Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ГУП "Петербургский метрополитен")

Автор: Половникова Н.А., Думчева К.Е.

Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness

Статья в выпуске: 11-2 (93), 2022 года.

Бесплатный доступ

В современных реалиях положение на рынке претерпевает быстрые и постоянные изменения, поэтому руководство предприятий вынуждено решать возникающие проблемы и задачи оперативно. При этом залогом успешного ведения бизнеса, роста и развития предприятия, сохранения и повышения его конкурентоспособности служит финансовая устойчивость. В статье рассмотрены показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости предприятия. Для более глубоко изучения вопроса в статье проведен анализ финансовой устойчивости ГУП «Петербургский метрополитен».

Анализ, экономический анализ, анализ финансово-хозяйственной деятельности, финансовая устойчивость, финансовое состояние

Короткий адрес: https://sciup.org/170196335

IDR: 170196335 | DOI: 10.24412/2411-0450-2022-11-2-106-111

Текст научной статьи Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ГУП "Петербургский метрополитен")

Все в нашем мире находится в движении, причем, этот процесс протекает безостановочно и формирует новые актуальные тенденции развития в различных сферах деятельности компаний. Важным моментом при этом является занятие компанией устойчивых позиций на внутреннем и международном рынках. Финансово устойчивые компании имеют при этом преимущества пред конкурентами при получении кредитов и привлечении инвестиций.

Финансовая устойчивость предприятия - способность системы восстанавливать устойчивое исходное или близкое к исходному состояние при малом его нарушении продолжать нормальную работу после резкого нарушения режима, сохраняя качественно прежнее состояние, описываемое системой параметров. При этом, устойчивость допускает видоизменение структуры системы в целях обеспечения эффективного функционирования системы [1].

Одним из способов контроля развития предприятия может выступать непосредственный анализ устойчивости, связанный с позицией обеспечения экономической безопасности организации. Важнейшим аспектом экономической безопасности

принято считать мониторинг и прогнозирование определенных факторов.

Чаще всего в качестве основных причин возникновения угроз экономической безопасности предприятия встречаются: неустойчивость финансового положения предприятия, неблагоприятный инвестиционный климат, сохранение инфляционных процессов.

В настоящее время существует множество методик, которые позволяют оценивать финансовую устойчивость предприятия, и все они сводятся к одному единому конечному результату, что финансовая устойчивость компании представляет собой сложную систему, которая может быть устойчивой (если ей свойственно развиваться и эволюционировать, несмотря на внешние воздействия, при этом сохраняя базовую финансовую основу), или быть неустойчивой.

При рассмотрении финансовой устойчивости предприятия принято выделять две группы показателей - абсолютные и относительные. Как правило, к абсолютным показателям относятся непосредственно финансовые величины, измеряемые в рублях, а к относительным - группы коэффициентов (безразмерные величины). Рассмотрим каждую группу показателей

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости предприятий

Тип устойчивости Вид модели М Источник финансирования Характеристика состояния Абсолютная устойчивость м (1;1;1) Чистый оборотный капитал Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов. Нормальная устойчивость м (0;1;1) Собственные оборотные средства вместе с долгосрочными кредитами и займами Платежеспособность нормальная. Присутствует рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности Неустойчивое состояние М (0;0;1) Собственные оборотные средства совместно с краткосрочными и долгосрочными кредитами и займами Нарушение нормальной платежеспособности. Необходимы дополнительные источники финансирования. Критическая устойчивость М (0;0;0) - Предприятие находится на гране банкротства где 1 – означает излишек, а 0 – недостаток источника финансирования для формирования запасов.

Таблица 2. Относительные показатели финансовой устойчивости.

Наименование показате ля	Нормативное значение	Формула расчета
Коэффициент финансо вой независимости (КФН)	> 0,5	Коэффициент финансовой независимости (КФН). Рассматриваемый коэффициент характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Значение показателя должно быть выше 0,5, что показывает укрепление финансовой независимости фирмы от внешних источников. Коэффициент рассчитывается по формуле: СБ ^КФН = ВБ, где: СБ — собственный капитал фирмы; ВБ - валюта баланс
Коэффициент задолженности (Kз) или финансовой зависимости	0,6-0,7 (40%/60%)	Коэффициент задолженности (К_з). Коэффициент показывает зависимость между заемными и собственными средствами компании. Допустимое значение показателя равняется 0,67. Вычисляется коэффициент по уравнению: ЗК К з = СК где: ЗК — заемный капитал
Коэффициент финанси рования (Кфин)	1,5-2 (60%/40%)	Коэффициент финансирования (К ф ). Рассматриваемый коэффициент характеризует обратную зависимость заемных и собственных средств компании и указывает на возможность покрытия организацией собственным капиталом заемных средств. Рассчитывается параметр по двум равноценным формулам: СК 1 ^Кф = зк = К З
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко-бесп)	> 0,1	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К обесп ). Характеризует долю собственных средств фирмы в оборотных активах. Рекомендуемое значение данного параметра - коэффициент К_обесп ≥ 0,1. Чем выше данный показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой устойчивой политики. Находится коэффициент по зависимости: СОС К обесп 0д где: ОА - оборотные активы предприятия
Коэффициент маневренности (Км)	0,2-0,5.	Коэффициент маневренности (К_м). Данный коэффициент описывает долю оборотных средств компании в собственном капитале. Допустимое значение показателя находится в интервале от 0,2 до 0,5. Чем выше полученный результат к верхней границе допустимого интервала, тем больше возможностей у фирмы для финансовой маневренности. Вычислить коэффициент можно по формуле: СОС Км ТК
Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр)	< 0,5	Коэффициент финансовой напряженности (К ф. _напр). Коэффициент характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Величина коэффициента не должна превышать 0,5, в противном случае это будет означать финансовую зависимость предприятия от внешних источников. Рассчитывается коэффициент по зависимости: ЗК К ф.напр р^
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)	-	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К_с). Коэффициент объясняет количество внеоборотных активов, которые приходятся на рубль оборотных активов. Допустимое значение данного коэффициента определяется в индивидуальном порядке для каждого предприятия с помощью статистического подхода (сравнение показателя с течением времени). Чем величина коэффициента выше, тем больше средств компания авансировала в оборотные активы. Вычисляется коэффициент по зависимости: ОА ^Кс = ВОА

где: ВОА – внеоборотные активы (иммобилизованные активы).

Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)

≥ 0,5

Коэффициент имущества производственного назначения (К_ИПН). Коэффициент

показывает долю имущественного производственного назначения в активах предприятия. По результатам расчета коэффициент должен быть выше 0,5. Если расчетный коэффициент получается меньше допустимого значения, в таком случае необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества. Рассчитывается коэффициент по формуле:

ВОА+З

К_ИПН =

где: А – общий объем активов (имущества)

Таблица 2. Показатели финансовой устойчивости ГУП «Петербургский метрополитен»

Наименование показателя	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Трехкомпонентная модель типа финансовой устойчивости	М = (0;0;1)	М = (0;0;1)	М = (0;0;1)
Коэффициент финансовой независимости (КФН)	0,882	0,854	0,876
Коэффициент задолженности (Kз) или финансовой зависимости	0,134	0,171	0,141
Коэффициент финансирования (Кфин)	7,471	5,863	7,088
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп)	-1,496	-2,068	-1,508
Коэффициент маневренности (Км)	-0,080	-0,115	-0,085
Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр)	0,118	0,146	0,124
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп зс)	0,029	0,046	0,068
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)	0,050	0,050	0,052
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	0,970	0,974	0,969

Список литературы Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ГУП "Петербургский метрополитен")

Ендовицкий В.А. Теоретические основы экономического развития организаций. Научная статья / В.А. Ендовицкий, Н.Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - №13. - С. 2-7.
Бочаров В.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - СПб.: Питер, 2014. - 240 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 512 с.
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во "Финпресс" 2002. - 208 с.
Киселева Е.С., Половникова Н.А. К вопросу о финансовой устойчивости компании // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. - 2022. - № 10-4 (73). - С. 119-123.
Официальный сайт ГУП "Петербургский метрополитен". - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.

Статья научная