Анализ финансового состояния предприятия в условиях антикризисного управления

Вступление в силу Приказа Минфина России от 02.07.2010(ред. от 06.04.2015)№66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [4] повлекло за собой соответствующее изменение форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая является одним из основных источников информации для проведения анализа финансового состояния должника. В связи с этим в настоящий момент времени требует актуализации в соответствии с современными условиями хозяйствования и Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» [3].

Финансовый анализ, в соответствии с вышеуказанным документом проводится арбитражным управляющим в следующих целях:

• •     подготовки предложения о возможности (невозможности)

восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении его соответствующей процедуры банкротства;

• •     определения возможности покрытия за счет имущества

должника судебных расходов;

• •     подготовки плана внешнего управления;

• •     подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о

прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

• •     подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о

прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

Анализ финансового состояния предприятия-должника , можно представить в виде следующей модульной структуры:

Анализ финансового состояния предприятия-должника

расчет и анализ коэффициентов финансовохозяйственной деятельности, характеризующих платежеспособност ь, финансовую устойчивость и деловую активность олжника

анализ возможности бузубыточности деятельности должника

анализ активов и рассивов должника

анализ хозйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положение на товарных и иных рынках

Рисунок 1 – Анализ финансового состояния предприятия-должника

Анализ завершается подготовкой выводов о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства, о возможности или невозможности покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему в случае, если в отношении должника введена процедура наблюдения.

В первую очередь арбитражный управляющий рассчитывает и анализирует коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность должника.

Логика работы с коэффициентами, характеризующими финансовохозяйственную деятельность должника, предполагает рассмотрение каждого показателя в динамике и с точки зрения его соответствия рекомендуемому уровню.

материалы аудиторской проверки данные статистической, бухгалтерской и налоговой отчетности результаты ежегодных проводимых должником инвентаризаций

регистры бухгалтерского и налогового учета

Источники информации

Рисунок 2 – Основные источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия-должника

• •    Совокупные активы (пассивы)

• •    Скорректированные внеоборотные активы

• •    Долгосрочная дебиторская задолженность

• •    Оборотные активы

• •    Собственные средства

• •    Потенциальные оборотные активы к возврату

  Источники информации

  
  
  
  
  

• •    Краткосрочная дебиторская задолженность

• •    Наиболее ликвидные оборотные активы

• •    Ликвидные активы

• •    Обязательства должника

• •    Долгострочные обязательства должника

• •    Текущие обязательства должника

• •    Выручка нетто

• •    Валовая выручка

• •    Среднемесячная выручка

• •    Чистая прибыль (убыток)

Рисунок 3 - Основные источники информации, используемые для подсчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия-должника

Всостав                                               показателей, характеризующих платежеспособность должника, входят следующие:

• •     коэффициент абсолютной ликвидности;

• •     коэффициент текущей ликвидности;

• •     показатель обеспеченности обязательств должника его активами;

• •     степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Особое внимание следует обратить на коэффициент текущей ликвидности и на методику его расчета. В соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Практический опыт свидетельствует, что коэффициент текущей ликвидности представляет собой наиболее широко используемый в мировой практике показатель, служащий для оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. Его результативное значение показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

При оценке деловой активности должника следует принимать во внимание разный порядок представления данных в формах отчетности. Так, например, в бухгалтерском балансе данные представляются на отчетную дату, а в отчете о финансовых результатах – нарастающим итогом за весь отчетный период. Следовательно, сопоставлять показатели этих двух форм следует с осторожностью, тем более что в соответствии с рассматриваемыми Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа для расчета и анализа коэффициентов, характеризующих финансовохозяйственную деятельность должника, необходимо привлекать данные квартальной бухгалтерской (финансовой) отчетности не менее чем за 2летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве).

Требования к анализу активов и пассивов и возможности безубыточной деятельности хозяйствующего субъекта, описаны в Правилах достаточно подробно. Данный факт является несомненным достоинством официальной методики финансовой диагностики должника.

Обобщая все вышесказанное, отметим, что в связи с внесением последних изменений в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности и отсутствием соответствующих редакций Постановления Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» значительно возрастает роль арбитражного управляющего как аналитика. От того, насколько качественно проведено аналитическое исследование, в частности проанализировано финансовое состояние предприятия-должника, зависит эффективность и результативность    подготовленных    арбитражным    управляющим предложений.