Анализ и оценка влияния валютных рисков на финансово-экономическую безопасность государства

В сегодняшних условиях проблемы защиты государства и любых экономических субъектов становятся все более актуальными. Национальная безопасность РФ, как одна из наиболее глобальных современных проблем, требует пристального внимания и решения неотложных теоретических и практических вопросов.

Национальная безопасность страны напрямую зависит от состояния экономики в целом, поскольку именно экономическое развитие страны обеспечивает надежную защиту ее экономических интересов. Экономическая безопасность - это качественное состояние совокупности основных факторов общественного производства в сочетании со способностью государства обеспечить их эффективное защищенное использование в национальных интересах и осуществлять экономическую стратегию, адекватным вызовам его меняющегося экономического пространства, с целью достижения стабильного, устойчивого развития и самосовершенствования всего общества.

Необходимо акцентировать внимание на том, что экономическая безопасность государства обеспечивается прежде всего защищенностью от финансовых угроз. Поэтому довольно часто в научных публикациях можно встретить понятие финансовоэкономической безопасности, что подчеркивает преимущественное значение финансовой составляющей в системе экономической безопасности. Применяя к исследованию экономической безопасности системный анализ, следует сосредоточить внимание на наиболее важном ее системном элементе - финансовой безопасности. Именно от состояния финансовой безопасности зависит уровень развития реального сектора и все остальные элементы, и виды безопасности.

Вообще, основными системными составляющими финансовой безопасности государства считаются: бюджетная, налоговая, денежно-кредитная, валютная, банковская, инвестиционная и фондовая.

Ключевым в определении валютной безопасности является понятие устойчивости валютной системы, под которым понимается состояние, при котором валютная система эффективно выполняет свои ключевые функции и способна противо- стоять разным угрозам. Границы между внутренними и внешними угрозами не всегда носят четкий характер, часто угрозы определяют друг друга. Внутренние опасности являются результатом развития внутренних противоречий в государственной экономике и порождаются в большей степени неадекватной денежно-кредитной и валютной политиками, несовершенством законодательной базы, просчетами органов власти, ошибками, злоупотреблениями и другими отклонениями по регулированию валютной системы страны. Длительное сохранение внутренних угроз без эффективной экономической политики делает страну более уязвимой также к внешним угрозам.

На современном этапе развития науки безопасности значительное внимание уделяется методикам оценки финансовоэкономической безопасности государства. Это особенно касается практического применения методических подходов к оценке уровней экономической, финансовой или финансово-экономической безопасности.

В настоящее время для определения уровня финансово-экономической безопасности:

• -    используются несколько подходов:

• -    индикаторный (пороговый),

• -    ресурсно-функциональный,

• -    программно-целевой (комплексный),

• -    подход на основе методологии стоимость под риском.

Каждый из них имеет как преимущества, так и определенные недостатки, трудности или ограничения в использовании.

Индикаторный (пороговый) позволяет определиться с категориями: безопасное, опасное, кризисное, критическое, предкризисное, нормальное состояние безопасности. Основным недостатком такого подхода является неточность определения значения индикаторов, которые могут на практике привести к неправильному определению уровня финансовоэкономической безопасности.

Ресурсно-функциональный подход основан на том, что разрабатывается комплекс мер по защите от угроз, и по каждо- му направлению защитных действий оценивается прогнозируемый эффект. Ввиду этого уровень финансово-экономической безопасности по такому подходу можно определить только в динамике.

В программно-целевом (комплексном) подходе большое внимание необходимо уделить отбору показателей и определению методов их интегрирования. Преимуществом такого метода можно считать нацеленность и комплексность аналитической оценки, а недостатком - сложность его применения и значительный объем необходимой информативной базы для проведения расчетов уровня безопасности.

Сущность подхода на основе на основе методологии стоимость под риском заключается в определении различных угроз, после чего рассчитывается ущерб, сравнимый с макроэкономическими показателями. Конечно, любая угроза обязательно должна рассматриваться как вероятностная величина, и поэтому измерение риска как наступление такой угрозы является логически обоснованным [2].

Сегодня валютная составляющая финансовой безопасности РФ находится под влиянием ряда внешних и внутренних угроз, таких как:

• -    опасная структура внешнего долга;

• -    угрожающий уровень долларизации экономики;

• -    неэффективная структура золотовалютных резервов;

• -    несовершенство валютно-курсовой политики;

• -    незаконные действия с валютными ценностями;

• -    вмешательство МФО в валютную политику РФ.

Анализируя данные за 2010-2021 годы, можем утверждать, что эти показатели значительно превышают нормативное значение, что влечет за собой отток из страны совокупных валютных резервов, передачу части государственной собственности в собственность зарубежных стран, снижение международного престижа страны, то есть уровень внешнего валового долга непосредственно сказывается на уровне валютной сохранности.

Существенное влияние на валютную безопасность в том числе и национальную безопасность в целом оказывают масштабы оттока капитала из РФ. Вывоз капитала остается злободневной проблемой для отечественной экономики, поскольку масштабы нелегального перемещения с годами растут, несмотря на борьбу с этим явлением.

Согласно данным Министерства экономического развития РФ с момента образования РФ выведено более 1 трлн. дол. США, причем ежегодный объем утечки капитала из РФ составляет около 30-50 млрд. дол.

Капитал выводится из РФ разными путями, в том числе нелегальными. Основными причинами утечки капиталов являются недостатки в системе государственного регулирования движения капитала и внешнеэкономической деятельности, которые создают благоприятную основу для распространения разнообразных схем выведения капитала из РФ для уклонения от уплаты налогов и легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем [1].

Для прекращения такой практики необходимо создавать привлекательный инвестиционный климат в РФ, в результате чего отечественные инвесторы оставят свое состояние в экономике родного государства. Механизмы сдерживания утечки капитала должны быть направлены на его репатриацию, а не на борьбу с легализацией средств, вывезенных за пределы РФ.

В научной литературе к высокодолла-ризированным странам обычно относят страны, в которых отношение депозитов в иностранной валюте к денежному агрегату М2 превышает 30%.

В кризисные 2008-2009 годы уровень долларизации экономики РФ превышал 40% М2, являясь самым большим за все годы существования страны. С 2015 года уровень долларизации экономики имеет тенденцию к снижению, а сейчас находится на удовлетворительном уровне составляя порядка 18 %. Однако такой метод не отражает реальную картину, поскольку не учитывает объем валюты, находящейся на руках у населения [4].

Общий объем активов Банка России по состоянию 2021 год в иностранных валютах и золоте составил 612,9 млрд. долл., из них: 481,4 млрд. долл. - это валютные активы, а 131,5 млрд. долл. - золото.

Золотовалютные запасы предназначены для поддержания стабильного курса национальной валюты, а на мировом рынке они должны обеспечивать ее платежеспособность. Следовательно, одними из аспектов валютной безопасности государства есть вопросы формирования и эффективного использования золотовалютных резервов, достижения их оптимального уровня, а также структуры.

Большое экономическое значение имеет оптимизация размера золотовалютного резерва. Недостаточный объем резервов ухудшает платежеспособность страны на мировом рынке и ущемляет регулятивные возможности государства в монетарной сфере.

Валютный рынок РФ характеризуется наличием существенных валютных рисков, вызванных колебаниями валютных курсов (рис. 1).

Рис. 1. Динамику валютного курса рубля по отношению к доллару

Проанализировав динамику валютного курса с 2006 по 2021 гг., отмечаем, что курс рубля к доллару США изменялся неоднозначно. Так, сначала наблюдалась тенденция его роста, однако с 2008 года ситуация на валютном рынке стабилизируется, темп изменения валютного курса в течение 2008-2013 годов не превышает указанных нормативов. Однако в 2014 году происходит стремительная девальвация рубля. Рост курса рубля к доллару США продолжается до марта 2022 г., но уже в апреле 2022 года наблюдается незначительное снижение курса.

Недостатком валютной политики РФ является привязка курса рубля к доллару США. Одним из главных вопросов национальной экономики остается выбор оптимального режима валютного курса и переход на более гибкий режим курсообразо-вания.

Большую опасность для экономики страны представляют правонарушения в валютной сфере, такие как нарушение требований к проведению валютных операций, незаконное использование валютных счетов, невозврат валютной выручки из-за границы.

Также могут иметь негативные последствия для валютной безопасности государства вмешательства МФО в валютную по- литику. Требования международных финансовых организаций должны отвечать национальным финансовым и социальным интересам. Это требует разработки и утверждения соответствующей правовой базы взаимоотношений РФ с международными финансовыми организациями [3].

Для обеспечения валютной безопасности страны важно обеспечить максимальную прозрачность сферы управления государственным долгом и разработку механизмов, исключающих ее криминализацию. Политика устойчивой денежной единицы в дальнейшем должна являться определяющим атрибутом укрепления позиций национального рынка, его инвестиционной привлекательности, эффективным способом повышения конкурентоспособности отечественного товаропроизводителя и модернизации экономики, главной гарантией прекращения утечки капитала, роста реальных доходов населения.

Необходимо сосредоточить внимание на диверсификации золотовалютных резервов и сбалансировании валютного рынка. Нуждается в совершенствовании структура платежного и внешнеторгового балансов. Также важно создание условий для возвращения из-за границы национального капитала и содействие прямым иностранным инвестициям.