Анализ глобального кризиса и дискуссия о посткризисной экономической повестке

Автор: Иванова О.Г., Яковлева Н.А.

Журнал: Научный журнал молодых ученых @young-scientists-journal

Статья в выпуске: 1 (4), 2015 года.

Бесплатный доступ

Развитие современного глобального кризиса и вызываемые им геополитические и структурные сдвиги позволяют сделать три принципиальных вывода. Во-первых, драйвером выхода из кризиса становятся США, как и в предыдущих аналогичных кризисах XX в. Во-вторых, в мировой экономике уже произошел структурный сдвиг в пользу доминирования высокотехнологичных компаний при снижении роли сырьевых и обрабатывающих производств. В-третьих, формируется новая повестка, связанная с обеспечением экономического роста, - новый экономический мейнстрим.

Кризис, глобальный кризис, экономика, дискуссия, ввп, Россия

Короткий адрес: https://sciup.org/14769587

IDR: 14769587

Текст научной статьи Анализ глобального кризиса и дискуссия о посткризисной экономической повестке

Глобальный кризис, начавшийся в 2007-2008 гг., остается определяющим фактором социально-экономического развития ведущих стран, включая Россию. В данном случае мы рассматриваем кризис не как циклическое колебание от роста к спаду (или от ускорения к торможению) в развитии страны или группы стран. Речь идет о длительном периоде турбулентности, когда в результате глубинных сдвигов формируется новая модель экономического роста, оказывающая существенное влияние на социально-экономическую ситуацию, на глобальные экономические и политические балансы.

Развитие современного глобального кризиса и вызываемые им геополитические и структурные сдвиги позволяют сделать три принципиальных вывода. Во-первых, драйвером выхода из кризиса становятся США, как и в предыдущих аналогичных кризисах XX в. Во-вторых, в мировой экономике уже произошел структурный сдвиг в пользу доминирования высокотехнологичных компаний при снижении роли сырьевых и обрабатывающих производств. В-третьих, формируется новая повестка, связанная с обеспечением экономического роста, — новый экономический мейнстрим.

Таблица 1 - Темп прироста ВВП в крупнейших странах (в %)

Страна	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Мир в целом	3,0	0,0	5,4	4,1	3,4	3,3	3,3
Развитые страны	0,1	-3,4	3,1	1,7	1,2	1,4	1,8
G7	-0,3	-3,8	2,9	1,5	1,4	1,5	1,7
США	-0,3	-2,8	2,5	1,6	2,3	2,2	2,2
Янония	-1,0	-5,5	4,7	-0,5	1,5	1,5	0,9
Германия	0,8	-5,1	3,9	3,4	0,9	0,5	1,4
Великобритания	-0,8	-5,2	1,7	1,1	0,3	1,7	3,2
Франция	0,2	-2,9	2,0	2,1	0,3	0,3	0,4
Италия	-1,2	-5,5	1,7	0,5	-2,4	-1,9	-0,2
Канада	1,2	-2,7	3,4	2,5	1,7	2,0	2,3
Еврозона	0,4	-4,5	2,0	1,6	-0,7	-0,4	0,8
Страны — члены ОЭСР	0,3	-3,5	3,0	1,9	1,4	1,4	1,9
Развивающиеся страны	5,8	3,1	7,5	6,2	5,1	4,7	4,4
BR1CS	6,9	5,0	9,1	7,2	5,6	5,6	5,3
Китай	9,6	9,2	10,4	9,3	7,7	7,7	7,4
Индия	3,9	8,5	10,3	6,6	4,7	5,0	5,6
Россия	5,2	-7,8	4,5	4,3	3,4	1,3	0,2
Бразилия	5,2	-0,3	7,5	2,7	1,0	2,5	0,3
ЮАР	3,6	-1,5	3,1	3,6	2,5	1,9	1,4

Ключевым фактором формирования новой, посткризисной экономической и технологической структуры, драйвером преодоления глобального кризиса становятся США. В этой стране повышаются темпы экономического роста, возникают новые производственные секторы, сокращается разрыв между потреблением и сбережениями. Бюджетный дефицит сократился с 8,4% ВВП в 2011 г. до 2,9% ВВП в 2014 г., а безработица за тот же период — с 8,6 до 5,8%. Позитивная динамика позволила денежным властям США приступить к сворачиванию сверхмягкой денежной политики, что привело к укреплению курса доллара. В очередной раз проявился феномен бегства в качество: улучшение ситуации в американской экономике повышает спрос на ее валюту, несмотря на многочисленные предостережения о том, что доллар — «особо рискованная ценная бумага, не обеспеченная никакими материальными активами».

Наложение нескольких кризисов осложняет экономическое развитие России и предъявляет особые требования к ее экономической политике. Здесь важен взвешенный анализ как негативных трендов и проблем, связанных с ними, так и понимание позитивных элементов, которые можно использовать для противодействия кризису.

Каковы основные характеристики экономической ситуации 2014 г., влияющие на среднесрочное развитие страны (табл. 3-5)? Прежде всего, это торможение экономического роста, которое началось еще в 2012 г. В 2015 г. темпы роста могут стать отрицательными. Сам по себе спад экономики — не такая большая проблема, если он будет непродолжительным. Опасны длительная рецессия и связанные с этим риски неадекватной антикризисной экономической политики. Примером может служить политика ускорения в 1986-1989 гг., обернувшаяся длительным кризисом (см. подробнее: May, 2014. С. 22-24).

Таблица 2 - Основные показатели экономического развития России, 2008-2014 гг.

Показатель 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Темп прироста, в % ВВП 5,2 -7,8 4,5 4,3 3,4 1,3 0,8a Промышленность Сельское хозяйство 0,6 10,8 -10,7 1,4 7,3 - 11,3 5,0 23,0 3,4 - 4,8 0,4 5,8 1,5b3,3b Конечное потребление д/х 10,6 -5,1 5,5 6,8 7,8 5,0 1,7a Инвестиции в основной капитал 9,5 -13,5 6,3 10,8 6,8 -0,2 -2,8b Профицит (+)/дефицит (-) консолидированного бюджета, °о ВВП 4,9 -6,3 -3,4 1,5 0,4 1,3 2,9c Внутренний государственный долг РФ, млрд руб. 1421,5 1837,2 2461,6 3546,4 4064,3 4432,4 4427,1d Резервный фонд (2007 г. — Стабилизационный фонд), на конец года, млрд долл. 137,09 60,52 25,44 25,21 62,08 87,38 87,91 Фонд национального благосостояния, на конец года, млрд долл. 87,97 91,56 88,44 86,79 88,59 88,63 78,00 Международные резервы Банка России, на конец года, млрд руб. 427,1 439,0 479,4 498,6 537,6 509,6 385,5 Индекс потребительских цен, декабрь к декабрю 13,3 8,8 8,8 6,1 6,6 6,5 11,4 Индекс цен производителей, декабрь к декабрю -7,0 13,9 16,7 12,0 5,1 3,7 4,9і Ключевая ставка Банка России, в среднем за год, % годовых 6,9 8,3 5,3 5,3 5,3 5,5 7,9 Средняя процентная ставка по кредитам предприятиям в рублях, в среднем за год, % годовых 12,2 15,3 10,8 8,5 9,1 9,5 10,5f Средняя процентная ставка по депозитам физических лиц (кроме депозитов до востребования) 7,6 10,4 6,8 5,4 6,5 6,6 6,2f Общий уровень безработицы (по методологии МОТ), в среднем за год 6,2 8,3 7,3 6,5 5,5 5,5 5,1f a I-III кварталы 2014 г. к I-III кварталам 2013 г.

b Январь-ноябрь 2014 г. к январю-ноябрю 2013 г.

с Январь-сентябрь 2014 г.

d На 1 декабря 2014 г.

i Ноябрь 2014 г. к декабрю 2013 г.

f В среднем за январь-ноябрь 2014 г.

Источники: Росстат; Минфин; Банк России.

Произошла дестабилизация национальной валюты. Было бы неправильно объяснять резкую девальвацию рубля в декабре 2014 г. ошибками денежных властей. Главная причина девальвации — структурные проблемы российской экономики, о которых на протяжении последних 10 лет писали практически все экономисты, придерживающиеся по другим вопросам противоположных взглядов. Слабая диверсификация, невысокая конкурентоспособность значительной части предприятий, низкий уровень доверия в обществе, а также сохраняющийся на протяжении 20 лет высокий инфляционный фон делают российскую экономику крайне чувствительной к динамике цен на нефть и доступности внешнего дешевого финансирования. Поэтому изоляция страны от внешних финансовых рынков при одновременном падении цен на нефть не могла не привести к падению курса национальной валюты. Можно искать другие причины (объективные и субъективные), но они будут вторичными по отношению к двум названным экзогенным факторам.

Таблица 3 - Отдельные показатели платежного баланса и внешней задолженности РФ, 2008-2014 гг. (млрд долл.)

Показатель	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Счет текущих операций	103,9	50,4	67,5	97,3	71,3	34,1	56,7
Торговый баланс	177,6	113,2	147,0	196,9	191,7	181,9	185,6
экспорт	466,3	297,2	392,7	515,4	527,4	523,3	493,6
импорт	-288,7	-183,9	-245,7	-318,6	-335,8	-341,3	-308,0
Прямые инвестиции	19,1	-6,7	-9,4	-11,8	1,8	-16,1	-28,5*
в экономику РФ	74,8	36,6	43,2	55,1	50,6	70,7	18,6*
за границу	-55,7	-43,3	-52,6	-66,9	-48,8	-86,7	-47,1*
Резервные активы («-» — рост)	38,9	-3,4	-36,8	-12,6	-30,0	22,1	107,5
Внешний долг на конец года,
всего	480,5	467,2	488,9	538,9	636,4	728,9	599,5
органы государственного управления	29,5	31,3	34,5	34,7	54,4	61,7	41,0
центральный банк	2,8	14,6	12,0	11,5	15,6	16,0	10,4
банки	166,3	127,2	144,2	162,8	201,6	214,4	171,1
прочие секторы	282,0	294,1	298,2	329,8	364,8	436,8	376,5

Когда пик оттока капитала пришелся на III квартал 2008 — II квартал 2009 г. и составил 182,6 млрд долл. — на 31 млрд долл. больше, чем в 2014 г. Правда, в тот период российские небанковские корпорации смогли наращивать внешние активы, в том числе прямые инвестиции. В кризис 2008-2009 гг. рост этих активов на 41 млрд долл. превысил соответствующий показатель 2014 г. (142 млрд против 101 млрд долл.). Отток капитала из банковского сектора в кризис 2008-2009 гг. был на 32 млрд долл. больше, чем за первые три квартала 2014 г., причем помимо значительного погашения внешней задолженности банки тогда интенсивно наращивали иностранные активы (табл. 5).

Ключевая проблема современного развития России — экономический рост. Начиная с 2000 г. в стране темпы роста превышали среднемировые, что сформировало определенные ожидания — не только экономические, но и политические. В 2013-2014 гг. ситуация изменилась, причем почти все экономисты и политики признают, что торможение определяется не конъюнктурными, а фундаментальными, прежде всего институциональными, факторами. Практически все писали о том, что модель роста, основанная на вовлечении доступных ресурсов (производственных мощностей, рентных доходов) и тем самым на расширении спроса, не может быть устойчивой в долгосрочной перспективе. Для выхода на траекторию устойчивого роста нужны институциональные реформы, то есть формирование стабильных «правил игры», понятных хозяйствующим субъектам и позволяющих им прогнозировать последствия тех или иных экономических решений. В данном случае речь не идет о конкретном наборе мер — важно, чтобы эти правила существовали и были понятны субъектам хозяйственной жизни.

Как было отмечено выше, краткосрочный экономический рост (рост любой ценой) не может быть самоцелью, поскольку важен рост, устойчивый в долгосрочной перспективе и сопровождаемый модернизацией. По вопросу об источниках этого роста и ведутся в настоящее время основные дискуссии.

Список литературы Анализ глобального кризиса и дискуссия о посткризисной экономической повестке

Идрисов Г., Синельников-Мурылев С. (2013). Бюджетная политика и экономический рост//Вопросы экономики. Jsfe 8. С. 35-59.
Кадочников П., Пташкина M. (2014). Либерализация внешней торговли в Китае: ответ на вызовы начала 1990-х годов//Экономическая политика. Jsfe 6. С. 103-113.
Киссинджер Г. (2014). О Китае. М.: ACT.
Кнобель А. Ю., Соколов И. A. (2012). Оценка бюджетной политики РФ на среднесрочную перспективу//Экономическое развитие России. Jsfe 12. С. 23-32.
May B. (2013). Между модернизацией и застоем: экономическая политика 2012 года//Вопросы экономики. № 2. С. 4-23.
Идрисов Г., Синельников-Мурылев С. (2014). Формирование предпосылок долгосрочного роста: как их понимать?//Вопросы экономики. № 3. С. 4-20.
May B. (2014). В ожидании новой модели роста: социально-экономическое развитие России в 2013 году//Вопросы экономики. № 2. С. 4 -32.

Статья научная