Анализ финансового состояния (на примере ЗАО «КЭАЗ»)

В настоящее время, когда повышается самостоятельность предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их ответственности как юридической, так и экономической за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в функционировании организаций (предприятий).

Анализ финансового состояния организации это один из основных важнейших элементов управления предприятием и важным элементом в системе финансового анализа предприятия.

Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность организации, ее деловой потенциал, а так же позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации показывает конечные результаты деятельности, которые можно охарактеризовать как совокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования ее финансовых ресурсов [1].

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Анализ финансового состояния был проведен на примере ЗАО «КЭАЗ», одного из крупнейших предприятий машиностроительной отрасли России, занимающее ведущие места по объёму выпускаемых автоматических выключателей в стране. Анализ финансового состояния был проеден по данным финансовой отчетности предприятия.

По результатам анализа финансовых результатов, представленных в таблице 1, был сделан вывод, что выручка от продаж выросла за три года на 24,8% или на 414 296 тыс. руб.

Таблица 1 – Анализ динамики финансовых результатов ЗАО «КЭАЗ»

В тоже время, в 2014 годом по сравнению с 2013 годом было отмечено сокращение выручки на 1% или на 17 448 тыс. руб., а в 2015 годом по сравнению с 2014 годом отмечен рост на 26,1% или на 431 774 тыс. руб.

Себестоимость продаж выросла в рассматриваемом периоде более значительными темпами, чем выручка от продаж – на 30,1% или на 414 296 тыс. руб.

В 2013 и 2014 году финансовое состояние ЗАО «КЭАЗ» можно оценить как допустимо неустойчивое. А 2015 году – как кризисно неустойчивое (таблица 2).

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Таблица 2 – 3-х компонентный показатель (S) финансовой устойчивости

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации.

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств (таблица 3).

Таблица 3 – Выполнение неравенств платежеспособности

По результатам анализа, можно сделать вывод, что, у предприятия наблюдается ограниченная платежеспособность за три рассматриваемых года.

Второй этап анализа ликвидности предприятия – это расчет коэффициентов ликвидности.

В 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу (от 0,2 до 0,5) – 0,45, а в 2014 году и 2013 году ниже норматива – 0,16 и 0,08 соответственно. Более низкий показатель указывает на то, что ЗАО «КЭАЗ» не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей наступит в скором времени. Компании следует привлекать заемные средства, реализовать часть лишних активов для увеличения суммы наиболее ликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

В 2013 году коэффициент текущей ликвидности соответствовал нормативу (0,7 -1) – 0,94, а в 2014 и 2015 году ниже норматива – 0,52 и 0,44 соответственно.

Таким образом, нельзя однозначно оценить показатели финансового состояния. В частности, выручка показывает положительную динамику, а показатели финансовой устойчивости отрицательную. В связи с этим, необходимо проводить более тщательный анализ показателей финансового состояния ЗАО «КЭАЗ».