Анализ и управление финансовым состоянием страховой компании

Страховая компания «Согаз» — крупная российская страховая компания, отнесена к разряду системообразующих, лидер одноименной страховой группы. По совокупному размеру получаемых страховых премий стабильно (8 лет подряд) занимает 2-ое место в России.

Страховая Группа «СОГАЗ» основана в 1993 году и является на сегодняшний день одним из крупнейших в России универсальных страховщиков федерального масштаба.

Уставный капитал основных страховых компаний:

• •    АО «СОГАЗ»: 25 061 млн рублей;

• •    АО «СК «ТРАНСНЕФТЬ»: 2 099,9 млн рублей;

• •    АО «ЖАСО»: 2 025 млн рублей;

• •    АО «СК «СОГАЗ-МЕД»: 102,5 млн рублей;

• •    ООО «СК «СОГАЗ-ЖИЗНЬ»: 530 млн рублей.

Председатель совета директоров — Алексей Миллер, председатель правления ПАО «Газпром».

Председатель правления — Антон Устинов.

Устав Акционерного общества «Страховое общество газовой промышленности» утвержден решением годового общего собрания акционеров Открытого акционерного общества «Страховое общество газовой промышленности». Данный Устав содержит 35 статей и Приложение №1.

АО «Согаз» создано в соответствии с действующим законодательством РФ и договором по его созданию от 1 марта 1995 г. в результате преобразования акционерного общества закрытого типа «Европейско-азиатское страховое общество газовой промышленности». Акционерами Общества могут быть граждане и юридические лица.

ПАО «Согаз» может создавать филиалы. В настоящее время ПАО «Согаз» насчитывает 78 филиалов, а именно:

• •    Центральный федеральный округ: 19 филиалов АО «СОГАЗ»

• •    Дальневосточный федеральный округ: 8 филиалов АО «СОГАЗ»

• •    Приволжский федеральный округ: 15 филиалов АО «СОГАЗ»

• •    Северо-Западный федеральный округ: 9 филиалов АО «СОГАЗ»

• •    Сибирский федеральный округ: 10 филиалов АО «СОГАЗ»

• •    Уральский федеральный округ: 11 филиалов АО «СОГАЗ»

• •    Южный федеральный округ: 6 филиалов АО «СОГАЗ»

Таблица 1 – Рейтинги ПАО «Согаз»

Рейтинговая компания	Оценка
A.M. Best	Рейтинг финансовой устойчивости: «В++», прогноз «Негативный»; Кредитный рейтинг эмитента: «bbb», прогноз «Негативный»
Dagong	Долгосрочный кредитный рейтинг: «ВВВ+», прогноз «Стабильный»
RAEX («Эксперт РА»)	АО «СОГАЗ»: Рейтинг надежности страховой компании: «А++» (Исключительно высокий уровень надежности), прогноз «Стабильный»; Рейтинг надежности по международной шкале: «А+» («Высокий уровень надежности»), прогноз «Стабильный»; АО «ЖАСО»:

Рейтинг надежности страховой компании: «А++» (Исключительно высокий уровень надежности), прогноз «Стабильный»; АО «СК «ТРАНСНЕФТЬ»: Рейтинг надежности страховой компании: «А++» (Исключительно высокий уровень надежности), прогноз «Стабильный»; ООО «СК «СОГАЗ-ЖИЗНЬ»: Рейтинг надежности компаний по страхованию жизни: «A++» (Исключительно   высокий   уровень   надежности),   прогноз «Стабильный»; АО «СК «СОГАЗ-МЕД»: Рейтинг надежности компаний по страхованию жизни: «A++» (Исключительно   высокий   уровень   надежности),    прогноз «Стабильный»; АО «СОГАЗ»: Рейтинг надежности «ААА» (категория максимальной надежности).

В 2015 году Страховая Группа «СОГАЗ» в очередной раз подтвердила статус одного из ведущих страховщиков в России.

В непростых экономических условиях СОГАЗ продемонстрировал высокие темпы роста бизнеса и добился рекордных финансовых показателей. Активы Группы превысили 200 млрд рублей, капитал – 70 млрд рублей. Чистая прибыль составила 22 млрд рублей, что является лучшим результатом среди всех страховых компаний страны.

Оставаясь признанным лидером в сфере страхования топливноэнергетического комплекса, СОГАЗ в последние годы существенно расширил сферу своей деятельности. Сегодня в число клиентов компании входят крупные предприятия строительной, химической, металлургической, авиационной, космической и многих других отраслей. Услугами Страховой Группы «СОГАЗ» пользуются 85 тысяч компаний и более 18 миллионов граждан.

Важным конкурентным преимуществом СОГАЗа является разветвленная региональная сеть.

В 2015 году она охватила уже 83 региона России. Кроме того, СОГАЗ предпринимает активные шаги по расширению присутствия на международном рынке.

Рассмотрим основные показатели ПАО «Согаз» за период 2013-2015 гг.

На основе методики, изложенной в положении ЦБ РФ № 245-П от 26.03.2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», можно выполнить анализ и дать оценку операционнофинансовой деятельности страховщика за период 2013-2015 гг.

Методика позволяет выполнить анализ и осуществлять последующий мониторинг ключевых операционно-финансовых показателей деятельности страховщиков, имеющих значительные отличия по величине уставного капитала и собственных средств, структуре страхового портфеля, объему страховых резервов, перестраховочной политике.

Рассмотрим подробнее показатели, характеризующие финансовую деятельность страховой компании, а также проведем анализ данных показателей на примере компании ПАО «Согаз» за период 2013-2015 гг.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости ПАО «Согаз» за период 2013-2015 гг.

Показатели        финансовой устойчивости
Показатель	Норматив	2013	2014	2015	Изм., абс.
Доля собственного капитала	>= 0,15	0,26	0,23	0,28	0,01
Отношение собственных средств к страховым резервам	>= 0,3	0,53	0,54	0,59	0,06
Уровень долговой нагрузки	<= 0,35	0,12	0,08	0,10	0,02

В целом, по показателям финансовой устойчивости наблюдается рост, за исключением 2014 года, когда доля собственного капитала и уровень долговой нагрузки за рассматриваемый период была наименьшей. Несмотря на снижение показателей, нормативы компанией соблюдаются.

Таблица 3 - Показатели ликвидности и платежеспособности ПАО «Согаз» за период 2013-2015 гг.

Показатели     ликвидности    и платёжеспособности
Показатель	Норматив	2013	2014	2015	Изм., абс.
Соотношение суммы страховых выплат по итогам последнего отчетного квартала (приведенное к годовому выражению) к капиталу на дату последнего отчетного периода	>= 35%	99,44%	98,40%	100,14%	0,71%
Доля наиболее ликвидных активов (денежные средства и инвестиции, кроме инвестиций в дочерние и зависимые общества) в общем объёме активов	>= 0,2				0,00
Показатель платёжеспособности	>= 0,85	1,20	1,04	0,95	0,26

По показателям ликвидности и платежеспособности в период с 2013 по 2015 ситуация нестабильна. В 2014 году по показателю соотношение суммы страховых выплат по итогам последнего отчетного квартала к капиталу на дату последнего отчетного периода наблюдается снижение. По показателю платежеспособности иная ситуация: в период 2013-2015 гг. наблюдается тенденция к снижению (в 2013 – 1,2, в 2015 – 0,95).

Таблица 4 - Показатели рентабельности ПАО «Согаз» за период 2013-2015 гг.

Показатели рентабельности
Показатель	Норматив	2013	2014	2015	Изм., абс.

Рентабельность деятельности    (кроме страхования жизни)	от 5% до 40%	13,53%	11,37%	13,10%	0,43%
Рентабельность собственного капитала	от 0% до 30%	41,64%	37,91%	43,51%	1,87%

За период 2013-2015 гг. показатели рентабельности страховой компании нестабильны. В 2014 году по обоим показателям наблюдается уменьшение. Несмотря на рост показателей в 2015 году, норматив по рентабельности собственного капитала в течение трех лет не соблюдался. Таблица 5 - Показатели достаточности инвестиций ПАО «Согаз» за период 2013-2015 гг.

Показатели           достаточности инвестиций
Показатель	Норматив	2013	2014	2015	Изм., абс.
Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов	>= 0,85	1,33	1,29	1,32	0,01
Рентабельность      инвестиционного портфеля	>= 0%	32,08%	32,53%	30,54%	1,54%
Доля высоколиквидных инвестиций	>= 20%				0,00%
Доля акций других организаций	<= 40%				0,00%

В целом, по показателям достаточности инвестиций ситуация неоднозначная. Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов в 2015 году по сравнению с 2013 снизился на 0,01. Сильное снижение показателя наблюдалось в 2014 году: по сравнению с 2013 он снизился на 0,04. Рассматривая рентабельность инвестиционного портфеля можно сделать вывод о том, что также наблюдается тенденция к снижению за исключением 2014 года: данный показатель вырос на 0,45%.

Рассмотрев основные финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние ПАО «Согаз», можно сделать вывод, несмотря на нестабильность в показателях и несоблюдение некоторых нормативов, компания остается лидером на страховом рынке. ПАО «Согаз» является предприятием с наивысшим уровнем платежеспособности, практически гарантирующим своевременное погашение долговых обязательств. Риск невыполнения финансовых обязательств минимальный. Сотрудничество с предприятиями данной группы рассматривается как наиболее привлекательное с точки зрения возможности получения прибыли и минимизации рисков. Вероятность финансовой несостоятельности минимальна.