Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Звягинки»

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода.

Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственной деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая прибыль и амортизационные отчисления.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов. В этих целях используются как и собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей.

• 1.    Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

• 2.    Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (СДИ).

• 3.    Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ).

СОС = СК – ВОА ,

СК – собственный капитал,

ВОА – внеоборотные активы.

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ,

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

ОИЗ = ДКЗ + ККЗ,

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• 1.    Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (сос):

• 2.    Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

• 3.    Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

Фсос = СОС – 3,

Фсди = СДИ – 3

Фоиз = ОИЗ – 3

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования приводятся в виде трехфакторной модели (М): М = (Фсос; Фсди; Фоиз)

Полученная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости (таблица 2).

Таблица 2 – Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1;1;1)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормальная финансовая устойчивость	М = (0;1;1)	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств, высокая доходность деятельности.
Неустойчивое финансовое состояние	М = (0;0;1)	Нарушение нормальной платежеспособности. Необходимо привлечение дополнительных источников финансирования.
Кризисное финансовое состояние	М = (0;0;0)	Предприятие не платежеспособно и находится на грани банкротства.

Пример:

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Звягинки»

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице 1.

Таблица 1 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Звягинки»

Показатели	2012г.	2013 г.
Общая величина запасов	38171	47654
Капитал и резервы	100328	117497
Внеоборотные активы	43025	52180
Наличие собственных оборотных средств	57303	65317
Долгосрочные пассивы	0	0
Функционирующий капитал (СДИ)	57303	65317
Краткосрочные кредиты и займы	0	0
Общая величина источников	57303	65317
± Фсос = СОС – 3	19132	17663
± Фсди = СДИ – 3	19132	17663
± Фоиз = ОИЗ – 3	19132	17663
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации М (S) = [S( ± Фсос), S( ± Фсд), S( ± Фои)]	[1;1;1]	[1;1;1]

Из данных таблицы следует, что показатели финансовой устойчивости находятся на одном уровне. Данные 2012 и 2013 годов свидетельствуют об абсолютной финансовой устойчивости данного предприятия. Предприятие использует для покрытия запасов собственных оборотные средства. Организация не зависит от внешних кредиторов.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Некоторые из них приведены в таблице 2.

Таблица 2 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Звягинки»

Показатели	2012год	2013год	Теоретически достаточный уровень
Коэффициенты: 1. Автономии	0,95	0,98	0,5 - 0,6
2. Финансовой зависимости	0,05	0,02	0,4 – 0,5
3. Задолженности	0,05	0,02	0,67
4. Самофинансирования	20,0	47,0	> 1,0

5. Обеспеченности сос	0,92	0,96	> 0,1
6. Маневренности	0,57	0,56	0,2 – 0,5

Показатели таблицы свидетельствуют, об укреплении финансовой независимости предприятия от внешних источников. Это подтверждает весомое значение коэффициента автономии. В отчетном году значительно увеличился коэффициент самофинансирования, который указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в отчетном году имеет высокое значение (0,96), превышающее рекомендуемую границу, что характеризует независимую финансовую политику предприятия по отношению к внешним кредиторам.