляемым рыночным факторам относят рыночный спрос, конкуренцию, инфраструктуру страховщика, инновации в страховых услугах. К неуправляемым рыночным факторам относят: устройство государства, политическую систему, социально-этическое окружение, конъюнктуру мирового страхового рынка73. Такая классификация может быть использована страховыми менеджерами при разработке стратегии поведения страховой компании на рынке, в том числе с целью повышения финансовой устойчивости.

С позиции места возникновения факторы, влияющие на финансовую устойчивость страховой компании, можно подразделить на внутренние и внешние. Представляется, что данная классификация наиболее важна именно для управления финансовой устойчивостью, так как благодаря ей можно предусмотреть такие внутренние изменения в ответ внешние воздействия, которые бы обеспечили баланс среды и страховой организации. Важнейшими среди внутренних факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой компании, выступают устойчивость страхового и инвестиционного портфелей. В свою очередь, каждый из этих портфелей формируется под влиянием различных факторов второго порядка, а последние – факторов третьего порядка. Иерархия внутренних факторов, определяющих финансовую устойчивость страховой компании, может быть принята за основу для построения системы показателей оценки устойчивости. Эта классификация может быть полезной также при выработке методологии регулирования устойчивости страховщика.

В ряду внешних факторов, оказывающих значительное влияние на финансовую устойчивость страховщика, выделим состояние рынка как макросистемы, динамику банковского процента, уровень инфляции, состояние рынка ценных бумаг и систему налогообложения.

Классификации факторов финансовой устойчивости на внешние и внутренние делает возможным определение оптимальных границ регулирования деятельности страховой компании. Но есть у данной классификации и недостатки – это сложность на практике вычленения влияния отдельных факторов: цена на страховую услугу зависит от уровня риска, конъюнктуры рынка и т. д. (внешние факторы); сбалансированности и величины страхового портфеля, состояния инвестиционного портфеля, уровня расходов на ведение дела и т.д. (внутренние факторы). В свою очередь, внутренние факторы подвержены внешним воздействиям. Так, состояние инвестиционного портфеля преимущественно определяется состоянием финансового рынка; расходы на ведение дела – темпами инфляции; страховой портфель – объемом страхового поля, страховое поле – демографическими, социально-экономическими и прочими факторами. Такая сложная взаимозависимость микросистемы от макросистемы обуславливает особую тщательность в проведении оценки роли внутренних факторов в обеспечении устойчивости субъекта рынка, что необходимо учитывать при регулирования деятельности страховых компаний74.

На финансовую устойчивость страховой организации влияет множество факторов прямого и преимущественно косвенного воздействия. К первым относятся: финансовый результат от основной и неосновной деятельности, объем, состав и структура собственного, заемного капитала, страховые резервы, страховые тарифы, перестраховочная политика и др.; ко вторым – организационно-правовая форма страховщика, место регистрации компании, включение компании в список регулятора рынка и др. Исследование этих групп факторов также формирует методические основы оценки финансовой устойчивости страховой компании.

По мнению А. В. Пенюгаловой и Н. Н. Аведисяна, методика оценки финансовой устойчивости страховой компании должна включать количественную оценку прямых факторов, с использованием следующего набора показателей: рентабельность основной, инвестиционной и прочей деятельности; соотношение собственного и заемного капитала; соотношение страховых резервов и собственного капитала и др. Более того, должны быть рассчитаны также стандартные показатели, характеризующие финансовое состояние любой организации независимо от отраслевой принадлежности: коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент маневренности собственного капитала; платежеспособность и ликвидность страховщика; показатели оборачиваемости активов, собственного и заемного капитала; темпы роста основных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса и др.75

Оценка финансовой устойчивости страховой организации на основе прямых факторов является необходимым, но недостаточным условием полноценной оценки финансовой устойчивости страховой компании в долгосрочной перспективе. Важен анализ дополнительной, общей информации о компании преимущественно качественного характера, то есть внешних признаков финансовой устойчивости страховой компании.

Итак, важнейшим условием выполнения страховщиком своих обязательств является его финансовая устойчивость, формируемая под воздействием множества факторов. Классифицируя их по различным основаниям, полезным при оценке финансовой устойчивости страховой компании считаем анализ факторов, различных по возможности управления, месту возникновения и направленности воздействия. По итогам их анализа страховая организация сможет разработать методологию регулирования своей устойчивости.

Москалева Е. Г., к.э.н.

доцент

Ахметов В. А.

студент 5 курса МГУ им. Н. П. Огарева Россия, г. Саранск

ЭКОНОМИКО-СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В СФЕРЕ МАЛОГО БИЗНЕСА НА ФИННО-УГОРСКИХ ТЕРРИТОРИЯХ

(НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ МОРДОВИЯ)

Современный этап социально-экономического развития финноугорских территорий объективно ставит задачу формирования определенных условий для развития малого бизнеса. Особенно эта проблема актуальна для финно-угорских народов России, сосредоточенных в отдельных республиках (в том числе в Мордовии), округах и ареалах проживания (всего на их долю приходится 8 % территории нашей страны). Дело в том, что численность компактно проживающих финно-угорских народов сокращается, и одной из причин объективного характера является значительный миграционный отток населения (эмиграция). Остановить депопуляцию возможно, в том числе посредством государственных мер поддержки малого предпринимательства.

Для развития малого предпринимательства на отдельных территориях России, в том числе финно-угорских, на федеральном уровне предприняты необходимые, но недостаточные меры. В частности, создана соответствующая нормативно-законодательная база. Особую важность для деятельности малых предприятий имеет Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ»76, устанавливающий, в частности, соответствующие методы и формы государственной поддержки данных бизнес- структур. К первым, относятся: специальные налоговые режимы, упрощенные правила ведения налогового

• ⁷⁶    Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» [Электронный ресурс] // Консультант Плюс : [сайт информ.-правовой компании]. – [М., 2015]. – Режим доступа:

"Экономика и социум" №1(14) 2015