Анализ инновационного краудфандинга как инвестиционной модели. Региональный аспект

Краудфандинг – это термин, образованный английскими словами crowd (толпа, собираться толпой) и funding (финансирование) и означающий «народное финансирование», схему по которой средства на реализацию проекта собираются открыто (неопределенная группа инвесторов) и добровольно.

Данная инвестиционная модель отношений стала совсем недавно набирать популярность, развиваться и институализироваться. Краудфандинг стал продолжением идеи «краудсорсинга» - распределение задачи для большой группы людей через публичные объявления.

Необходимо выделить основные виды инвестиций в краудфандинге:

• 1.    Вложение минимальной суммы (например, 10 рублей) для поддержки проекта. Данная транзакция является «пожертвованием» и применяется наиболее часто из всех видов финансирования.

• 2.    Вложение суммы стоимости товара – предполагается, что в том случае, если автор наберет нужную сумму для производства продукции, вложивший – получит этот товар сразу после производства. Отличительной особенностью данного вида инвестиции, является то, что инвестор «платит» за еще не произведенный товар и не может знать точно знать, когда товар будет готов. Это отличается от привычной схемы «пришел и купил». Авторы проекта понимают данную ситуацию, что покупатель делает на заказ, а предзаказ длинною может быть даже в несколько лет, поэтому на товар делается скидка. То есть после того, как будет налажено производство товар будет стоить, например, 100 долларов, а крауд-инвестор получит его за 80 долларов.

• 3.    Вложение выше стоимости товара. В данном случае может быть две ситуации:

  • 3.1.    Вложение суммы стоимости товара плюс пожертвование;

  • 3.2.    Вложение суммы стоимости товара плюс стоимость за дополнительные услуги / возможности / товары.

• 4.    Контракт, по которому краудфандинг – инвесторам выплачивается роялти – дивиденды (например, один раз в год в течении десяти лет с момента выхода фильма / книги / игры и т.д.).

• 5.    Участники, инвестируя средства в проекты, становятся собственниками созданного бизнеса или получают паи.

• 6.    Прямое кредитование (обычно микрокредитование), кредиторы являются физическими лицами и хотят, чтобы проект был запущен, а их деньги были возвращены.

Данная модель сбора средства и коммуникации может являться действенным механизмом для финансирования производства инновационной продукции. Далее, обозначим преимущества данного способа:

• 1.    За достаточно короткий срок (от нескольких дней до месяца) можно получить всю необходимую сумму денежных средств для начала производства и реализации товара (в том случае, если уже была подготовлена документация, изготовлены демонстрационные образцы и проработан технологический процесс производства продукции).

• 2.    Положительной стороной данного способа является то, что люди, которые вкладывают свои средства в еще не произведенный товар, уже на этом этапе начинают информировать о продукте через свои социальные связи, рассказывая для чего это необходимо, как этим пользоваться и как это будет полезно лично для них самих. То есть подобное «сарафанное радио» запускает подготовительный этап, подготавливая потенциальную аудиторию и рынок для инновационной продукции.

Еще одним немаловажным моментом, является то, что при публичном объявлении, автор проекта может не только получить необходимое финансирование, но и найти единомышленников, квалифицированных критиков, получать отзывы, идеи об улучшении. Хотя нет гарантии, что все предложения будут хорошо структурированы и проработаны, но появляются возможности для маркетинговых исследований и создания профессионального сообщества вокруг продукта (в том случае, если это узкоспециализированные разработки, как например микроэлектроника, робототехника, программное обеспечение и т.д.)

Также это является отличной плодотворной почвой для создания малого инновационного предприятия из приверженцев данного продукта или технологии, когда те люди, которым нравится идея и они приходят работать в компанию видя ее потенциал, а также свою возможность самореализоваться.

Следует также выделить недостатки данной модели:

• 1.    Необходимость проверки авторства проекта.

• 2.    Необходимость экспертной оценки проекта. В некоторых случаях, автор идеи может существенным образом переоценить собственные возможности, не учитывая существенных факторов или проект вовсе невозможно реализовать в силу определенных ограничений.

• 3.    Нет действительного механизма возврата средств. В случае, если деньги инвесторов уже потрачены, продукция еще не произведена, а технологический процесс производства еще не налажен. На данный момент практически не производиться страхование подобных вкладов.

Необходимо выделить основные факторы успешного получения необходимых средств, при размещении краудфандинг «лота»:

• 1.    Интересная идея / проект.

• 2.    Понятное и прозрачное расходование средств.

• 3.    Разъяснение, какие проблемы или задачи собирается решить автор проекта и каким образом он собирается осуществить свои планы.

• 4.    Высокая репутация автора проекта.

• 5.    Дополнительные бонусы для инвесторов (например, доступу к ранней бета-версии программного продукты или покупка продукта по более низкой цене).

• 6.    Дополнительная информация о проекте, фото, видео, печатная продукция и д.р.)

• 7.    Гарантии и рекомендации от сторонних авторитетных лиц или организаций (известные деятели науки, бизнеса, органы исполнительной власти и т.д.).

Мы видим перспективы применение этой модели в рамках реализации региональной инновационной политики. В рамках региональных программ по поддержке инновационной деятельности зачастую проводятся не только мероприятия в сфере нормативно-правового регулирования, но и организация/ проведение областных конкурсов инновационного направления.

Данная схема имеет один существенный недостаток – финансовое вознаграждение за победу, как правило, не покрывает необходимых вложений для реализации проекта или изготовление промышленного образца (также, даже из этой суммы вычитается налог на прибыль). Для совершенствования данной модели, автор статьи предлагает изменить существующий паттерн, дополнив его следующим шагом: по итогам конкурса формируется список проектов готовых для реализации, но у некоторых нет достаточных финансовых средств для производства продукта/оказания услуги и этот проект выставляется на интернет-платформе для инвестиций регионального или федерального масштаба.

В этом случае уполномоченный орган исполнительной власти выступает в качестве инвестора, а также эксперта и рекомендует инвестировать в проект. Это решает сразу несколько проблем, таких как проверка проекта. ОИВ также может оказывать консультации и помогать в информационной поддержке, что крайне важно для этой модели финансирования.

Таким образом, краудфандинг может стать действенным механизмом для финансирования производства инновационной продукции и поддержки научных исследований. Органы исполнительной власти могут использовать данный метод в рамках своей работы с малыми инновационными предприятиями.