Анализ финансового состояния предприятия

В условиях современности каждое предприятие находится в условиях жесткой конкурентной борьбы, а устойчивое финансовое состояние организации является залогом её конкурентоспособности и эффективности деятельности. При этом должен обеспечиваться бесперебойный процесс производства и реализации товаров (работ, услуг) за счет эффективного использования денежных средств. Это вызывает необходимость формирования и применения эффективных инструментов оперативного управления хозяйственной деятельностью, составной частью которых являются методы и средства диагностики финансового состояния, способные заранее предупредить или помочь преодолеть кризисные ситуации, оказывающие негативное влияние на рентабельность работы предприятия.

Среди аналитиков нет единого мнения по методам проведения анализа финансового состояния, составу, классификации и даже названиям применяемых коэффициентов. Так, например, методики анализа финансового состояния предприятия, изложенные в работах А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, О.В. Ефимовой, Г.В. Савицкой, Л.Т Гиляровкой, Н.Н. Селезневой и др., предназначены, в первую очередь, для внутренних пользователей финансовой отчетности. Работники бухгалтерских служб предприятий, менеджеры, финансовые директоры, аудиторы могут провести в полном объеме анализ финансового состояния предприятий по любой из выбранных методик [1]. Однако, при выборе методики следует учесть, что как показывает практика, результаты могут быть противоречивыми.

Основным условием правильной оценки финансового состояния является качество формируемой и используемой информационной базы. Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерская финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности фирмы [2]. Именно в ней организация должна раскрывать каждый существенный показатель. Содержание бухгалтерской отчетности представляет собой комплекс показателей, связанных между собой как логически, так и информационно. Основным источником информации для обширного круга пользователей служит бухгалтерский баланс, который в зарубежной практике называют «отчетом о финансовом состоянии организации». По мнению многих авторов, анализ строится на трех глобальных показателях: ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость [3].

Ликвидность – способность предприятия выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Чтобы считать бухгалтерский баланс предприятия ликвидным, то есть способным рассчитаться с краткосрочной задолженностью, текущие активы должны значительно (более чем в два раза) превысить текущие обязательства.

Если сопоставить наиболее ликвидные активы и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами, можно определить текущую платежеспособность, т.е. платежеспособность предприятия на ближайшее время. Значит, если предприятие в начале года будет оставаться неплатежеспособным, руководству необходимо обратить внимание на текущие активы, которые не могут быть направлены на погашение задолженности: товарные запасы, не пользующиеся спросом, нереализованная готовая продукция, неплатежеспособные дебиторы.

Третьим показателем финансового состояния предприятия является его финансовая устойчивость, характеризующая, насколько предприятие независимо от заемного капитала и насколько велика гарантия погашения им своих долгов.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид [4].

Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят по трем направлениям, то есть на основе:

• 1)    анализа соотношения собственного и заемного капитала;

• 2)    финансового равновесия активов и пассивов исследуемого предприятия;

• 3)    соотношения финансовых и нефинансовых активов.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности финансовой структуры капитала (соотношения собственных и заемных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому сначала необходимо проанализировать структуру источников средств предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Главной проблемой проведения качественного анализа финансового состояния предприятия, на наш взгляд, является то, что отечественная методология экономической оценки эффективности работы предприятия разработана для централизованно управляемой экономики, что не соответствует современному развитию экономических реформ в России. При этом зарубежный опыт аналитических процедур не полностью адаптирован к российским законам, бухгалтерскому учету и экономике в целом.

Для решения данной проблемы мы предлагаем:

• –    разработать конкретные методики анализа применительно к различным отраслям экономики (т.к. применяемые в настоящее время методики, как правило, носят общий характер, не учитывая реальных условий функционирования предприятий);

• –    расширить подходы к анализу деятельности предприятия, сделав акцент на оценку долгосрочного финансового результата;

• –    совершенствовать информационную базу традиционного подхода к анализу, путем включения в нее показателей оценки протекания бизнес-процессов «в пространстве и времени» для обоснования денежных потоков будущих периодов.

В заключении хотелось бы отметить, что анализ финансового состояния является важным звеном в оценке эффективности деятельности, выявлении «проблемных зон» в работе и оценке перспектив развития предприятия. Проводя анализ также необходимо обращать внимание на время нахождения предприятия на рынке, конкурентные условия, перспективы развития и достаточность имеющихся ресурсов.