Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Стабильность деятельности любой организации в долгосрочной перспективе играет важнейшую роль при оценке ее финансового положения. Она связана с общей финансовой структурой организации, и зависимостью организации от кредиторов и инвесторов. Для обеспечения устойчивости, организации должны сохранять баланс между внутренними возможностями и внешними факторами окружающей среды. Однако в условиях неопределенности рыночной среды и усиливающейся конкуренции, этого недостаточно. Организации должны стремиться достичь новых, более прочных состояний, способных противостоять воздействию внешней среды и способствовать развитию организации как системы.

Анализ финансовой устойчивости - это процесс оценки финансового состояния предприятия или организации с целью определения его способности обеспечить устойчивый и надежный уровень доходности, платежеспособности и ликвидности в перспективе на длительный срок. В результате данного анализа определяются потенциальные риски и проблемы, которые могут повлиять на финансовое положение компании, и разрабатываются стра- тегии и решения для их минимизации или устранения.

Анализ платежеспособности является важным инструментом принятия решений в области финансового менеджмента, поскольку позволяет организации принимать обоснованные решения, а равно обеспечивать свою долгосрочную финансовую устойчивость.

Оценка краткосрочной и долгосрочной платежеспособности является одним из наиболее важных аспектов экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. По мнению экспертов, краткосрочная платежеспособность - это комплекс показателей ликвидности, которые отражают способность организации покрывать свои текущие обязательства с использованием наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Для этого проводится анализ финансовых показателей, включающий оценку финансовых отчетов, ключевых показателей эффективности и ликвидности, структуры капитала и уровня задолженности. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности помогает принимать более ин- формированные решения и планировать долгосрочные стратегии в различных областях:

• 1.    Финансовое планирование: Определение степени доступности денежных средств для финансирования текущих операций и погашения долгов.

• 2.    Инвестиционные решения: Оценка способности компании обеспечить рентабельность инвестиций и степени риска при финансировании проектов.

• 3.    Кредитное рейтингование: Использование финансовой устойчивости для выставления оценки кредитоспособности компании, что влияет на условия кредитования.

• 4.    Привлечение инвестиций: Компании с более высокой финансовой устойчивостью, могут привлекать инвесторов и кредиторов по более выгодным условиям.

Именно из-за этого, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности необходимы для принятия важнейших управленческих решений и обеспечения финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете данных показателей:

• –    показатели финансовой устойчивости;

• –    показатели платежеспособности.

Основные показатели финансовой устойчивости отображены в таблице 1.

Таблица 1. Основные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	Формула расчета	Сущность показателя
Коэффициент автономии	≥ 0,5	СК К авт.= А	Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,6	СК + ДО К ф.у=	Характеризует роль собственного капитала и долгосрочных обязательств в деятельности организации.
Коэффициент финансовой зависимости	≤ 0,5	∑ ПК К ф.з.= СК	Характеризует степень влияния предприятия от внешних источников финансирования, (т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.).
Коэффициент финансирования	> 1	К ф .= СК ЗК	Демонстрирует какую часть активов организации финансируют собственные средства, и какую часть- заемные.
Коэффициент левериджа	1-1,5	К л. = ЗК СК	Отображает зависимость финансовой структуры компании от заемных средств.
Коэффициент постоянных активов	0,5-0,8	К п.а = ПА ОА	Отражает долю постоянных активов в общих активах компании.
Коэффициент обеспеченности СОС	0,1	СОК К о.з = А	Представляет долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Понятие «ликвидность» очень схоже с понятием платежеспособность». От степени ликвидности баланса и зависит платежеспособность хозяйствующего субъекта. Ликвидность описывает не только текущее, но и будущее состояние расчетов. Организация может соответствовать нормальному уровню платежеспособности на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Показатели ликвидности – это относительные коэффициенты, в числителе которых – текущие активы, а в знаменателе – текущие (краткосрочные) обязательства (табл. 2).

Таблица 2. Основные показатели платежеспособности организации

Показатель	Нормативное значение	Формула расчета	Сущность показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	ДЭ+КФВ К абс.л .=	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Коэффициент срочной ликвидности	0,7-1	ОА-З К с.л .= КО	Используется для оценки способности компании выплатить свои краткосрочные долги с использованием наиболее ликвидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,5	ОА К т.л .= КО	Демонстрирует степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	≥ 0,1	СК К о.с.к .= ОА	Характеризует, насколько активы компании обеспечены собственным капита лом.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,7	ДО К п.с.к .= СК	Отражает, насколько долгосрочные обязательства компании покрываются ее собственным капиталом.

Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности организации представляет собой комплексный анализ на основе расчета коэффициентов и показателей, характеризующих структуру капитала, обеспеченность собственными источниками финансирования. Все это может служить для принятия информированных решений о финансовом управлении и стратегии развития организации.

Проведем анализ основных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности на примере ООО «СЕРВИС М».

Используя, бухгалтерский баланс, провели расчеты основных показателей финансовой устойчивости и отразили их в таблице 3.

Таблица 3. Основные показатели финансовой устойчивости ООО «СЕРВИС М»

Показатель	Нормативное значение	Значение
		2020	2021	2022
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,13	0,09	0,11
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,6	0,13	0,09	0,11
Коэффициент финансовой зависимости	≤ 0,5	0,08	0,09	0,26
Коэффициент финансирования	> 1	1,7	1,05	0,4
Коэффициент левериджа	1-1,5	0,59	0,95	2,47
Коэффициент постоянных активов	0,5-0,8	2,57	3,81	3,37
Коэффициент обеспеченности СОС	0,1	-0,31	-0,38	-0,39

Из анализа относительных показателей видно, что зависимость от внешних финансовых источников снизилась с 0,13 в 2020 году до 0,11 в 2022 году. Коэффициент финансирования имел тенденцию к спаду достигнув 1,05 в 2021 году, а затем снизился до 0,4 в 2022 году. Структура постоянных активов увеличилась от 2,57 в 2020 году до 3,81 в 2021 году, затем снизилась до 3,37 в 2022 году. Коэффициент обеспеченности собственного капитала снижался на все исследуемом периоде с -0.31 в 2020 году до -0,39 в 2022 году.

В целом, общая структура обязательств и общая финансовая устойчивость организации постепенно ухудшались, что свидетельствует о тенденции к снижению финансового положения, но все изменения не имеют критичный характер.

Далее провели анализ основных показателей платежеспособности ООО «СЕРВИС М» и отразили их в таблице 4.

Таблица 4. Анализ платежеспособности ООО «СЕРВИС М»

Показатель	Норма	2020	2021	2022
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,05	0,00	0,01
Коэффициент срочной ликвидности	0,7-1	0,37	0,49	0,7
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,5	0,77	0,72	0,72
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	≥ 0,1	0,31	-0,38	-0,39
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,7	1,7	1,05	0,7

Проанализировав платежеспособность ООО «СЕРВИС М», можем сделать следующие выводы:

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,05 в 2020 году до 0,011 в 2022 году, что говорит о снижении способности компании погашать текущие обязательства за счет наличных средств.

У коэффициента срочной ликвидности наблюдается положительная динамика, увеличившись с 0,37 в 2020 году до 0,7 в 2022 году, что указывает на улучшение способности компании быстро погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом демонстрирует отрицательную динамику, с 0,31 в 2020 году снизился до -0,39 в 2022 году, что свидетельствует об ухудшении обеспеченности собственным оборотным капиталом и менее устойчивой финансовой позиции.

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Сервис М» в настоящий момент вызывают определенные тревоги. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом снизился с 1,7 в 2020 году до 0,7 в 2022 году, что говорит о значительном ухудшении ситуации. Вместе с тем, можно отметить, что текущие значения этого коэффициента нахо- дятся в пределах нормы, что указывает на деятельное снижение финансовой зависимости от долгосрочных обязательств.

В целом, можно сделать вывод о слабой финансовой устойчивости и неэффектив- сами и обязательствами. Такая ситуация требует обращения более пристального внимания на стратегический и динамичный характер управления компанией. Необходимо приложить усилия к уменьшению доли заемных средств в структуре капитала, чтобы снизить финансовые риски и обеспечить более гибкую и устойчивую финансовую структуру, что крайне важно для успешной долгосрочной деятельности предприятия.

Заключение

Платежеспособность организации определяется величиной ее наиболее ликвидных активов (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства), необходимой для покрытия обязательств хозяйствующего субъекта. В рамках данного анализа следует рассчитать коэффициенты общей, текущей, критической и абсолютной ликвидности. Необходимо также провести коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия, чтобы оценить уровень финансовой самостоятельности и степень обеспеченности собственными средствами для финансирования текущей производственной деятельности.

Чтобы повысить финансовую устойчивость, рекомендуется увеличить долю соб- ственного капитала и применять комплекс мер для сокращения долговой нагрузки. Это поможет снизить зависимость от внешних источников финансирования и обеспечить более устойчивое положение ном управлении компании своими ресур- компании.