Анализ финансового состояния предприятия как основа финансового планирования

Автор: Санакоева Д.К., Гиоева Е.Г., Кулумбегова Ф.Г.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 12-2 (31), 2016 года.

Бесплатный доступ

Короткий адрес: https://sciup.org/140117749

IDR: 140117749

Текст статьи Анализ финансового состояния предприятия как основа финансового планирования

Для эффективного руководства организацией необходимо иметь полную и достоверную информацию о ее финансовом состоянии. На основе данной информации разрабатываются прогнозы и финансовые планы, целью которых является повышение эффективности предприятия. Первым этапом финансового планирования является анализ финансовых показателей.

Чтобы понять роль анализа данных о финансовом состоянии организации в системе финансового планирования, рассмотрим конкретный пример. Закрытое акционерное общество «Городской молочный завод «Северо-Осетинский» РСО-Алания создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и действующим законодательством Российской Федерации о приватизации. Основной источник данных для анализа финансовой деятельности предприятия - бухгалтерский баланс и отчетные формы, которые детализируют содержание отдельных его статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели.

Одним из важнейших показателей, характеризующих деятельность организаций, является ликвидность.

Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине долгосрочных долговых обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Таблица 1 — Группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в ЗАО «Городской молочный завод «СевероОсетинский»

(тыс.руб)

Показатели	Годы
Показатели	2013	2014	2015
1 Наиболее ликвидные активы (A 1 )	1638	511	396
2 Быстро реализуемые активы (А 2 )	2112	2141	2702
3 Медленно реализуемые активы (А з )	8131	6328	5985
4 Труднореализуемые активы (А 4 )	62157	61666	61428
Итого средств	74038	70646	70511
1 Наиболее срочные обязательства (П 1 )	277	706	220
2 Краткосрочные пассивы (П 2 )	2753	2864	481
3 Долгосрочные обязательства (Пз)	6409	2227	4000
4 Постоянные пассивы (П 4 )	64599	64849	65810
Итого обязательств	74038	70646	70511
Платежный излишек (+), недостаток (-)
по 1 группе	+1361	-195	+176
по 2 группе	-641	-723	+2221
по 3 группе	+1722	+4101	+1985
по 4 группе	-2442	-3183	-4382
Вид балансового неравенства
по 1 группе	А 1 >П 1	А 1 < П 1	А 1 > П 1
по 2 группе	А 2 < П 2	А 2 <П 2	А 2 > П 2
по 3 группе	Аз > П 3	Аз >П 3	Аз > П 3
по 4 группе	А 4 < П 4	А 4 < П 4	А 4 < П 4

Данные таблицы 1 показывают, что за анализируемый период ликвидность баланса ЗАО «Городской молочный завод «Северо-Осетинский» повысилась. Так, в 2015 г баланс предприятия соответствовал критериям абсолютной ликвидности, тогда как за предыдущие годы молзавод не располагал активами разной степени ликвидности для погашения своих обязательств.

Важным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Рассмотрим показатели ликвидности и платежеспособности в таблице 2.

Таблица 2 — Ликвидность и платежеспособность в ЗАО «Городской молочный завод «Северо-Осетинский»

Показатели	Норматив	Годы			Отклонение 2015г. от 2013г.(+,-)
Показатели	Норматив	2013	2014	2015	Отклонение 2015г. от 2013г.(+,-)
1. Общий показатель ликвидности	L 1 >= 1	2,21	1,04	3,63	+1,41
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L 2 >= 0,1-0,7	0,5406	0,1431	0,5649	+0,0243
3. Коэффициент критической оценки (промежуточного покрытия)	opt= 0,7-0,8	1,2376	0,7429	4,4194	+3,1818
4. Общий коэффициент покрытия	L 10 > 2-2,5	3,92	2,52	12,96	+9,04
5. Коэффициент текущей ликвидности	L 4 = 1,5-2 mi№=1,0	3,92	2,52	12,96	+9,04
6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала		0,92	1,17	0,71	-0,21
7. Доля оборотных средств в активах	L 6 >=0,5	0,16	0,13	0,13	-0,03
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L 7 >=0,1	0,21	0,35	0,48	+0,27

Как видно из данных таблицы 2, за исследуемый период большинство коэффициентов платежеспособности имеют тенденцию к росту. Кроме того, их значения либо выше, либо находятся в рамках нормативов, что характеризует предприятие как платежеспособное, даже несмотря на то, что доля оборотных средств в активах гораздо ниже оптимального уровня. Так, коэффициент абсолютной ликвидности отчетного года показывает, что за эти годы предприятие способно погасить от 54,06% до56,49% наиболее срочных обязательств, а сам показатель выше того же показателя 2013г. на 2,43%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами вырос против уровня 2013г. на 0,28, общей ликвидности – на 1,41. Текущая ликвидность и коэффициент общего покрытия повысились более чем в 3 раза, что характеризует рост способности предприятия погашать свои долгосрочные и среднесрочные обязательства. Несмотря на сокращение за анализируемый период показателя маневренности функционирующего капитала на 21%, его состояние в отчетном году свидетельствует о том, что наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы предприятия на 71,0% обеспечены собственными средствами. Таким образом, можно сказать, что предприятие за анализируемый период платежеспособно.

Предприятие как самостоятельный хозяйствующий субъект с целью повышения эффективности производства должно осуществлять оптимизацию структуры и стоимости капитала, обеспечение его финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют ряд финансовых коэффициентов. Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется: соотношением собственных и заемных средств; темпами накопления собственных источников; соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств; обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками

Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости в таблице 3.

Таблица 3 - Финансовая устойчивость ЗАО «Городской молочный завод «Северо-Осетинский»

Показатели	Норма Тив	Годы			Отклонение 2015г. от 2013г.(+,-)
		2013	2014	2015

1.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(капитализации)	U 1 ≤1,0	0,15	0,09	0,07	-0,08
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U 2 ≥0,5 min=0,1	0,21	0,35	0,48	+0,27
3.Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U 3 ≥0,4	0,87	0,92	0,93	+0,06
4.Коэффициент финансирования	U 4 ≥0,7	6,84	11,19	14,00	+7,16
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	U 5 ≥0,6	0,04	0,05	0,07	+0,03
6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	U 6	0,090	0,033	0,057	-0,033
7.Коэффициент финансовой устойчивости	U 7 ≥0,6	0,96	0,95	0,99	+0,03
8.Коэффициент концентрации привлеченного капитала	U 8 ≥0,4	0,13	0,08	0,07	-0,06
9.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	U 9	0,30	0,50	0,73	+0,43

Данные таблицы показывают, что за анализируемый период структура пассивов меняется в сторону прироста доли собственных источников и сокращения заемных, о чем говорит снижение в отчетном году против 2013г. коэффициента концентрации привлеченного капитала (U 8 ) и увеличение коэффициента автономии (U 3 ) на 6%. Динамика коэффициента капитализации (U 1 ) свидетельствует о том, что привлечение заемных средств в расчете на 1 рубль собственных средств, уменьшилось на 0,08 руб., то есть происходит снижение зависимости от заемных источников и повышение финансовой устойчивости предприятия. Обратный ему коэффициент финансирования (U 4 ) , т. е. размер собственных средств в расчете на 1 руб. заемных, в 2015г по сравнению с 2013г вырос на 7,16.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) , т.е. размер собственного оборотного капитала в расчете на 1 рубль стоимости оборотных активов повысился на 0,27 руб.; в расчете на 1 рубль стоимости собственных пассивов (т.е. коэффициент маневренности собственного капитала U5)- на 0,03руб. а в расчете на 1 рубль стоимости запасов (коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов U9) - соответственно на 0,43 руб. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия растет: за счет увеличения собственных средств, роста величины собственного капитала, снижения кредиторской задолженности.

Рост оборачиваемости ведет к высвобождению части активов, которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге, улучшаются платёжеспособность и финансовое состояние.

Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств, он говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в активы и обязательства. Для оценки состояния и динамики оборачиваемости рассчитаны относительные показатели, представленные в таблице 4.

Таблица 4 - Деловая активность ЗАО «Городской молочный завод «Северо-Осетинский»

Показатели	Годы			Отклонение (+,-)2015г. от
Показатели	2013	2014	2015	2013г	2014г.
Ресурсоотдача	0,46	0,61	0,61	+0,15	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,85	4,79	4,77	+1,92	-0,02
Оборачиваемость всех оборотных активов, дней	126,30	75,11	75,47	-50,83	+0,36
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	4,17	6,80	7,24	+3,07	+0,44
Оборачиваемость материально производственных запасов, дней	86,43	52,93	49,73	-36,70	-3,20
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности	16,04	20,10	16,04	-	-4,06
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, дн.	22,45	17,91	22,45	-	+4,54
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	122,26	60,96	196,94	+74,68	+135,98
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	2,94	5,91	1,83	-1,11	-4,08
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,52	0,66	0,66	+0,14	-

Как видно из данных таблицы 4, оборачиваемость материальнопроизводственных запасов и кредиторской задолженности в отчетном году по сравнению с 2013г.выросла соответственно на 3,07 об. и 74,68 об., а против уровня 2014 г. - на 0,44 об. и 135,98об. Сроки их окупаемости в выручке по сравнению показателями прошлых лет снизились соответственно на 36,70дн. и 1,11 дн., а против 2014г. - на 3,20 и 4,08 дн., что свидетельствует о росте деловой активности предприятия. Выше уровня 2013г ресурсоотдача отчетного года и коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 0,15 и 0,14 оборота, что также расценивается как положительный факт деятельности. Замедление оборачиваемости в 2015г. по сравнению с 2014г происходит по краткосрочной дебиторской задолженности и оборотным активам - на 0,02 и 4,06 об. Сроки их оборота затянулись 0,36 и 4,54дн.

Таким образом, целью финансового планирования является обеспечение оптимальных путей для успешной хозяйственной деятельности предприятия, получение необходимых для этого ресурсов, обеспечение конкурентоспособности и прибыльности предприятия. Для того, чтобы предприятие успешно достигало этой цели, необходима соответствующая информационная база о состоянии всех хозяйственных и иных процессах в организации, источниках доходов и расходов, потенциальных внутренних резервах.

Список литературы Анализ финансового состояния предприятия как основа финансового планирования

Бровко С.А., Дикунова М.С. Планирование и его основные принципы/В сборнике: Современные тенденции в образовании и науке сборник научных трудов по материалам Международной научно -практической конференции: в 14 частях. 2014. С. 14-16.
Буньковский Д.В. О методиках оценки потенциала производственного предпринимательства/Д.В. Буньковский//Современные проблемы инвестиционной деятельности в России и странах СНГ материалы l l Международной научно -практической конференции. ООО «Научно-исследовательский центр «Стратегия»». 2010. С. 23-26.
Жахов Н.В., Крысенко Е.В. Основные элементы методического подхода к оценке инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций//в сборнике: Актуальные проблемы и инновационная деятельность в агропромышленном производстве материалы Международной научно -практической конференции. Курская государственная сельскохозяйственная академия имени И.И. Иванова. 2015. С. 60-62.
Малахов А.В., Жахов Н.В. Значимость экономического анализа в развитии аудиторской деятельности//в сборнике: Проблемы и перспективы развития рынка аудиторских услуг России материалы Международной научно -практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых. 2015. С. 107-110.
Науменко С.М., Шевцова О.Н., Халина М.В. Модели управления инвестиционными рисками организации//Наука и современность. 2015. №38. С. 237-241
Худякова, Т.А. Принципы оценки уровня финансово -экономической устойчивости предприятия на основе применения вероятностно -статистических моделей/Т.А.Худякова//Вестник Южно -Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. -2015. Т. 9 -№3. -С. 41-43
Худякова. Т.А., Шмидт, А.В. Методологические подходы к формированию системы управления промышленным предприятием по критериям финансово-экономической устойчивости/Т.А.Худякова, А.В. Шмидт//Современные технологии управления. -№8(44). -С. 42-47

Еще

Статья