Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ПАО "Газпром Нефть"

Введение. В условиях современной динамичной экономической среды анализ финансовых результатов деятельности предприятия становится ключевым инструментом для эффективного управления и принятия стратегических решений. Оценка финансовых показателей позволяет не только выявить текущее состояние компании, но и способствует выработке решений по оптимизации производственных процессов, финансовому планированию и повышению общей эффективности бизнеса.

К финансовым результатам организации мы будем относить показатели прибыли, отражающие особенности ее хозяйственной деятельности и присутствующие в финансовой отчетности (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль от прочей деятельности, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, совокупный финансовый результат, нераспределенная прибыль) [1].

В экономической литературе существует множество подходов к определению понятия «финансовый результат», сравнительный анализ которых представлен в таблице 1.

Таблица 1. Сравнительный анализ трактовки понятия «финансовый результат»

Автор	Понятие
Турманидзе Т.У.	прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, которые выражаются в форме общей прибыли или убытка
Савицкая Г.В.	характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, выделяя такие показатели, как балансовая (совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль
Пожидаева Т.А.	финансовые результаты деятельности организации в виде прибылей и убытков определяются путем сопоставления ее доходов и расходов в рамках конкретных отчетных периодов
Лысов И.А.	обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования
Пышненко О.С.	это экономический итог хозяйственной деятельности организации, выраженный в денежной форме. Он выражается приростом или уменьшением стоимости собственного капитала организации, образовавшейся в процессе её предпринимательской деятельности за отчетный период

В соответствии с таблицей 1 можно сделать вывод о том, что мнения авторов в целом являются схожими, однако существуют и различия в представленных подходах. Так, Савицкая Г.В. определяет финансовый результат как сумму полученной прибыли и уровень рентабельности организации. Пожидаева Т.А. рассматривают его путем сопоставления полученных доходов и расходов. Отличную от других точку зрения имеет Лысов И.А., определяющий финансовый результат как обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности организации. Таким образом, обобщая все представленные подходы, можно сказать, что под финансовым результатом организации понимается процесс прироста или уменьшения собственного капитала организации, в виде полученной прибыли в результате сопоставления доходов и расходов организации и, как следствие, высокого уровня рентабельности финансово-хозяйственной деятельности, являющийся обобщающим показателем анализа и оценки эффективности (неэффективности) функционирования предприятия [2].

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее его финансовое состояние [3].

Перейдем к анализу финансовых результатов предприятия ПАО «Газпром нефть».

ПАО «Газпром нефть» - это вертикальноинтегрированная нефтяная компания (ВИНК), основными видами деятельности которой являются разведка и разработка месторождений нефти и газа, реализация добытого сырья, а также производство и сбыт нефтепродуктов.

Компания входит в число лидеров российской нефтяной индустрии по эффективности. Крупнейший акционер «Газпром нефти» -ПАО «Газпром» (95,68 %). Остальные акции находятся в свободном обращении.

На сегодняшний день ПАО «Газпром нефть» является технологическим лидером нефтегазового рынка России. Предприятие производит качественные топлива, масла и битумы для бизнеса и розничных покупателей, заправляет самолеты, развивает сеть АЗС.

Компания осуществляет свою деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах России: Ханты-Мансийском и ЯмалоНенецком автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях. Основные перерабатывающие мощности Компании находятся в Омской, Московской и Ярославской областях, а также в Сербии. Кроме того, «Газпром нефть» реализует проекты в области добычи за пределами России - в Ираке, Венесуэле и других странах.

Для более детального изучения деятельности и финансового состояния предприятия ПАО «Газпром нефть» стоит обратить внимание на ряд ключевых параметров, которые могут оказать значительное влияние на его результативность и конкурентоспособность на рынке. Одним из таких параметров являются основные технико-экономические показатели, которые отражают эффективность производственных процессов, уровень доходов и затрат, а также другие важные аспекты деятельности компании.

Основные технико-экономические показатели предприятия ПАО «Газпром нефть» представлены в таблице 2 [4, 5].

Таблица 2. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия ПАО «Газпром нефть»

Наименование показателя	2019 г.	2020 г.	2021 г.	Темп прироста
				2020 к 2019 гг., %	2021 к 2020 гг., %
Добыча нефти, млн т	63,30	60,52	62,00	-4%	2%
Добыча природного газа, млрд м3	40,85	43,08	47,80	5%	11%
Переработка нефти, млн т	41,47	40,39	43,50	-3%	8%
Выручка (нетто) от продажи нефти, газа, нефтепродуктов, млн руб.	1 809,83	1 512,79	2 675,24	-16%	77%
Себестоимость реализованной продукции (включая управленческие и коммерческие расходы), млн руб.	1 804,81	1 547,74	2 558,84	-14%	65%
Прибыль от реализации, млн руб.	5,02	-34,95	116,40	-796%	-433%
Прибыль до налогообложения, млн руб.	215,82	153,18	363,69	-29%	137%
Чистая прибыль, млн руб.	216,87	162,55	344,11	-25%	112%
Затраты на рубль реализованной продукции, руб./руб.	0,997	1,023	0,956	3%	-7%
Среднегодовая сумма валюты баланса, млн руб.	1 794,26	1 965,74	2 508,55	10%	28%
Среднегодовая    сумма    основных средств, млн руб.	3 352,41	6 037,79	4 813,26	80%	-20%
Фондоотдача, руб./руб.	0,54	0,25	0,56	-54%	122%
Среднесписочная численность персонала, тыс. чел.	78,85	80,42	77,40	2%	-4%
Производительность    труда,    тыс. руб./чел.	22,95	18,81	34,56	-18%	84%
Среднегодовая стоимость собственных средств, млн руб.	463,76	465,38	570,81	0%	23%
Среднегодовая   стоимость   заемных средств, млн руб.	1 330,49	1 500,35	1 937,74	13%	29%
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, млн руб.	391,57	353,81	458,71	-10%	30%
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн руб.	446,94	491,00	826,80	10%	68%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов	4,62	4,28	5,83	-7%	36%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов	4,05	3,08	3,24	-24%	5%
Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, дни	78,97	85,37	62,58	8%	-27%
Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях, дни	90,14	118,47	112,81	31%	-5%
Рентабельность продукции, %	0,28%	-2,26%	4,55%	-912%	-301%
Рентабельность продаж, %	11,96%	9,90%	14,21%	-17%	44%
Чистая рентабельность активов, %	12,09%	8,27%	13,72%	-32%	66%

Проведем анализ основных техникоэкономических показателей предприятия ПАО «Газпром нефть» за 2019-2021 гг. Во-первых, рассмотрим основные производственные показатели. В целом, за период с 2019 по 2021 годы, добыча нефти упала с 63,3 до 62 млн т. Это связано с тем, что в период всемирной пандемии в 2020 году произошло снижение спроса на топливо. Добыча природного газа в Компании увеличилась на 6,95 млрд м3. Это произошло в основном вследствие ввода новых скважин на месторождениях АО «Арктикгаз» и Новопортов-ском месторождении, производственных мощностей по переработке и утилизации газа на месторождениях ООО «Газпромнефть-Восток» и в Оренбургском регионе, установки комплексной подготовки газа на Восточно-Мессояхском месторождении с июля 2020 г. Негативное влияние пандемии COVID-19 на российскую и мировую экономику, которое привело к снижению спроса на нефтепродук- ты, отразилось и на переработке нефти на нефтеперерабатывающих заводах Компании в 2020 г. Она составила 40,39 млн т, что на 3% ниже, чем в 2019 г. В 2020 г. нефтеперерабатывающие заводы Компании увеличили глубину переработки и выход светлых нефтепродуктов, а также выпуск продуктов с высокой добавленной стоимостью - моторных топлив, битумной и нефтехимической продукции. Фондоотдача на предприятии заметно снизилась в 2020 году, что объясняется падением выручки на 16%. Однако, в 2021 году она достигла уровня 2019 года, составив 0,56. Так, при использовании основных средств стоимостью 1 руб., предприятие реализовало продукцию на сумму 0,56 руб. Производительность труда к 2021 году выросла до 34,56 тыс. руб./чел. Это объясняется увеличением выручки к 2021 году на 77% по сравнению с 2020 годом. Среднесписочная численность персонала в 2021 году сократилась на 4% по сравнению с 2020 годом, что может быть связано с сокращением штата управленческого персонала, автоматизацией технологических процессов.

Далее рассмотрим экономические показатели, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности предприятия ПАО «Газпром нефть». Себестоимость продукции в значительной мере выросла до 2 558,84 млн руб. в 2021 году, что на 65% выше значения 2020 года. Это может быть связано с увеличением цен на энергоресурсы, ростом затрат на ввод новых мощностей, инфляцией, проблемами с поставкой. Чистая прибыль Компании также увеличилась на 127,24 млн рублей с 2019 по 2021 год, что составляет 58,7%. Увеличение чистой прибыли связано с увеличением выручки на 47,81%. За период с 2019 по 2021 гг. среднее количество оборотов дебиторской задолженности составляет 4-5, а кредиторской - 3-4. Следовательно, Компания могла погасить свою кредиторскую задолженность 3 раза в год. В среднем погашение кредиторской задолженности составляет 113 дней, с каждым годом данный показатель увеличивается, поскольку Компания в 2021 году увеличила привлечение заемных средств на 45,64% по сравнению с 2019 годом. Валюта баланса предприятия с каждым годом возрастает. Это свидетельствует о расширении производства, увеличения финансо- вых вложений в организацию и росте прибыли.

Перейдем к показателям рентабельности. Рентабельность продукции в 2020 году была отрицательной и составила -2,26%. На 1 рубль полных затрат компания терпит убыток в 2020 году. Прибыль от реализации продукции в 2020 году была отрицательной, себестоимость превышала объем выручки. В 2021 году рентабельность продукции составила 4,55%. Данный уровень можно определить, как низкий уровень рентабельности. Предприятию следует ввести ряд мероприятий по повышению рентабельности продукции: снижение себестоимости (пересмотр затрат на сырье, материалы и технологические процессы, поиск альтернативных поставщиков с более выгодными условиями, сокращение ненужных расходов), увеличение объема продаж (развитие дистрибуционных сетей), повышение цен на продукцию (анализ рыночной конъюнктуры, установление конкурентоспособных цен на товары и услуги, создание уникального предложения для потребителей). Рентабельность продаж увеличилась к 2021 году на 2,25% по сравнению с 2019 годом и составила 14,21%. Чистая рентабельность активов также увеличилась до 13,72% в 2021 году. Компания эффективно использует свои активы для получения прибыли. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие ПАО «Газпром нефть» обладает средним уровнем рентабельности. Важно отметить, что улучшение рентабельности свидетельствует о том, что Компания принимает меры для повышения эффективности своей деятельности и стремится к увеличению прибыли.

В целом, Компания продемонстрировала способность приспосабливаться к изменениям рынка в 2020 году. Однако, она проявляет устойчивость и стремится к увеличению эффективности своей деятельности. Положительные тенденции, выявленные в результате анализа, могут быть использованы для дальнейшего развития и оптимизации бизнес-процессов Компании.

Проведем анализ динамики, состава и структуры прибыли до налогообложения предприятия ПАО «Газпром нефть» (табл. 3) [4, 5]. Для этого воспользуемся методикой Г.В. Савицкой для анализа финансовых результатов деятельности предприятия [3].

Таблица 3. Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия ПАО «Газпром нефть» за 2019-2021 гг.

Наименование показателя	За 2019г.		За 2020г.		За 2021 г.
	Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
Прибыль  (убыток)  от продаж	5 132 560	2,4%	-34 944 167	-22,8%	116 407 025	32,01%
Доходы от участия в других организациях	236 846 327	112,9%	220 433 088	143,9%	283 160 163	77,86%
Проценты к получению	41 173 120	19,6%	20 746 930	13,5%	29 640 239	8,15%
Проценты к уплате	-50 658 838	-24,1%	-43 593 005	-28,5%	-48 313 469	-13,28%
Прочие доходы	1 845 778	0,9%	34 039 566	22,2%	6 743 942	1,85%
Прочие расходы	-24 525 077	-11,7%	43 502 082	28,4%	-23 945 700	-6,58%
Прибыль  (убыток)  до налогообложения	209 813 870	100,0%	153 180 330	100,0%	363 692 200	100,00%
Налог на прибыль	2 908 541	1,4%	12 511 712	8,2%	19 578 977	5,38%
Чистая прибыль (убыток)	212 066 850	101,1%	162 550 492	106,1%	344 113 223	94,62%

Прибыль от продаж существенно увеличилась с 2019 по 2021 год, выросла почти в 2200 раз и составила 116,41 млрд руб. в 2021 году. Это говорит о повышении эффективности производственной деятельности и увеличении объемов реализации продукции. Также с каждым годом заметен рост доходов от участия в других организациях, но, в 2021 году в структуре прибыли они заняли лишь 77,86% от прибыли до налогообложения. Значительный вес в структуре прибыли занимают доходы от участия в других организациях, нежели прибыль от продаж. Значительный вес в структуре прибыли, занимаемый доходами от участия в других организациях по сравнению с прибылью от продаж, свидетельствует о том, что Компания активно инвестирует свои средства в другие организации и проекты, чтобы диверсифицировать и увеличить свои источники доходов. Такая стратегия также может обеспечить более устойчивый поток доходов и увеличить общую прибыльность Компании. Доходы от участия в других организациях могут быть основаны на дивидендах, процентах от инвестиций или других формах финансового участия, что является важным источником для расширения доходной базы Компа- нии. Однако, собственная прибыль от продаж не обеспечивает достаточного уровня доходности и зависима от внешних источников доходов. Это может указывать на относительную слабость основного бизнеса и потребность в улучшении производственной деятельности, маркетинговых стратегий, качества продукции или услуг для увеличения прибыли от основной деятельности. Повышение собственной прибыли от продаж имеет ключевое значение для обеспечения устойчивости и независимости Компании, а также для повышения ее конкурентоспособности на рынке. Чистая прибыль также значительно увеличилась с 2019 по 2021 год, достигнув 344,11 млрд руб. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия после пандемии и эффективном управлении доходами и расходами.

Рентабельность является важным показателем эффективности деятельности предприятия и позволяет оценить, насколько успешно оно использует свои ресурсы для получения прибыли. Проведем анализ рентабельности предприятия ПАО «Газпром нефть» с целью оценки эффективности деятельности Компании за 2019-2021 гг. (табл. 4) [4, 5].

Таблица 4. Показатели рентабельности предприятия ПАО «Газпром нефть»

	2019г.	2020г.	2021г.	2020 г. к 2019 г.		2021 г. к 2020 г.
				Абсолютное отклонение	Темп прироста	Абсолютное отклонение	Темп прироста
Рентабельность реализованной продукции (Прибыль от продаж/с/с)	0,28%	-2,26%	4,55%	-2,54%	-907,14%	6,81%	-301,33%
Рентабельность производства (Прибыль до налогообложения / (ОС + Запасы))	524,40%	375,32%	551,30%	-149,08%	-28,43%	175,98%	46,89%
Рентабельность   сово купных активов (Прибыль до налогообложения / Валюта баланса)	12,03%	7,79%	14,50%	-4,24%	-35,25%	6,71%	86,14%
Рентабельность внеоборотных активов (Прибыль до налогообложения / Внеоборотные активы)	19,02%	12,04%	26,10%	-6,98%	-36,70%	14,06%	116,78%
Рентабельность оборотных активов (Прибыль до налогообложения / Оборотные активы)	32,74%	22,10%	32,61%	-10,64%	-32,50%	10,51%	47,56%
Рентабельность    соб ственного капитала (Чистая прибыль / Капитал и резервы)	46,76%	34,93%	60,28%	-11,83%	-25,30%	25,35%	72,57%
Рентабельность инвестиций (Чистая прибыль / (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства))	19,27%	13,38%	29,86%	-5,89%	-30,57%	16,48%	123,17%
Рентабельность продаж (Чистая прибыль / Выручка)	11,96%	9,90%	14,21%	-2,06%	-17,22%	4,31%	43,54%

Рассмотрим данные показатели подробнее. Рентабельность реализованной продукции выросла с 2019 года на 4,27%. Это свидетельствует об увеличении прибыли от продаж, повышении спроса на нефть, газ и нефтепродукты после последствий всемирной пандемии. Рентабельность производства у Компании остается на высоком уровне, показатели 2019 и 2021 года схожи (около 500%). Так, с 1 рубля производственных ресурсов предприятие в 2021 году зарабатывает 5,51 рубля прибыли. Рентабельность совокупных активов предприятия постепенно увеличивалась и выросла до 14,5% в 2021 году, внеоборотных активов – 26,1%, оборотных активов – 32,61%. Так, используя сырье и материалы на 1 рубль, пред- приятие получает 0,33 рубля прибыли. Рентабельность собственного капитала предприятия заметно увеличилась с 46,76% в 2019 году до 60,28% в 2021 году. Это говорит о том, что предприятие стало более эффективно использовать свой собственный капитал для генерации прибыли. Увеличение рентабельности собственного капитала связано с увеличением чистой прибыли Компании за рассматриваемый период. Рентабельность инвестиций также выросла в совокупности на 10,59%. Это связано с тем, что Компания значительно снизила объем долгосрочных обязательств (около 79,85 млрд рублей). Рост чистой прибыли также сыграл роль в увеличении рентабельности инвестиций. Так, за весь рассматриваемый период чистая прибыль увеличилась на 58,67% и достигла 344,11 млрд рублей в 2021 году. Рентабельность продаж предприятия ПАО «Газпром нефть» с каждым годом также росла и достигла 14,21% в 2021 году. Так, на 1 рубль продаж приходится 0,14 рубля чистой прибыли. Данный уровень рентабельности можно считать средним.

Представленный анализ показателей рентабельности предприятия ПАО «Газпром нефть» показывает стабильное и положительное направление в финансовой деятельности компании за рассматриваемый период. Все это говорит о том, что Компания продолжает успешно развиваться, эффективно управлять своими ресурсами и производить прибыль.

В 2021 году предприятие добыло 62 млн т нефти, реализация добытой нефти составила 26,39 млн т. Резерв увеличения объема про-

Предприятию ПАО «Газпром нефть» рекомендуется увеличивать прибыль за счет увеличения объема реализации собственной продукции, поскольку при вертикальном анализе прибыли было установлено, что Компания остро зависит от доходов от участия в других организациях. Прибыль Компании зависима от внешних источников. На 2021 год доход от участия в других организациях составляет 77,86% от прибыли до налогообложения.

Так, для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный резерв роста объема реализации (Р Т УРП) умножить на фактическую прибыль (П ’ф ) в расчете на единицу продукции соответствующего вида [5]:

Р Т VРП = S Р Т vpn i * П ‘_ф

даж нефти составляет 35,61 млн т. Рассчитаем резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации добытой нефти (табл. 5).

Таблица 5. Резервы роста прибыли предприятия ПАО «Газпром нефть»

Резерв увеличения объема продаж, млн т	Фактическая прибыль на единицу продукции, руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, млрд руб.
35,61	17 841,99	635,35

Таким образом, резервы роста прибыли предприятия ПАО «Газпром нефть» за счёт увеличения объёма реализации добытой нефти, оценённые в таблице 12, составляют 635,35 млрд рублей. Это говорит о потенциале предприятия увеличить прибыль за счет увеличения объема продаж нефти. Эффективное использование данного резерва может привести к значительному росту прибыли Компании.

Стоит отметить, что на данный момент Компания развивает перспективное направление деятельности – продажа премиального сорта нефти Novy Port в Китай. Этот сорт арктической нефти относится к категории легких, характеризуется низким содержанием серы (около 0,1%). Нефть практически безводная и имеет мало примесей. Учитывая нестабильную политическую ситуацию в мире, политические санкции со стороны недружественных стран, это сотрудничество имеет стратегическое значение, что позволит в будущем сохранить конкурентоспособное положение

Компании на мировом рынке нефти и увеличивать прибыль от реализации нефти.

В целом, с целью увеличения прибыли для предприятия ПАО «Газпром нефть» можно выделить следующие рекомендации:

• -    Увеличение объема реализации нефти (расширение потребительской базы преимущественно за счет рынка АТР);

• -    Внедрение инновационных технологий в добычу и транспортировку нефти;

• -    Увеличение количества разрабатываемых месторождений (арктические и шельфовые месторождения, разработка месторождений с нетрадиционными запасами);

• -    Расширение ассортимента (повышение выхода светлых нефтепродуктов за счет увеличения глубины переработки);

• -    Снижение себестоимости продукции;

• -    Развитие маркетинговых стратегий;

• -    Расширение сети АЗС в городах России;

• -    Периодическое обучение сотрудников для повышения их квалификации и, соответственно, для увеличения производительности.

Заключение. Исходя из всего вышесказанного, можно сделать следующий вывод: источники резервов увеличения суммы прибыли для ПАО «Газпром нефть» включают увеличение объема реализации продукции, снижение себестоимости, повышение качества продукции и реализацию продукции на более выгодных рынках. Рекомендуется наращивать прибыль за счет увеличения объема реализации собственной продукции, особенно учитывая зависимость Компании от доходов от уча- стия в других организациях. Анализ данных показал, что доход от участия в других организациях составляет значительную часть прибыли Компании, что подчеркивает важность развития основного бизнеса – добычи и реализации нефти. С учётом обозначенных рекомендаций предприятие ПАО «Газпром нефть» сможет увеличивать прибыль, укреплять свои позиции на рынке и успешно развиваться в будущем.