Анализ финансовых результатов и оценка эффективности деятельности предприятия

Отчет о финансовых результатах относится к основным формам бухгалтерской отчетности коммерческих организаций. Он дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Отчет о финансовых результатах, как и бухгалтерский баланс, составляется на основе двух основополагающих принципов – метода начисления и допущения непрерывности деятельности организации.

Значение отчета о финансовых результатах определяется ролью прибыли как показателя оценки эффективности хозяйственной деятельности коммерческой организации, а также источника финансирования расширенного воспроизводства.

Показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности организации отражают компетентность руководства и качество управленческих решений. Поэтому отчет о финансовых результатах в современной аналитической практике рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности хозяйственной деятельности организации. Он используется различными категориями пользователей информации для выявления и анализа тенденций формирования финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период. [1]

Как объект внешнего анализа отчет о финансовых результатах представляет интерес для потенциальных инвесторов (оценка доходности бизнеса и целесообразности инвестирования в активы анализируемой компании), кредиторов (анализ возможности погашения основной суммы и обслуживания долга заемщиком), налоговых органов (оценка рентабельности и целесообразности организации выездных проверок при наличии убытков, низкой рентабельности, опережающих темпов расходов по сравнению c темпами роста доходов) и т.д.

Внутренний анализ отчета о финансовых результатах направлен на анализ доходов и расходов, показателей финансовых результатов и рентабельности с позиций целей стратегического управления, решения конкретных задач отчетного года, а также важен в контексте сравнения со среднеотраслевыми значениями показателей оборота, чистой прибыли и рентабельности продаж с показателями конкурентов и наиболее успешных компаний.

Рассмотрим анализ отчета о финансовых результатах с использованием данных ООО «Энергия». Вид деятельности предприятия – производство, передача и распределение пара и горячей воды. Данная организация самостоятельно планирует свою производственно – хозяйственную деятельность, исходя из спроса на услуги.

Анализ финансовых результатов можно разбить на три этапа:

• 1.    анализ динамики и структуры отчета;

• 2.    факторный анализ чистой прибыли;

• 3.    анализ рентабельности.

I этап — анализ динамики и структуры отчета. Предполагает последовательное изучение всех статей отчета применительно к разным видам деятельности организации и тенденции их изменения.

Вертикальный анализ отчета (анализ структуры) имеет особенности, так как предметом оценки является неоднородная совокупность — доходы и расходы, прибыли и убытки. Возможны следующие методические подходы к анализу структуры отчета:

• 1.    за 100% принимается выручка от продаж;

• 2.    за 100% одновременно принимается общая сумма и доходов, и расходов организации. Отдельные статьи отчета оцениваются в доле к этим общим суммарным показателям: отдельные виды доходов и прибылей в процентах к суммарным доходам, отдельные виды расходов (и убытков) — соответственно к общей сумме расходов организации. [2]

Проведем анализ структуры и динамики отчета о финансовых результатах ООО «Энергия» (таблица 1).

Таблица 1 – Структурно – динамический анализ отчета о финансовых результатах

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Отклонение
	2011 год	2012 год	2013 год	Абсолютное, тыс. руб.		Относительное, %
				2012 от 2011	2013 от 2012	2012 к 2011	2012 к 2011

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)	44445	44911	4697 1	+466	+2060	101,0 5	104,59
уд. вес, %	75,95	75,25	87,8 0	‒0,7	+12,55	‒	‒
Себестоимость проданных товаров	41490	42834	4520 9	+1344	+2375	103,2 4	105,54
уд. вес, %	95,08	97,46	92,1 5	+2,38	-5,31	‒	‒
Валовая прибыль	2955	2077	1762	‒878	-315	70,29	84,83
уд. вес, %	5,05	3,48	3,29	‒1,57	-0,19	‒	‒
Прибыль от продаж	2955	2077	1762	‒878	-315	70,29	84,83
уд. вес, %	5,05	3,48	3,29	‒1,57	-0,19	‒	‒
Прочие доходы	2183	2756	2234	+573	-522	126,2 5	81,06
уд. вес, %	3,73	4,62	4,18	+0,89	-0,44	‒	‒
Прочие расходы	2145	688	3373	‒1457	+2685	32,07	490,26
уд. вес, %	4,92	1,57	6,88	‒3,35	+5,31	‒	‒
Показатель	Сумма, тыс. руб.			Отклонение
	2011 год	2012 год	2013 год	Абсолютное, тыс. руб.		Относительное, %
				2012 от 2011	2013 от 2012	2012 к 2011	2012 к 2011
Прибыль (убыток) до налогообложения	2993	4145	623	+1152	-3522	138,4 9	15,03
уд. вес, %	5,11	6,95	1,16	+1,84	-5,79	‒	‒
Текущий налог на прибыль	‒	430	476	+430	+46	‒	110,70
уд. вес, %	‒	0,98	0,97	+0,98	-0,01	‒	‒
Чистая прибыль отчетного года	2993	3715	147	+722	-3568	124,1 2	3,96
уд. вес, %	5,11	6,22	0,28	+1,11	-5,94	‒	‒
Всего доходов	58524	59681	5349 9	+1157	-6182	101,9 8	89,64
уд. вес, %	100,0 0	100,0 0	100, 00	‒	‒	‒	‒
Всего расходов	43635	43952	4905 8	+317	+5106	100,7 3	111,62
уд. вес, %	100,0 0	100,0 0	100, 00	‒	‒	‒	‒

По данным таблицы 1 дадим общую оценку динамики и структуры прибыли предприятия. Доходы ООО «Энергия» в 2011 году составили 58524 тыс. руб., что выше расходов на 14889 тыс. руб., (43635 тыс. руб.), в 2012 году – 59681 тыс. руб., что превышает расходы 2012 года на 15729 тыс. руб., а в 2013 на 4441 тыс. руб. и составили 53499 тыс. руб.. Таким образом, за анализируемый период доходы организации превышают ее расходы, т. е. ООО «Энергия» работает эффективно. Следует отметить, что доходы организации в 2013 году сократились на 6182 тыс. руб. (10,36%), при этом расходы возросли на 5106 тыс. руб. (11,62%), что является отрицательной тенденцией.

В структуре доходов наибольший удельный вес приходится на выручку от продаж, которая составила 75,95 % за 2011 год, 75,25% за 2012 год и 87,80% за 2013 год. По остальным доходным показателям наблюдается сокращение: уменьшение валовой, прибыли от продаж и прочих доходов (темп роста 84,83%, 84,83%, и 81,06% соответственно (2013 год)). Причем, наименьший удельный вес в 2013 году приходится на чистую прибыль 0,28%. Стоит отметить, что в 2013 году величина данного показателя сократилась на 3568 тыс. руб. (96,04%). Данное уменьшение и привело к снижению доходов организации, так как эти показатели занимают значительный удельный вес в сумме доходов.

Наибольший удельный вес в структуре расходов занимает себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (95,08 %, 97,46%, 92,15% соответственно в 2011, 2012 и 2013 годах). Анализируя показатели на основе таблицы 1 видно, что себестоимость по сравнению с 2011 и 2012 годами уменьшилась на 5,31%. Стоит отметить, что рост себестоимости продаж происходит более быстрыми темпами, нежели рост выручки от продаж. Это соотношение и повлияло на сокращение валовой прибыли. Величина прочих расходов на предприятие возросло на 2685 тыс. руб. и составила 3373 тыс. руб. в 2013 году. Наименьший удельный вес относится к текущему налогу на прибыль (0,97% в 2012, 2013 гг.). Также в ООО «Энергия» отсутствуют ряд расходов, таких как коммерческие и управленческие, проценты к уплате

Динамику изменения значений основных показателей отчета о финансовых результатах ООО «Энергия » изобразим на рисунке 1.

Рисунок 1 – Динамика изменения значений основных показателей отчета о финансовых результатах ООО «Энергия» за 2011 – 2013 гг.

Особое внимание следует уделить тому факту, что как в отчетном, так и в базисном периодах предприятие имело прибыль по результатам деятельности. Однако, в 2013 году чистая прибыль уменьшилась больше более чем в два раза, чем в прошлом. Угрожающим является то, что доходы предприятия снижаются более быстрыми темпами, чем расходы.

II этап — факторный анализ прибыли от продаж. Одна из основных задач анализа отчета состоит в том, чтобы объяснить причины изменения финансового результата — прибыли от продаж. В свою очередь, прибыль от продаж – основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли находится под непосредственным влиянием ряда факторов: объема продаж продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен. [3]

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли ООО «Энергия» проведем, используя данные таблицы 2.

Таблица 2 – Факторный анализ прибыли от продаж, тыс. руб.

Слагаемое прибыли от продаж	За 2012 год	Фактически проданные услуги в ценах 2012 года	За 2013 год
Выручка от продаж (без НДС)	44911	44622,45	46971
Затраты на производство, распределение и реализацию услуг	42834	42948,55	45209
В том числе себестоимость продаж	42834	42948,55	45209
коммерческие расходы	‒	‒	‒
управленческие расходы	‒	‒	‒
Прибыль (убыток) от продаж	2077	1673,9	1762

В 2013 году сумма прибыли от продаж уменьшилась на 315 тыс. руб.

Для определения влияния изменения объема продаж на сумму прибыли (∆Р1) необходимо прибыль 2012 года (Р0) умножить на коэффициент изменения объема продаж продукции (К1,2) , уменьшенный на единицу.

Используемый в расчете коэффициент изменения объема продаж продукции (К1,2) определяется как частное от деления фактического объема реализованных услуг за 2013 год в ценах 2012 года (Q1,0) на объем реализованных услуг 2012 года (Q0):

К1,2 = 44622,45 / 44911 = 0,99358

∆Р1 = (2077) * (0,99358–1) = -13,33 тыс. руб.

Для определения влияния на прибыль изменения ассортимента и структуры услуг по сравнению с 2012 годом (∆Р2) следует из прибыли, полученной от фактически реализованных услуг, в ценах и себестоимости

2012 года (Р1,0) вычесть произведение прибыли 2012 года (Р0) на коэффициент изменения объема реализованных услуг (К1,2):

∆Р2 =1673,9 – (2077 * 0,99358) = - 389,77 тыс. руб.

Для определения влияния изменения себестоимости продукции на сумму прибыли (∆Р3) необходимо сравнить фактическую себестоимость проданных услуг в ценах и тарифах 2012 года (S1,0) с фактической себестоимостью(S1):

∆Р3 = 42948,55 ‒ 45209 = - 2260,45 тыс. руб.

Для определения влияния на прибыль изменения оптовых цен (∆Р4) следует сравнить стоимость проданных в 2013 году услуг в действующих ценах (Q1) со стоимостью проданных в 2013 году услуг в оптовых ценах и тарифах 2012 года (Q1,0):

∆Р4 = 46971 – 44622,45 = 2348,55 тыс. руб.

Таблица 3 – Обобщение результатов факторного анализа прибыли от продаж

Факторы, влияющие на прибыль от продажи продукции	Сила влияния, тыс. руб.
Изменение продажных цен	2348,55
Изменение объема продажи продукции	- 13,33
Изменение себестоимости	-2260,45
Изменение структуры и ассортимента продукции	-389,77
Совокупное влияние факторов	-315

На основании проведенного анализа видно, что под влиянием цен прибыль от продаж возросла на 2348,55 тыс. руб., изменение себестоимости привело к уменьшению прибыли от продаж на 2260,45 тыс. руб. Под влиянием изменения объема реализации результативный показатель сократился на 13,33 тыс. руб., а под влиянием структурных и ассортиментных сдвигов на 389,77 тыс. руб. Совокупное влияние четырех факторов привело к сокращению прибыли от продаж на 315 тыс. руб.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

III этап — анализ рентабельности.

Анализ рентабельности предприятия проводится для оценки прибыли, получаемой с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации, комплексно отражают степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. Показателей рентабельности представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Показатели рентабельности ООО «Энергия» за 2011-2013

гг.

Показатели	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение (+,-)
					2012 от 2011	2013 от 2012
Рентабельность продаж, %	Прибыль от продаж/ Объем продаж (выручка)	6,65	4,62	3,75	-2,02	-0,87
Рентабельность затрат на производство реализованных услуг, %	Чистая прибыль / Затраты (себестоимость)	8,12	4,85	3,90	-3,27	-0,95
Рентабельность активов, %	Чистая прибыль / Активы	31,95	25,80	0,86	-6,15	-24,94
Рентабельность собственного капитала, %	Чистая прибыль / Собственный капитал	44,86	38,36	1,53	-6,5	-36,83
Период окупаемости собственного капитала,	Собственный капитал / Чистая прибыль	4,26	2,61	65,41	-1,65	+62,8

В результате анализа показателей рентабельности изучаемого предприятия можно сделать следующие выводы. За анализируемый период наблюдается снижение по всем показателям рентабельности. Положительным моментом является лишь то, что на данном предприятии отсутствуют отрицательные значения показателя.

Рентабельность продаж характеризует доходность продажи продукции, показывая, сколько прибыли, приносит каждый рубль выручки.

Из приведенных данных, видно, что рентабельность продаж сократилась за 2013 год на 0,87%, это является отрицательной тенденцией деятельности предприятия, так как каждый рубль выручки в отчетном периоде принес на 0,87 рублей меньше прибыли от продаж, чем в предыдущем, то есть 3,75 рубля.

Рентабельность собственного капитала показывает, какая величина прибыли приходится на 1 рубль собственных средств. Уменьшение данного показателя составило 36,83%. Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данное предприятие. Если период окупаемости собственного капитала увеличивается, то снижается инвестиционная привлекательность предприятия, и наоборот. В 2013 года этот показатель равен 65,41, выше показателей за 2011 и 2012 гг. на 62,8 дней.

Таким образом, в 2013 году отмечается отрицательная динамика показателей рентабельности, что говорит о сокращение прибыльности ООО «Энергия», эффективности использования собственного капитала и росте затрат в отчетном периоде.

Нам представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

• -    постоянный контроль за состоянием расчетов с покупателями;

• -    сокращение размера привлеченного капитала путем погашения кредиторской задолженности, с целью оптимизации соотношения собственного и заемного капитала;

• -    увеличение размера собственного капитала предприятия за счет увеличения нераспределенной прибыли;

• -    более полное использование производственных мощностей;

• -    организация рационального и экономного использования всех ресурсов;

• -    развитие финансовой и инвестиционной деятельности, показатели по которым имеют большое значение в эффективном функционировании предприятия;

• -    совершенствование организационной структуры и структуры управления предприятием, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия;

• -    снижение себестоимости оказываемых услуг.