Анализ инвестиционного климата в России

В настоящее время в период экономической изолированности актуальной для России становится проблема дефицита инвестиционных потоков. После мирового экономического кризиса 2008-2009 гг. была отмечена положительная динамика в объеме зарубежных инвестиций, однако введение санкции со стороны западных стран, породивших новый кризис в стране, привело к падению инвестиционной привлекательности России. (Рис.1)

Динамика иностранных инвестиций в РФ

< Поступление ^^^^^^е Погашение

Рис.1. Объемы иностранных инвестиций в России за период 2009-2015 гг.

Понятие «инвестиции» представляет денежные средства, ценные бумаги, другое имущество и права, имеющие денежную оценку, которые вкладываются в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли или другого полезного эффекта. Иностранные инвестиции ускоряют экономический и технический прогресс, способствуют использованию зарубежного опыта, развитию малого и среднего бизнеса, а также росту инвестиционного потенциала.

К возможным формам иностранных инвестиций можно отнести:

• V   Организация совместного с российскими инвесторами предприятия

• V   Организация собственного предприятия

• V    Организация филиалов / дивизионов иностранных юридических лиц

• V    Приобретение недвижимости

• V    Покупка ценных бумаг

• V    Приобретение прав на пользование землей и использование

природных ресурсов, а также другие имущественные права.

Инвестиционный процесс состоит из двух фаз и имеет циклический характер:

• 1.    Процесс инвестирования в государства, имеющие привлекательный инвестиционный климат и перспективы развития

• 2.    Получение дохода от инвестиции на территории своего государства.

Общемировые тенденции инвестирования положительны: после экономического кризиса 2008-2009 гг. наблюдается финансовый подъем. По итогам 2014 года был выявлен следующий рейтинг инвестиционной привлекательности стран (табл.1).

Табл. 1.

Рейтинг стран и территорий по уровню прямых иностраных инвестиций

В 2015 году общий объем прямых зарубежных инвестиций возрос на 36% по сравнению с предыдущим годом, что составило 1,7трлн. $. Причина глобального увеличения прямых иностранных инвестиций – это инвестирование в промышленно-развитые страны, прирост связан, в основном, с трансграничными слияниями и поглощениями. Наиболее привлекательными для инвестирования странами можно назвать США, Гонконг и материковая часть Китая, Нидерланды, Великобритания, Сингапур, Индия, Бразилия, Канада и Франция. (рис.2)

Страны, наиболее привлекательные для инвестирования, млрд.$

Рис. 2. Страны-лидеры по количеству привлеченных инвестиций по итогам 2015 г.

Инвестиционный поток в развивающиеся страны составил 741 млрд.$, то есть в целом прирост лишь 5%, однако в странах Азии наблюдается 15% рост вложений, а в Индии 50% рост, который составил 59 млрд.$. Страны с переходной экономикой потеряли больше половины инвестиционных потоков: Россия потеряла 92%, а Казахстан 66%, что вызвано участием в военных конфликтах, санкционированностью торговли и понижением цен на сырьё.

Помимо спада инвестиционных потоков, также прогнозируется отток уже введенных в Россию капиталов (Рис. 3).

Ожидаемый отток капитала из РФ, млрд.$

Рис. 3. Прогнозируемый объем оттока иностранного капитала.

Важнейший фактор для привлечения зарубежных инвесторов – это благоприятный инвестиционный климат и предоставлений гарантий получения прибыли. Однако в сегодняшних реалиях возможности государства ограничены. Ожидать инвестиционного подъема можно после отмены зарубежных санкций, окончания военных конфликтов, а также улучшения резко снизившегося уровня жизни россиян.