Анализ финансовой устойчивости как неотъемлемой характеристики финансового состояния предприятия

В настоящее время,   в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств.

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

• •    своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• •    выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• •    подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Важнейшая задача анализа финансового состояния заключается в том, чтобы путем предварительного изучения сложившихся тенденций, характеризующих текущее финансовое состояние, обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем. При прогнозных расчетах основное внимание необходимо уделить результатам деятельности предприятия в прошлом, а также внешним и внутренним факторам, которые могут существенно повлиять на нее. Результатом прогнозного финансового анализа является формирование вероятностного суждения о будущем финансовом состоянии и финансовой устойчивости предприятия.

Важнейшими направлениями анализа финансового состояния являются анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ кредитоспособности предприятия и др. Анализ финансового состояния предприятия может быть выполнен с различной степенью детализации. Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, разрабатываемых на основе информации о деятельности предприятия.

К наиболее часто используемые методам финансового анализа относят: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), трендовый, анализ относительных показателей (коэффициентный), сравнительный (пространственный) и факторный анализы [1, с.28].

С помощью финансового анализа вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства.

В связи с этим, актуальным является анализ структуры источников капитала предприятия, оценка степени финансовой устойчивости и финансового риска. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, был проеден на примере финансовохозяйственной деятельности ОАО «Полесские журавины» за 2013 - 2015гг. Результаты расчетов показателей, представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Полесские журавины»

Проанализировав показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, необходимо отметить, что коэффициент финансовой независимости по всем периодам выше оптимального значения, что говорит о способности организации расплатиться по долговым обязательствам за счет привлечения личных средств, даже если оставшаяся часть – заемная. Но если предприятие в большей степени будет использовать только собственные средства и не привлекать заемный капитал, это может привести к снижению эффективности ее деятельности и ограничит развитие.

Вероятность возникновения финансового риска на предприятии крайне низка (коэффициент финансового риска 0,2).

В 2015г. обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами составила 5%, что не соответствует нормативу в 20%, это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная.

Анализ коэффициента обеспеченности финансовых обязательств показал, что предприятие сможет рассчитаться по всем своим долгам, продав 21% своих активов.

Коэффициент маневренности значительно меньше норматива, к тому же к 2015 г. он снизился и показывает, что только 3 % собственного капитала является мобильным, т.е. используется для финансирования текущей деятельности. Это свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала, так как оборотный капитал имеет ускоренную оборачиваемость и обычно приносит наибольший эффект. Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала в источниках, что свидетельствует о том, что управляющие организацией не обращают должного внимания на достаточную гибкость в использовании собственных средств. А снижение данного показателя в 2015г. говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент реальной стоимости основных средств соответствует нормам, что свидетельствует об эффективности использования основных средств.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «Полесские журавины» можно охарактеризовать как относительно нестабильное, хотя предприятие и является платежеспособным и имеет способность к своевременному покрытию финансовых обязательств, а также имеет предпосылки к стратегическому развитию. Тем не менее, предприятию требуется комплекс мероприятий по финансовой стабилизации.

Основными направлениями повышения финансовой устойчивости предприятия представляются: оптимизация структуры источников финансирования; повышение оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов; обоснованное уменьшение запасов и затрат (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников; в целях ускорения поступлений на предприятие денежных средств - применение факторинга.