Анализ и оценка финансового состояния по данным бухгалтерского баланса на примере ОАО “Протон”

Автор: Яковлева Н.А., Борзова Д.А.

Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j

Статья в выпуске: 6 (6), 2015 года.

Бесплатный доступ

Рассмотрены ключевые понятия финансовой оценки предприятия и ее показатели; проведена оценка финансового состояния организации на конкретном примере; исследована методика анализа с использованием метода оценки ликвидности бухгалтерского баланса.

Ликвидность, платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, бухгалтерский баланс

Короткий адрес: https://sciup.org/140266848

IDR: 140266848

Текст научной статьи Анализ и оценка финансового состояния по данным бухгалтерского баланса на примере ОАО “Протон”

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями анализа финансового состояния предприятия являются:

• объективная оценка финансового состояния объекта анализа;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности.

Результаты анализа финансового состояния способствуют росту информированности администрации предприятия и других пользователей экономической информации (субъектов анализа) о состоянии интересующих их объектов.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, включающих:

- показатели платежеспособности (ликвидности);
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели деловой активности;
- показатели рентабельности;
- уровень удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия;
- прочие.

Важно отметить, что важнейшими из них являются показатели платежеспособности и ликвидности, которые будут рассмотрены в данном исследовании.

Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).

Следом за ними идут быстрореализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2).

Более длительного времени реализации требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3).

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1).

Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года – краткосрочные кредиты банка (П2).

К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3).

К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4).

Таблица 1 - Группировка активов по степени ликвидности

Показатели	Методик а расчета	2012	2013	2014	Структур а, %	2013	2014
Наиболее ликвидные активы (А1)	1250+124 0	46109	86892	183768	19.303	22.586	32.673
Быстро реализуемые активы (А2)	1230	28192	93865	68671	11.802	24.398	12.209
Медленно реализуемые активы	1210+122 0+1260	80975	118887	184841	33.899	30.902	32.863

(А3)
Труднореализуемые активы (A4)	1100	83593	85080	125172	34.995	22.115	22.255
Баланс	1600	238869	384724	562452	100	100	100

Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества ОАО “Протон” за 2014 год преобладают медленно реализуемые активы (А3)

Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать следующие выводы:

• общая стоимость активов предприятия увеличилась с 238869 тыс. руб. до 562452 тыс. руб.; структура активов также изменилась;
• общая сумма наиболее ликвидных активов увеличилась с 46109 тыс. руб. до 183768 тыс. руб.
• увеличение величины быстро реализуемых активов за счет наиболее ликвидных активов означает, что у предприятия увеличилась дебиторская задолженность.
• увеличение удельного веса медленно реализуемых активов означает, что предприятие увеличило вложения в запасы товарно-материальных ценностей. Если это связано с увеличением масштабов осуществления хозяйственной деятельности, то это обстоятельство можно расценивать как положительное явление.
• величина и удельный вес труднореализуемых активов увеличилась. С одной стороны это может означать, что предприятие увеличивает вложения во внеоборотные активы, а следовательно, и в производственную базу.
• описанные выше тенденции изменения величины и структуры активов наблюдались на протяжении всего анализируемого периода.

Осуществляем группировку пассивов предприятия.

Таблица 2 - Группировка пассов по сроку выполнения обязательств

Показатели	Методик а расчета	2012	2013	2014	Структур а, %	2013	2014
Наиболее срочные обязательства (П1)	1520	125453	221158	227566	52.52	57.485	40.46
Краткосрочные пассивы (П2)	1500 15201530	0	0	4	0	0	0.000711
Долгосрочные пассивы (П3)	1400	0	0	0	0	0	0
Собственный капитал предприятия (П4)	1300+153 0	113416	163566	334882	47.48	42.515	59.54
Баланс	1700	238869	384724	562452	100	100	100

Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать следующие выводы:

• общая стоимость пассивов предприятия (как и стоимость активов) увеличилась с 238869 тыс. руб. до 562452 тыс. руб.;
• величина наиболее срочных обязательств за анализируемый период времени увеличилась почти в 2 раза, с 125453 тыс. руб. до 227566 тыс.

Таким образом, делать вывод о динамике величины и удельного веса каждой группы пассивов также следует только в комплексе, учитывая условия и особенности хозяйствования конкретного предприятия.

В структуре пассивов за 2014 год преобладает собственный капитал предприятия (П4). В структуре пассивов видно, предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0).

Условие абсолютной ликвидности баланса

А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса предприятия

2012	2013	2014
А1<=П1	А1<=П1	А1<=П1
А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<=П4	А4<=П4	А4<=П4

Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

После группировки активов по степени ликвидности и обязательств по срочности погашения рассчитывается платежный дефицит (-) или излишек (+):

Таблица 4- Расчет платежного дефицита и излишка по данным группировок

Наименование показателя	На отчетную дату отчетного периода (на 31.12.2013)	На 31 декабря предыдущего года (на 31.12.2012)	На 31 декабря года, предшествующего предыдущему (на 31.12.2011)
Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия наиболее срочных обязательств, тыс. руб. (НЛА-НСО)	-43798	-134266	-79344
Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия краткосрочных пассивов, тыс. руб. (БРА-КСП)	69137	94331	28658
Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия долгосрочных пассивов, тыс. руб. (МРА-ДСП)	187343	122904	84940

Платежный излишек (+) или недостаток (-) для покрытия постоянных пассивов, тыс. руб. (ТРА-ПСП)

-212678

-82969

-34154

На основе приведенной в таблице данных можно сделать вывод о наличии платежного дефицита по отдельным группам активов.

В частности для обеспечения ликвидности баланса по первым трем группам активов полученные результаты в таблице должны быть положительными, т.е. должны выполняться следующие условия: НЛА>НСО, БРА>КСП, МРА>ДСП. А труднореализуемых активов, напротив, желательно, чтобы было меньше, чем постоянных пассивов, т.е. ТРА<ПСП.

Выполнение первых двух неравенств означает обеспечение текущей ликвидности баланса. Именно эти обстоятельства определяют уровень платежеспособности предприятия. Выполнение третьего и четвертого неравенств означает, что баланс предприятия является ликвидным в долгосрочной перспективе. Это обстоятельство является весьма важным для финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 5 - Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности

Показатель	Формула	2012	2013	2014	Нормативное значение
Общий показатель ликвидности	(A1+0.5A2+0.3A3)/ (П1+0.5П2+0.3П3)	0.674	0.766	1.202	не менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	A1 / (П1+П2)	0.368	0.393	0.808	0,1-0,7
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	0.592	0.817	1.109	не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	1.238	1.355	1.922	1,5. Оптимальное не менее 2,0
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	(1300+1400-1100)/1300	0.263	0.48	0.626	Положительная динамика
Доля оборотных средств в активах	1200 / 1600	0.65	0.779	0.777	не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(1300+1400-1100) / 1210	0.373	0.673	1.148	не менее 0,1

Таблица 6 - Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатели	Формула	2012	2013	2014	Нормати вное значение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	(1410+1510)/(1300 +1320)	0	0	0	<1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(1300+1400-1100)/1200	0.192	0.262	0.48	>0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	1300 / 1700	0.475	0.425	0.595	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	1300/(1410+1510)	0	0	0	>=0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	(1300+1400)/1700	0.475	0.425	0.595	>=0,6

Предприятие не зависит в большой степени от заемных источников (коэффициент автономии остается достаточно высоким).

Далее изучим динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

Таблица 7 – Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Показатели	2012	2013	2014	Изменение
Уставный капитал	100	100	100	0
Резервный фонд	15	15	15	0
Текущие резервы	113301	163451	334767	221466
Добавочный капитал	0	0	0	0
Итого собственных средств	113416	163566	334882	221466
Исключаются:
Нематериальные активы	2968	3316	2759	-209
Основные средства	67364	69282	95766	28402
Незавершенные капитальные вложения	373	439	491	118
Прочие внеоборотные активы	8457	7560	0	-8457
Долгосрочные финансовые вложения	4431	4483	2968	-1463
Убыток	0	0	0	0
Итого исключается	83593	85080	101984	18391
Собственные оборотные средства (СОС1)	29823	78486	232898	203075
СОС2 (чистый оборотный капитал): 1300+1400+1530 – 1100	29823	78486	209710	179887
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам	29823	78486	209710	179887

и займам): 1300+1400+1530 – 1100+1510

Данные таблицы показывают что за два года собственные оборотные средства возросли на 203075 тыс.руб. от 29823 до 78486 тыс.руб. Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов:

1. Увеличение оборотной части уставного капитала на 18391 тыс. руб. (с -83493 до -101884 тыс. руб.) что снизило сумму собственных средств на 18391 тыс.руб.
2. Сумма резервного фонда в текущем году не менялась.
3. Увеличение сумм средств в текущих резервах на 221466 тыс.руб. что повысило собственные оборотные средства на 221466 тыс.руб.

За 2012: 100 - 83593 = -83493 тыс.руб.

За 2013: 100 - 85080 = -84980 тыс.руб.

За 2014: 100 - 101984 = -1018840 тыс.руб.

Изменение за год: -101884 - -83493 = -18391 тыс.руб.

Итого: -18391 + 0 + 221466 = 203075 тыс.руб.

Таблица 8 - Расчет показателей рентабельности, %

Показатель	Формула	2012	2013	2014	Изменен ие
Рентабельность реализованной продукции (рентабельность издержек)	2200/(2110-2200)	13.336	12.24	26.424	13.088
Рентабельность производства	2300/(1150+1210)	42.162	37.948	78.115	35.952
Рентабельность активов (общая рентабельность)	2300/1600	26.015	18.339	38.669	12.655
Рентабельность внеоборотных активов	2300/1100	74.338	82.928	173.758	99.42
Рентабельность оборотных активов	2300/1200	40.02	23.546	49.738	9.719
Рентабельность собственного капитала	2300/1300	54.79	43.135	64.947	10.157
Рентабельность инвестиций	2300/(1100-1150)	382.901	446.607	739.631	356.73
Рентабельность продаж	2300/2110	9.689	9.287	20.399	10.71

Рентабельность оборотных активов возросла, что свидетельствует об эффективной работе предприятия

Таблица 9 - Коэффициенты эффективности работы предприятия

Показатель	Формула	2012	2013	2014	Изменени е
Коэффициент оборачиваемости капитала (активов)	2110 / 1600	2.685	1.975	1.896	-0.789
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	2120 / 1210	6.968	5.69	4.458	-2.51

Финансовая рентабельность, %	2400 / 1300	41.98	32.189	52.115	10.135
Рентабельность оборота (продаж), %	2200 / 2110	11.767	10.905	20.901	9.134
Норма прибыли (коммерческая маржа), %	2400 / 2110	7.424	6.93	16.368	8.945
Фондорентабельность, %	2300 / (1150+1140)	92.247	101.837	227.11 2	134.865
Рентабельность перманентного капитала, %	2300 / (1300+1400)	54.79	43.135	64.947	10.157

Показатели оборачиваемости активов и запасов имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности работы предприятия в текущем году.

На основе вышеприведенных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие рентабельно и платежеспособно по своим обязательствам в данный период времени, но в последующие года могут возникнуть проблемы с обеспечением кредиторской задолженности. Требуется введение мер по реструктуризации и оптимизации финансовой сферы предприятия.

Список литературы Анализ и оценка финансового состояния по данным бухгалтерского баланса на примере ОАО “Протон”

Крискевич Е.И. Финансовый учет и отчетность: Учебное пособие. -Томск: кафедра ТУ, ТУСУР, 2012. -164 с.
Бурлакова О. В., Периодическое издание «Вестник ОренбургГАУ»-«О СИСТЕМЕ НОРМАТИВНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»-Оренбург, 2013.-1-2 стр.
Яковлева Н.А. Совершенствование методов анализа финансовой устойчивости организации в целях обеспечения стабильности ее развития: Всероссийская студенческая научно-практическая конференция «Проблема и перспективы развития аграрного сектора экономики». -Орёл, ФГБОУ ВО Орловский ГАУ, 2014.

Статья научная