Анализ факторов, влияющих на курс российской национальной валюты

Вопрос о том, какой курс рубля по отношению к основным мировым валютам будет сегодня и завтра, волнует многих граждан России. Что же оказывает наибольшее влияние на курс рубля в большей степени, а что воздействует косвенно на российскую национальную валюту?

Для нашей страны традиционно ключевое значение в отношении курса рубля будет иметь динамика нефтяных котировок. Цена на нефть с сентября 2014 г. начала активно падать, что повлияло на динамику курса рубля. В середине февраля 2016 года в столице Катара Дохе министры нефти Саудовской Аравии, Катара, Венесуэлы, входящие в ОПЕК, и министр энергетики России Александр Новак высказали готовность сохранить в среднем в 2016 году добычу нефти на уровне января 2016 года, если другие страны-производители нефти присоединятся к этой инициативе. Цена нефти марки Brent отреагировала падением ниже $34 за баррель. По прогнозу одного из крупных американских банков, в 2017 году нефть может опуститься до $25 за баррель. Тогда курс доллара вырастет до 90 рублей [1].

Вопрос о сокращении мировой добычи нефти в ОПЕК ведётся уже на протяжении двух лет. Камнем преткновения в 2016 году для экспортёров стали ограничительные квоты. Пока инвесторы верят, что ОПЕК, Россия и другие производители нефти сумеют договориться о заморозке объемов добычи, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке и избавить его от избыточного предложения сырья.

Динамика рубля также определяется заявлениями в высших эшелонах американской власти. Прежде всего, стоит обратить внимание на комментарии нового президента Дональда Трампа и председателя ФРС

Джанет Йеллен. Глава ФРС (Федеральная резервная система США)

Джанет

Йеллен

хоть

и не говорит открыто о намерении поднять

процентные ставки, но замечает, что подъем ставки состоится, вероятно, «относительно скоро» [2]. Это усилит глобальный спрос на доллар.

Повышение ставки приведет к укреплению доллара, что будет оказывать давление на сырьевые цены, в том числе на нефтяные котировки.

На самом деле рост доллара к концу года — прогнозируемое явление. Эта ситуация повторяется каждый год, особенно чувствительно это было в 2014 году, и причина тому — увеличение спроса и нехватка долларов на российском валютном рынке, в том числе из-за введенных в отношении России санкций.

Другая причина роста курса доллара связана с тем, что Центральный банк РФ в последнее время проводит проверку многих банков, и большое количество проверяемых банков закрывается. Из-за этого многие по понятным причинам не слишком доверяют российской банковской системе и предпочитают хранить деньги в американской валюте. Разумеется, это тоже является одной из причин роста доллара.

Еще одной причиной падения курса рубля может являться следующая причина - уход инвесторов из высокорисковых активов в развивающихся рынках. Такой процесс происходит во всем мире, и Россия, в том числе, не исключение. Следующей причиной можно назвать необходимость пополнения доходной части бюджета. Федеральный бюджет более чем на половину формируется за счет сырьевых доходов. При снижении цены на нефть приблизительно на 18% возникает проблема с наполнением бюджета [3]. Вполне естественно, что власть отпускает рубль в свободное плавание - он слабеет, а правительство меняет один нефтедоллар на большее количество рублей, компенсируя бюджетные потери.

Сегодня все страны для повышения своего экспортного потенциала и конкурентоспособности пытаются снизить курс своих национальных валют. Россия долгое время этому сопротивлялась, но и для нее настало такое время. Чрезмерное укрепление валюты либо сохранение позиций, завоеванных ранее, отрицательно сказывается на экспорте и конкурентоспособности. Это проблема не столько России, в большей мере она касается Японии, Швейцарии и тех же США.

Доллар по отношению к евро стремительно укрепляется, американские товары дорожают, и их место занимает продукция других стран. Поэтому мы сегодня наблюдаем общий тренд и общие вектора развития экономической ситуации в мире и России, которые все сошлись в одной точке, которая называется «ослабление рубля». Все эти причины стали катализаторами снижения курса рубля, которое мы наблюдаем в последнее время. Все они в той или иной степени в этом процессе задействованы.

Необходимо отметить, что в будущем году эксперты прогнозируют рост российской экономики, что должно повлиять на стабилизацию курса рубля по отношению к основным валютам. Очевидно, что на курс российской валюты влияет множество факторов и точно спрогнозировать её поведение очень сложно. Однако, необходимо отметить, что мониторинг и своевременные коррективные меры по оптимизации курса валюты проводятся в нашей стране достаточно эффективно, что позволяет не отпускать рубль в пике и в то же время избежать чрезмерного его укрепления.