Анализ финансовой платежеспособности ПАО "Уралкалий" в 2016-2019 годах

Автор: Маркина А.Н.

Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness

Статья в выпуске: 8 (66), 2020 года.

Бесплатный доступ

Статья посвящена анализу финансовой платежеспособности ПАО «Уралкалий» за 2016-2019 гг. Компания занимается производством и продажей калийных удобрений. Как показал анализ, значение показателей ликвидности компании неоднородно, в целом, платежеспособность «Уралкалия» падает. В статье приведены рекомендации по повышению платежеспособности компании. От уровня платежеспособности зависят как финансовое состояние компании на рынке на данный момент, так и ее устойчивый долгосрочный рост.

Платежеспособность, ликвидность, активы, обязательства, пао "уралкалий", финансовое состояние

Короткий адрес: https://sciup.org/170182940

IDR: 170182940   |   DOI: 10.24411/2411-0450-2020-10656

Текст научной статьи Анализ финансовой платежеспособности ПАО "Уралкалий" в 2016-2019 годах

В начале 2020 г. мир поразила начавшаяся эпидемия коронавирусной инфекции. Несмотря на ряд мер, принятых правительствами различных стран по поддержке бизнеса и населения, отмечается негативное влияние, оказанное COVID-19 на мировую экономику. К наиболее пострадавшим секторам относят туризм, авиасообщение, общественное питание, организацию досуговых мероприятий и гостиничный бизнес [1]. Текущая ситуация показала особую значимость контроля платежеспособности компаний. От этого зависело, как компания справится с кризисной ситуацией и насколько быстро она выйдет из нее.

Платежеспособность компании – это способность организации полностью оплачивать свои обязательства в определенный срок. Благодаря ее оценке можно выяснить, насколько положение данной компании устойчиво на рынке. Из определения следует, что чем ниже уровень платежеспособности компании, тем выше риск ее банкротства. И, напротив, чем более платежеспособна компания, тем более устойчив ее рост в долгосрочной перспективе.

Существует ряд коэффициентов, по которым можно оценить платежеспособность организации. К ним относятся:

  • 1.    Общий показатель ликвидности.

  • 2.    Коэффициент абсолютной ликвидности

  • 3.    Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности

  • 4.    Коэффициент текущей ликвидности [2].

Анализируемая в данной статье компания ПАО «Уралкалий» представляет собой одного из наиболее крупных производителей калийных удобрений. Штаб-квартира компании расположена в г. Березники Пермского края. Выручка «Уралкалия» в 2019 г. составила 170 млрд руб.

Для оценки платежеспособности компании и подсчета ее показателей необходимо различать несколько разновидностей активов и обязательств. К высоколиквидным активам (А1) относят денежные средства компании и ее финансовые вложения, к быстрореализуемым активам (А2) – дебиторскую задолженность, к медленно реализуемым (А3) – запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, а к труднореализуемым (А4) – внеоборотные активы. К наиболее срочным обязательствам (П1) относится кредиторская задолженность, к среднесрочным (П2) – краткосрочные обязательства за вычетом кредиторской задолженности и доходов будущих периодов, к долгосрочным (П3) – долгосрочные обязательства, и, наконец, к последней группе обязательств

(П4) – капитал и резервы, а также доходы будущих периодов [3].

В таблице представлено значение коэффициентов       платежеспособности

ПАО «Уралкалий» и значения, принятые за норму.

Таблица. Показатели платежеспособности ПАО «Уралкалий»

Формула расчета

2016

2017

2018

2019

Нормативный показатель

Общий показатель ликвидности

(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)

0,956

0,673

0,542

0,508

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

A1 / (П1+П2)

0,621

0,391

0,310

0,164

0,1-0,7

Коэффициент срочной ликвидности

(А1 + А2) / (П1 + П2)

0,948

0,726

0,573

0,667

0,7-0,8

Коэффициент текущей ликвидности

(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

1,007

0,757

0,610

0,738

1,5

Так, анализируя полученные результаты, можно сделать несколько выводов. Во-первых, общий показатель ликвидности показывает способность компании оплатить все свои обязательства с помощью имеющихся активов. Как мы видим, ежегодно показатель снижается, а значит, «Уралкалий» становится всё более несостоятельным расплатиться по своим обязательствам. Во-вторых, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, насколько компания в состоянии расплатиться с помощью высоколиквидных активов по краткосрочным обязательствам. Так, несмотря на то, что показатель остается в норме, он ежегодно снижается.

Кроме того, коэффициент срочной ликвидности отражает способность уплаты краткосрочных обязательств с помощью быстро- и высоколиквидных активов. В 2016-2017 гг. показатель находился в норме, несмотря на его снижение. В 2018 г. он вышел за пределы нормы и снова вернулся в норму в следующем году. Наконец, коэффициент текущей ликвидности показывает возможность компании оплачивать свои текущие обязательства с помощью текущих активов. У «Уралкалия» показатель текущей ликвидности за последние четыре года находился ниже нормы. Значит, компания не в состоянии расплачи- ваться по текущим обязательствам посредством текущих активов.

Таким образом, на основе приведенного анализа можно сделать вывод, что в 2016 г. предприятие было наиболее платежеспособно, чем за три последующих года. Ежегодно общий показатель ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности падает. Коэффициенты срочной и текущей ликвидности в 2016-2018 гг. снижались, и только в 2019 г. им удалось вырасти в среднем на 10%. Следовательно, у ПАО «Уралкалий» недостаточный уровень платежеспособности. Компании следует пересмотреть свою финансовую политику, чтобы избежать банкротства.

Для того, чтобы повысить уровень своей платежеспособности, предприятию стоит откорректировать источники своего финансирования. Следует увеличить финансирование через более устойчивые источники и уменьшить статьи менее устойчивых. Кроме того, можно рассмотреть возможность повышения оборачиваемости действующих активов, а также ликвидировать активы, являющиеся балластом. Помимо этого, повысить платежеспособность можно через повышение доходности капитала более экономичным использованием имеющихся ресурсов [4].

В заключение необходимо сказать, что от уровня платежеспособности напрямую зависят такие показатели, как финансовое состояния компании и устойчивость ее долгосрочного развития. Поэтому любой организации необходимо следить за уровнем своей платежеспособности и за ее ко- эффициентами на постоянной основе. Таким образом, выполняя различные мероприятия по повышению уровня платежеспособности, компания одновременно повышает свою финансовую устойчивость и конкурентоспособность на рынке.

Список литературы Анализ финансовой платежеспособности ПАО "Уралкалий" в 2016-2019 годах

  • Максимова Е.В. Влияние коронавируса на экономику России / Е.В. Максимова, А.Г. Рябцев и др. // Инновации и инвестиции. - 2020. - №4. - С. 284.
  • Коэффициенты платежеспособности предприятия. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://finzz.ru/koefficienty-platezhesposobnosti-formuli.html#4
  • Показатели платежеспособности и ликвидности. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://axd.semestr.ru/afin/finans-form1.php
  • Пути повышения платежеспособности предприятия на основе факторного анализа оборачиваемости кредиторской задолженности. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.eduherald.ru/ru/article/view?id=16819
Статья научная