Анализ инвестиционной деятельности в России

Приток иностранных вложений в экономику России в 2019 году показал рост на 50% к показателям предыдущего года. В номинальном выражении объемы инвестиций превысили 20 млрд. долларов. Основным стимулом для роста послужила стабилизация политической и экономической ситуации.

Выросла доля поглощений и слияний капитала с участием российских предприятий. По сравнению с 2018 годом объемы выросли более чем на 20% и составили около 63 млрд. долларов (по сравнению с 2017 годом выросли на 23%). Около 1/3 всех сделок пришлось на нефтегазовую отрасль. Наибольший интерес к России проявили инвесторы из США и Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2019 году они вложили почти $3 млрд. и на $8 млрд. больше, чем в 2018 году. За 2019 год рост инвестиций в основной капитал составил 1,7%, в номинальном выражении – 19319 трлн. Рублей, что выше, чем в 2018 г. 9,7% и 20,5% выше, чем в 2017г. Инвестируемые в основной капитал собственные средства организаций также выросли и составили 57,1% против 53% за 2018 год. Объемы кредитования снизились с 11,2% до 8,7%.

Рассматривая долю инвестиций в основной капитал по отношению к ВВП государства, следует отметить, что они обеспечивают несущественный рост. Анализируя объем инвестиций в основной капитал по отношению к внутреннему региональному продукту (далее – ВРП), следует отметить, что ВРП по субъектам РФ в 2019 году вырос с 2018 годом на 13,6%, по сравнению с 2017 годом на 22,6%. Это более значительный результат.

Инвестиции в основной капитал распределяются в следующем процентном соотношении: в жилища – 13% в среднем; в здания и разнообразные сооружения за исключением жилых – 42%; в машины, транспортные средства, приборы и прочее оборудование порядка 37%; в объекты интеллектуальной собственности порядка – 3,5%; прочие виды – 6%.

Таблица 1. Распределение инвестиций в основной капитал в денежном выражении, млрд руб.

	2017 год	2018 год	2019 год	2019 год в % к
				2017г.	2018г.
Инвестиции в основной капитал-всего	16027,3	17782,0	19318,8	120,5	108,6
в том числе:
жилые здания и помещения	2177,9	2321,9	2561,1	117,6	110,3
здания (кроме жилых) и сооружения	7013,3	7542,8	7622,5	108,7	101,1
машины, оборудование,	5406,0	6283,4	7137,9	132,0	113,6
объекты интеллектуальной собственности	443,6	558,5	633,4	142,8	113,4
прочие	986,5	1075,4	1363,9	138,3	126,8

Наиболее благополучными видами экономической деятельности, с точки зрения вложения финансовых средств, являются:

– добыча полезных ископаемых – здесь наблюдается рост с 2009 года по 2019 год от 13,2% до 19, 4%;

– в обрабатывающие виды производств также вкладываются достаточные суммы, колеблющиеся около 14,5%;

– сельское хозяйство – около 3,5%;

– торговля – около 3,0%;

– строительство также – около 0,7%.

Для инвестирования используются различные источники (табл. 2).

Таблица 2. Распределение инвестиций в основной капитал по источникам финансиро- вания, млрд руб.

Показатели	2017 год	2018 год	2019 год	2019 год в % к
				2017г.	2018г.
Инвестиции в основной капитал-всего	16027,3	17782,0	19318,8	120,5	108,6
Собственные средства	6750,7	7290,7	8231,1	121,9	112,9
Кредиты банков	4174,5	5370,1	5527,9	132,4	102,9
Заемные средства других организаций	674,4	662,9	782,8	116,1	118,1
Инвестиции из-за рубежа	86,7	95,8	106,6	122,9	111,2
Бюджетные средства	1856,7	2003,4	2085,8	112,3	104,1
Средства государственных внебюджетных фондов	27,8	24,5	27,5	98,9	112,2
Средства организаций и населения на долевое строительство	340,7	400,0	476,6	139,8	119,2
прочие	2115,8	1934,6	2080,5	98,3	107,5

Анализируя распределение инвестиций по источникам финансирования следует выделить собственные средства, их сумма составила 19318,8 млрд. рублей, что на 12,9% больше, чем в 2018 году и на 21,9% больше, чем в 2017 году. Второе место по объему финансирования приходится на кредиты банков, их объем увеличился на 2,9% по сравнению с 2018 годом и на 32,4% по сравнению с 2017 годом (рис. 1).

Инвестиции в основной капитал-всего

Бюджетные средства

2085,8

2003,4

1856,7

582,8

Инвестиции из-за рубежа

Кредиты банков

Собственные средства

□ 2019 год □2018 год □ 2017 год

Рис. 1. Распределение инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, млрд руб.

Источники финансирования также распределяются по формам собственности так на организации и предприятия государственной собственности приходится – 13%; муниципальной собственности – 2%; частные – 61%; смешанной без участия иностранного капитала около 7%; совместной с участием иностранного капитала – более 8%.

В настоящее время государство обеспечивает следующие условия для привлечения иностранных инвестиций:

– создание максимально положительных условий для осуществления финансовой деятельности не только отечественных, но и иностранных инвесторов;

– минимизация рисков одновременно с увеличением прибыльности любого типа производства;

– повышение благосостояния граждан, за счет чего будет осуществляться более интенсивный товарооборот. Это, в свою очередь, способствует оживлению экономики страны в целом.

Многие инвесторы считают, что Россия обладает огромным потенциалом, в частности, богатыми природными ресурсами (нефть, газ, металлы). В стране сложилась стабильная политическая обстановка. Рабочая сила достаточно квалифицирована и ее стоимость доступна для иностранных инвесторов. Также, говоря о преимуществах России, можно выделить низкий государственный долг и достаточные валютные резервы.

В тоже время, инвестиционный климат в России в целом неустойчив. К недостаткам ПИИ в России относятся:

– Российская экономика остается крайне зависимой от цен на нефть, углеводороды и сырье, а также от импорта товаров и иностранных технологий.

– Многие отрасли, считающиеся стратегическими, закрыты для иностранных инвестиций.

– Геополитическая обстановка имеет признаки напряженности: экономические санкции со стороны США и ЕС умножаются, что осложняет ведение бизнеса и увеличивает его издержки.

Устранение перечисленных проблем будет стимулировать привлечение иностранных инвестиций и созданию максимально благоприятных условий ведения бизнеса.