Анализ источников финансирования деятельности предприятий биомедицины (на примере ЗАО "Биокад")
Автор: Браташова Е.Е.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 8 (66), 2020 года.
Бесплатный доступ
Здравоохранение является одним из ключевых направлений в жизни любого государства. Однако непосредственно прогресс отрасли может происходить только благодаря новым технологиям и разработкам. В сфере медицины таким направлением является биомедицина. В России финансирование биомедицинской деятельности осуществляется за счет собственных ресурсов. Об этом свидетельствует анализ компании ЗАО «Биокад». Для дальнейшего развития биомедицины в России требуется расширить количество инструментов финансирования и привлекать инвесторов.
Биомедицина, зао "биокад", здравоохранение, финансирование деятельности, источники финансирования
Короткий адрес: https://sciup.org/170182924
IDR: 170182924 | DOI: 10.24411/2411-0450-2020-10640
Текст научной статьи Анализ источников финансирования деятельности предприятий биомедицины (на примере ЗАО "Биокад")
Биомедицина – это одно из ключевых направлений развития человечества в сфере здравоохранения. Однако уровень развития биомедицины в разных странах существенно отличается. Во многом это обусловлено эффективностью того механизма, который отвечает за финансирование биомедицинских исследований и разработок. Вместе с тем, уровень развития биомедицины оказывает все большее воздействие на конкурентоспособность страны в области здравоохранения. Поэтому изучение источников, из которых можно финансировать развитие биомедицины в стране, представляется актуальным, особенно в контексте коронавирусной пандемии.
На сегодняшний день в России практически не существует компаний, которые занимались бы исключительно биомедициной. Зачастую это медицинские компании, которые используют инновации в своей деятельности и стремятся развиваться в сфере биотехнологий. Одной из таких крупных компаний является ЗАО «Биокад», созданная в 2001 г. Это од- на из крупнейших международных инновационных биотехнологических компаний в России, объединившая научноисследовательские центры мирового уровня, современное фармацевтическое и биотехнологическое производство, доклинические и клинические исследования, соответствующие международным стандартам. В штате компании около 2700 человек, почти треть – научные сотрудники и исследователи [1].
Для того, чтобы выявить источники финансирования деятельности ЗАО «Биокад», необходимо обратить внимание на многообразие методик и подходов к их анализу. В рамках данного исследования предлагается обратить внимание на методику А.Д. Шеремета, которая подразумевает проведение горизонтального и вертикального анализа пассивов баланса, а также коэффициентный анализ [2, с. 14].
Однако в первую очередь следует обратить внимание на динамику источников финансирования компании, которая представлена на рисунке.
■ Капитал и резервы ■ Долгосрочные обязательства ■ Краткосрочные обязательства
Рис. Динамика пассивов баланса ЗАО «Биокад», 2012-2018 гг., млрд. руб. [3]
Несмотря на то, что компания была создана еще в 2001 г., наиболее активное ее развитие началось лишь в 2010-е гг., о чем свидетельствует представленный график. За 2012-2018 гг. краткосрочные обязательства увеличились в 12 раз, капитал и резервы – в 7,6 раз, долгосрочные обязательства – в 4,8 раз. При этом примечательно, что рост капитала и резервов наиболее стремительно начался в период экономического кризиса в России, ставшего следствие введения экономических санкций в 2014 г. Обусловлено это может быть политикой импортозамещения и концентрацией российского населения на собственной фармацевтической продукции. Кроме того, в последние годы Россия существенно увеличила расходы федерального бюджета на лечение онкобольных. Создание лекарств для лечения онкологий – это одно из трех ключевых направлений компании BIOCAD. Так, согласно данным Федерального казначейства, в 2014 г. на борьбу с онкологическими заболеваниями было направлено чуть меньше 7 млрд. руб. По итогам 2019 г. эта сумма увеличилась до 25,2 млрд. руб., т.е. в 3,6 раз [4]. Более того, в октябре 2018 г. был запущен полноценный федеральный проект «Борьба с онкологическими заболеваниями», рассчитанный до конца 2024 г. [5] Подобные проекты лишь увеличивают возможности российских биомедицинских компаний.
Далее, в таблице 1 представлен горизонтальный анализ пассивов баланса ЗАО «Биокад» за 2012-2018 гг.
Таблица 1. Горизонтальный анализ пассивов баланса ЗАО «Биокад», 2012-2018 гг. (составлено автором на основе бухгалтерской отчетности компании)
|
Наименование |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
Уставный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Переоценка внеоборотных активов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
906 |
842 |
1 056 |
4 349 |
1 344 |
2 996 |
7 462 |
|
Всего капитал и резервы |
906 |
842 |
1 056 |
4 349 |
1 344 |
2 996 |
7 462 |
|
Заемные средства |
203 |
-203 |
0 |
0 |
300 |
6 |
-6 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0 |
0 |
20 |
23 |
-43 |
830 |
|
Оценочные обязательства |
67 |
-67 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Прочие обязательства |
0 |
0 |
627 |
700 |
-1 064 |
415 |
-528 |
|
Всего долгосрочные обязательства |
270 |
-270 |
627 |
721 |
-740 |
377 |
296 |
|
Заемные средства |
-205 |
0 |
3 176 |
-3 176 |
11 |
-10 |
-1 |
|
Кредиторская задолженность |
13 |
351 |
1 040 |
-1 019 |
1 663 |
-319 |
2 576 |
|
Доходы будущих периодов |
50 |
-240 |
23 |
25 |
1 |
147 |
243 |
|
Оценочные обязательства |
-208 |
107 |
6 |
47 |
149 |
-49 |
41 |
|
Всего краткосрочные обязательства |
-350 |
218 |
4 245 |
-4 123 |
1 824 |
-232 |
2 860 |
|
Всего пассивов |
3 457 |
4 247 |
10 176 |
11 123 |
13 551 |
16 693 |
27310 |
Согласно полученным результатам, общий объем финансирования деятельности из года в год становился только больше. При этом стабильно увеличился из года в год лишь третий раздел пассивов баланса, а именно капитал и резервы. При этом обязательства демонстрируют нестабильную динамику в течение всего периода.
Ярче всего это демонстрирует величина краткосрочных обязательств, которые в 2014 г. увеличились на 4,24 млрд. руб., а затем в 2015 г. уменьшились на 4,12 млрд.
Далее обратим внимание на результаты вертикального анализа за аналогичный период, который представлен в таблице 2.
Таблица 2. Вертикальный анализ пассивов баланса ЗАО «Биокад», 2012-2018 гг. (со- ставлено автором на основе бухгалтерской отчетности компании)
|
Наименование |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
Уставный капитал |
1,05% |
0,86% |
0,36% |
0,33% |
0,27% |
0,22% |
0,13% |
|
Переоценка внеоборотных активов |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
7,73% |
6,29% |
2,63% |
2,40% |
1,97% |
1,60% |
0,98% |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
70,87% |
77,51% |
42,73% |
78,19% |
74,10% |
78,10% |
75,06% |
|
Всего капитал и резервы |
79,65% |
84,66% |
45,71% |
80,92% |
76,34% |
79,92% |
76,17% |
|
Заемные средства |
5,87% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
2,22% |
1,83% |
1,10% |
|
Отложенные налоговые обязательства |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,18% |
0,32% |
0,00% |
3,04% |
|
Оценочные обязательства |
1,94% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
|
Прочие обязательства |
0,00% |
0,00% |
6,16% |
11,94% |
1,95% |
4,07% |
0,55% |
|
Всего долгосрочные обязательства |
7,80% |
0,00% |
6,16% |
12,12% |
4,48% |
5,90% |
4,69% |
|
Заемные средства |
0,00% |
0,00% |
31,21% |
0,00% |
0,08% |
0,00% |
0,00% |
|
Кредиторская задолженность |
5,60% |
12,81% |
15,57% |
5,08% |
16,45% |
11,44% |
16,42% |
|
Доходы будущих периодов |
6,95% |
0,00% |
0,23% |
0,43% |
0,36% |
1,18% |
1,61% |
|
Оценочные обязательства |
0,00% |
2,52% |
1,11% |
1,44% |
2,28% |
1,56% |
1,10% |
|
Всего краткосрочные обяза тельства |
12,55% |
15,34% |
48,12% |
6,96% |
19,18% |
14,18% |
19,14% |
|
Всего пассивов |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
Полученные результаты свидетельствуют о том, что биомедицинская компания ЗАО «Биокад» в 2012-2018 гг. пользовалась в основном собственными источниками финансирования. Средний удельный вес капитала и резервов за период составляет 70,94%. При этом данное значение могло быть выше, если бы не привлечение значимых заемных средств в 2014 г., из-за чего на долю капитала и резервов пришлось лишь 45,71% всех пассивов баланса.
Согласно представленной структуре пассивов баланса, их основу составляет нераспределенная прибыль. Среди обязательств преобладает краткосрочная кредиторская задолженности, на которую в среднем приходится 11,91% пассивов.
Что касается заемного капитала, то здесь ЗАО «Биокад» старается большее предпочтение отдавать краткосрочным обязательства, средний удельный вес ко- торых составляет 19,35%. Компания привлекает краткосрочный заемный капитал, как правило, под конкретные проекты, для которых нужны оборотные средств. Наконец, средний удельный вес долгосрочных обязательств составляет за рассматриваемый период 5,88%.
Таким образом, на основе горизонтального и вертикального анализа пассивов баланса можно сделать вывод, что ЗАО «Биокад» пользуется преимущественно собственными средствами. В то же время для масштабирования своего бизнеса биомедицинская компания привлекает заемный капитал. При этом ЗАО «Биокад» следит за тем, чтобы величина заемных средств не создавала в будущие периоды финансовых трудностей, чтобы финансовое состояние компании оставалось устойчивым.
Список литературы Анализ источников финансирования деятельности предприятий биомедицины (на примере ЗАО "Биокад")
- ЗАО "Биокад" (BIOCAD): о компании. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://biocad.ru/we
- Шеремет А.Д. Финансы предприятий: учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 513 с.
- ЗАО "БИОКАД": бухгалтерская отчетность и финансовый анализ. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/5024048000_zao-biokad
- Федеральный бюджет / Федеральное казначейство. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.roskazna.ru/ispolnenie-byudzhetov/federalnyj-byudzhet
- Паспорт федерального проекта "Борьба с онкологическими заболеваниями". - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://nop2030.ru/dokumenty/pasport-federalnogo-proekta-borba-s-onkologicheskimi-zabolevaniyami
