Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Кызылская ТЭЦ»)

ОАО «Кызылская ТЭЦ» является самым крупным предприятием энергетики республики Тува, входящее в Енисейскую ТГК-13— дочернее общество ОАО «Кызылская ТЭЦ», расположенная на восточной границе города Кызыла с поселком городского типа Каа-Хемом.

Каа-Хемский угольный разрез — является главным поставщиком угля в пределах республики Тыва (Восточная и центральная Тува). Начал свою работу в 1970 году, заменив в последующем шахту «Красная горка». ОАО «Кызылская ТЭЦ» использует каменный уголь Каа-Хемского разреза и в последнее время рассматривается возможность использования угля с шахты

«Красная горка». На ТЭЦ установлено 14 котлов различных марок, 2 транспортных галереи подачи угля, 2 основных дымовых трубы. В эксплуатации находятся 6 котлов БКЗ-75-3ФБ (№9-14). Установлено 4 турбогенератора мощностью 2x2,5МВт (АК-2,5-35) и 2x6МВт (АК-6-35).

ТЭЦ входит в состав Енисейской ТГК с 2007 года в качестве 100% дочернего общества ОАО «Кызылская ТЭЦ».

Последние кризисные годы наблюдается тенденция общего ухудшения финансового состояния в крупных предприятиях энергетики. Негативные последствия не обошли и исследуемую организацию. В широком смысле, финансовое состояние предприятие — это способность предприятия самостоятельно финансировать свою текущую деятельность. Главной целью проведения анализа финансового состояния является получение объективной оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Анализируя структуру имущества и источники его формирования исследуемого организации можно сделать следующие выводы. По состоянию на 31.12.2014 г. в активах предприятии доля текущих активов составляет одну треть, а внеоборотных средств — две третьих. Активы организации за весь период увеличились (на 6 %). Хотя, собственный капитал уменьшился на 22,5 %, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить денежные средства и денежные эквиваленты в активе и кредиторская задолженность в пассиве (4 773 млн. руб. и -7 257 млн. руб. соответственно).

Анализируя финансовое состояние организации, следует уделять особое внимание анализу финансовой устойчивости. Основные показатели, характеризующие уровень финансовой устойчивости организации представлены в таблице 1.

Таблица1

Основные показатели финансовой устойчивости предприятии ОАО «Кызылская ТЭЦ»

Показатели	Значения		Коэффициент характеризует
	На начало периода	На конец периода
Коэффициент финансирования	0,953	0,761	Соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами
Коэффициент автономии	0,454	0,365	Долю формирования активов за счет собственного капитала
Финансовой зависимости	0,476	0,480	Степень зависимости организации от заемных средств
Финансовой устойчивости	0,457	0,416	Долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств
Финансового рычага (финансового левериджа,	1,049	1,314	Финансовую активность организации по привлечению заемных средств

финансовой активности)
Маневренности собственного капитала	0,211	-0,152	Долю собственного капитала направленную на финансирование оборотных активов
Постоянного актива	0,789	1,152	Долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов
Обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,150	-,0105	Долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала
Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,366	-0,230	Долю формирования запасов за счет собственного капитала; значение этого показателя на уровне единицы отражает абсолютно устойчивое финансовое состояние организации
Собственных оборотных средств в совокупных активах	0,096	-,0556	Долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств; чем выше значение, тем большая часть собственных средств организации направлена на формирование мобильных (оборотных) активов
Инвестирования	1,256	0,775	Долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов

По результатам расчетов можно сделать следующий вывод: Коэффициенты финансирования и автономии снижаются, возрастает финансовая зависимость от заемных средств, что подтверждает рост финансового рычага. Доля собственного капитала направленная на финансирование оборотных активов и и формирование их за счет собственного капитала резко снизилась и на конец года имеет отрицательное значение. Запасы не обеспечены собственными оборотными средствами и произошло резкое сокращение средств в совокупных активах. Отсюда следует , что финансовое состояние предприятия на конец анализируемого периода является не устойчивым, полностью зависит от источников внешнего финансирования и находится в кризисном финансовом состоянии .

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Ликвидность баланса— это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы), а точнее — это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Согласно ряду методик анализа ликвидности, следует рассчитать наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы, медленно реализуемые активы, трудно реализуемые активы, значение и динамика которых для организации ОАО «Кызылская

ТЭЦ» представлены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели ликвидности ОАО «Кызылская ТЭЦ»

Показатель ликвидности	На начало	На конец	Изменения	Нормальное значение
Наиболее ликвидные активы	0,575	0,474	-,0101	Л1≥1
Быстро реализуемые активы	0,033	0,053	0,02	Л2≥0,2-0,5
Медленно реализуемые активы	0,740	0,583	-,0157	Л3=1
Трудно реализуемые активы	0,765	1,098	0,333	Л4=1,5 или 2

В результате проведенных расчётов можно сделать следующие выводы.

С критической стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели, как: наиболее ликвидные активы значительно ниже нормы и имеет тенденцию к снижению. Быстро реализуемые активы значительно ниже нормативного значения имеет тенденцию к увеличению. Медленно реализуемые активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства, и имеет тенденцию к снижению. И трудно реализуемые активы не доходит до нормы и имеет тенденцию к увеличению.

Анализ выявил следующие отрицательные показатели финансового положения организации:

• -    коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,365);

• -    коэффициент абсолютной ликвидности не доходит до нормы;

• -    уменьшение собственного капитала организации ОАО «Кызылская ТЭЦ», активы организации увеличились (на 6 %);

  -коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 70 % от общего капитала организации).

Негативная динамика деятельности ОАО «Кызылская ТЭЦ» в 2014 году по сравнению с 2013 годом требует серьезного вмешательства, которые позволят, прежде всего, повысить прибыльность — как основы для улучшения всех основных показателей деятельности организации.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по повышению финансовой устойчивости и ликвидности предприятия:

• - необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей;

следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, которых в ходе анализа финансовой устойчивости выявлено явно недостаточно, так источники собственных средств направлялись, главным образом, во внеоборотные активы;

особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

если величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика, нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов.;

принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Умелое применение и комбинирование этих мероприятий способствует не только увеличению финансовой устойчивости, но и улучшению финансового состояния предприятия.

"Экономика и социум" №2(15) 2015