Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Автор: Соболева Ю.А.

Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j

Статья в выпуске: 11 (53), 2019 года.

Бесплатный доступ

Статья посвящена рассмотрению показателей оборачиваемости и рентабельности, которые показывают эффективность использования финансовых ресурсов.

Предприятие, финансовые ресурсы, анализ, эффективность использования, показатели оборачиваемости, показатели рентабельности

Короткий адрес: https://sciup.org/140274089

IDR: 140274089

Текст научной статьи Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала организации, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От кого, каким капиталом располагает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

Эффективное использование финансовых ресурсов включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.

Определить насколько эффективно используются финансовые ресурсы организации, позволяют коэффициенты деловой активности, к которым относятся коэффициенты оборачиваемости.

В таблице 1 приведены основные показатели оборачиваемости и формулы их расчета.

Таблица 1 – Показатели оборачиваемости

Показатель	Формула
Оборачиваемость капитала	Выручка / Среднегодовая сумма активов
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка / Среднегодовая стоимость собственного капитала
Оборачиваемость заемного капитала	Выручка / Средняя величина заемного капитала
Оборачиваемость инвестированного капитала	Выручка / (Средняя величина собственного капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств)
Оборачиваемость оборотных активов	Выручка / Среднегодовая величина оборотных активов
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

По данным таблицы 1 можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости показывают интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов и обязательств.

Для оценки прибыльности деятельности организации, эффективности использования финансовых ресурсов рассчитывают показатели рентабельности.

В таблице 2 приведены основные показатели рентабельности и формулы их расчета.

Таблица 2 – Показатели рентабельности

Показатель	Формула
Рентабельность активов	Чистая прибыл ь *100% Средняя величина активов
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль ∗ 100% Средняя величина собственного капитала
Рентабельность перманентного капитала	Чистая прибыль ∗ 100% Средняя величина собственного капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж *100% Выручка
Рентабельность производства	Прибыль от продаж *100% Себестоимость

Показатели рентабельности характеризуют экономическую эффективность организации, которые отражают степень эффективности использования финансовых ресурсов.

Исходя рассмотренных показателей эффективности использования финансовых ресурсов, проведем их анализ на примере Богородского райпо (таблица 3).

Таблица 3 – Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Богородского райпо.

Показатель	2016	2017	2018	Отклонение (+,-)
Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость капитала	4,5	4,19	3,93	-0,57
Оборачиваемость собственного капитала	7,15	6,76	6,46	-0,69
Оборачиваемость заемного капитала	107,50	81,12	134,95	27,45
Оборачиваемость инвестированного капитала	7,15	6,76	6,46	-0,69
Оборачиваемость оборотных активов	6,27	5,76	5,46	-0,81
Оборачиваемость дебиторской задолженности	36,32	32,30	29,08	-7,24
Оборачиваемость кредиторской задолженности	13,28	12,51	11,20	-2,09
Показатели		ентабельности
Рентабельность активов, %	8	7,76	-1,34	-9,34
Рентабельность собственного капитала, %	4,65	8,8	-1,96	-6,61
Рентабельность перманентного капитала, %	4,55	8,6	-1,96	-6,51
Рентабельность продаж, %	1,28	1,35	-0,25	-1,53
Рентабельность производства, %	1,70	1,79	-0,33	-2,03

Проанализировав, можно сказать, что оборачиваемость собственного капитала составил 6,46, то есть в среднем совокупный капитал обернулся 6,46 раз. В динамике наблюдается снижение на 0,69. Можно сказать, что недостаточно эффективно используется капитал.

Оборачиваемость заемного капитала в динамике увеличилась, что свидетельствует об увеличении скорости оборота краткосрочного и долгосрочного заемного капитала.

Оборачиваемость оборотных активов в 2018 году составил 5,46. В среднем обернулись 5,46 раза оборотные средства. В динамике наблюдается снижение на 0,81. Из этого следует, что организация накапливает излишние оборонные средства.

Оборачиваемость совокупных активов в динамике снизился. Это говорит о том, что капитал стал меньше оборачиваться и меньше прибыли принес каждый рубль активов райпо. В 2018 году данный коэффициент составил 3,93, то есть совокупные активы в среднем обернулись 3,93 раза.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в динамике снизился. Это означает, что увеличился рост неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта.

Состояние с кредиторами в 2018 году по сравнению с 2016 годом ухудшилось. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизился с 13,28 до 11,20, что говорит о том, что организация осуществляет покупки в кредит.

Рентабельность активов уменьшилась по сравнению с 2016 годом на 9,34% и в 2018 году составила 1,34%.Это говорит о полученном предприятием с каждого рубля, вложенного в активы, убытка в 1,34 копеек. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Рентабельность собственного капитала за анализируемый период снизилась на 6,61% и составила 1,96%. Это показывает неэффективное использование собственного капитала. То есть на 1 рубль собственного капитала райпо получило убыток 1,96 коп.

Рентабельность перманентного капитала составила отрицательное значение (-1,96), следовательно, вложенные в бизнес средства не принесли прибыли.

Рентабельность продаж в 2018 году составила -0,25. Это говорит о том, что цена на продукцию недостаточно высока, чтобы покрыть издержки.

Таким образом, из проведенного анализа можно сказать, что деятельность Богородского райпо за 2018 год является неэффективной.

Список литературы Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. - М.: Издательство "Омега-Л", 2010. - 768 с.
Бочаров, В.В. Корпоративные финансы [Текст]: учебник / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2015, - 272 с.
Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Т.В. Кириченко. ̶ М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2013. - 484 с.
Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.
Сироткин, С.А. Финансовый менеджмент на предприятии [Текст]: учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 349 с.

Статья научная