Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Введение . Проведение анализа эффективности использования и формирования финансовых ресурсов является важным компонентом грамотного управления предприятием и его структурными подразделениями. Принятие рациональных решений, обозначение будущих целей – это результат проведения проверок и расчетов основных показателей деятельности организации, которые включают в себя анализ эффективности использования финансовых ресурсов, структуры финансовых ресурсов и их источников.

Особое значение для успешной деятельности предприятия имеет наличие определенного запаса источников финансирования.

Источники финансирования – это финансовые ресурсы, используемые для покупки активов и совершения операций. К источникам финансирования относят краткосрочную и долгосрочную задолженности, привилегированные и обыкновенные акции.

Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются собственные и заемные средства.

Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах предприятия и оптимальности структуры этих активов зависит изменение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а следовательно, улучшение его финансового состояния [1, с. 93].

Методика анализа результатов деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Разнообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обуславливает и многообразие показателей. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации выбираются соответствующие показатели. Круг выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них выделяют 4 основных метода :

• -    горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.

• -    вертикальный (структурный) анализ – представление баланса в виде относительных показателей, изучение его структуры. Он проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 %. Это позволяет частично снять столь характерные для нашей экономики инфляционные искажения и проводить сопоставление предприятий разного масштаба.

• –    факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

• –    трендовый анализ – сравнение финансовых коэффициентов (показателей) с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

В процессе анализа эффективности использования финансовых ресурсов в первую очередь необходимо определить приносит ли вложенный в активы капитал определенную прибыль. Для этого мы сравниваем темпы роста активов и темпы роста чистой прибыли, при этом темпы роста чистой прибыли должны превышать темпы роста активов. В таблице 1 представлена динамика чистого дохода и активов организации.

Таблица 1

Динамика чистого дохода и активов ООО «Снежный барс» в 2015–2017 гг.

Год	Активы		Чистый доход
	тыс. руб.	% к 2015 г.	тыс. руб.	% к 2016 г.
2014	68 616		1 767
2015	74 539	108%	1 288	72%
2016	73 199	98%	1 878	145%
2017	81 720	112%	2 580	137%

Как видно из данных расчетов, темпы роста чистого дохода в 2015 г. были ниже темпа роста активов, но уже к 2016 и 2017 гг. превысили их, это свидетельствует о том, что вложенный в активы капитал приносит доход и в конце 2017 г. достигается максимальное значение.

Проведем анализ объема активов ООО «Снежный барс» и показателей характеризующих их использование. Тем самым определим динамику и структуру актива баланса.

Анализ актива баланса показал, что за период 2015-2016 гг. произошло уменьшение актива баланса на -1 340 тыс. руб., а в течение 2016-2017 гг. увеличилось на 8 521 тыс. руб. Это связано с увеличением основных средств, прочих внеоборотных активов и уменьшением дебиторской задолженности.

Превышение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.

Таблица 2

Состав и структура актива баланса ООО «Снежный Барс» за 2015–2017 гг., тыс. руб.

Актив	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абс. откл.		Относ. откл.
				2016/2015	2017/2016	2016/2015	2017/2016
Внеоборотные активы	4 354	3 395	4 472	-959	1 077	-22,03%	+31,72%
Основные средства	392	274	510	-118	236	-30,10%	+86,13%
Прочие внеоборотные активы	3 962	3 651	3 962	-311	311	-7,85%	+8,52%
Оборотные активы	70 185	69 274	77 248	-911	7 974	-1,30%	+11,51%
Запасы	60 689	34 391	48 130	-26 298	13 739	-43,33%	+39,95%
Дебиторская задолженность	8 312	34 181	16 765	25 869	-17 416	+311,22%	-50,95%
Денежные средства	1 184	702	353	-482	-349	-40,71%	-49,72%
Баланс	74 539	73 199	81 720	-1 340	8 521	+0,09%	+11,64%

За 2015–2017 гг. видно уменьшение итога баланса, а затем повышение, это является положительной чертой, потому что увеличивается объем продаж, спрос на продукцию. Дебиторская задолженность за 2015–2016 гг. увеличилась на 311,22 %, но за 2016–2017 гг. снова уменьшилась на 50 %. Также за 2016–2017 гг. уменьшились денежные средства на 40,8%, что является не очень хорошим показателем для компании.

Для наглядности динамику актива баланса представим в виде диаграммы (рис. 1).

□ Внеоборотные активы

Рисунок 1 – Динамика актива баланса ООО «Снежный Барс» за 2015–2017 гг., тыс. руб.

Из рисунка 1 видно, что уровень оборотных активов превышает уровень внеоборотных активов, это является положительной чертой в деятельности компании.

В виде диаграммы представим структуру актива баланса (рис. 2).

2015 г.

5%

• ■    Внеоборотны е активы

• ■    Оборотные активы

95%

• ■    Внеоборотны е активы

• ■    Оборотные активы

■ Внеоборотн ые активы

■ Оборотные активы

Рисунок 2 – Структура актива баланса ООО «Снежный Барс» за 2015-2017 гг.

Таким образом, в структуре актива баланса ООО «Снежный Барс» в течение 2015– 2017 гг. уровень внеоборотных и оборотных активов практически не менялся. Внеоборотные активы составляют 95%, оборотные активы – 5%.

Структура капитала организации представлена на рисунке 3. Соотношение собственных и заемных средств показывает, что компания финансово устойчива и способна за счет собственных средств погашать все свои обязательства.

• □ Собственный капитал (11%)

  

  Рисунок 3 – Структура капитала ООО «Снежный барс»

  
  

• □    Долгосрочные обязательства (0%)

• □    Краткосрочные обязательства (89%)

Анализ рентабельности активов компании показывает снижение выручки с 2016– 2017 гг. на 219 793 тыс. руб., это может быть связано с устареванием продукции, сезонном падании спроса, увеличении себестоимости, слабой рекламной политикой, снижением объемов производства. Сумма расходов по обычным видам деятельности понизилась на 35 %, при этом чистая прибыль возросла на 37 %. За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от деятельности. Показатели рентабельности с их описанием и нормативными значениями представлены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели рентабельности ООО «Снежный барс» за 2015–2017 гг.

Показатель рентабельности	Значение и показателя значение (%)			Изменение показателя (2017–2015)	Описание показателя нормативное
	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Рентабельность продаж	12,7%	5,3%	14,1%	+1,4%	Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки. 5–20% среднерентабельность.
Рентабельность собственного капитала	12,8%	15,7%	29,4%	+16,6%	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и более.
Рентабельность активов	1,7%	2,5%	3,1%	+1,4%	Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности Кра >0

Рентабельность продаж за  последний год составила 14  %. Изменение рентабельности собственного капитала за весь анализируемый период составило +16,6 %. За последние 2 года значение  рентабельности  собственного капитала можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму. При этом показатели рентабельности активов и собственного капитала значительно увеличились за последние два года. Повышение характеристик рентабельности и в первую очередь в целом признака 62

рентабельности активов свидетельствует о конкурентоспособности организации и о потребности удерживать контроль согласно уменьшению затратной доли баланса, необходимости укрепления четкой рекламной политики деятельности и характеристик деловой активности.

Составив сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках, мы пришли к выводу о финансовых результатах предприятия за отчетный период (табл. 4).

Таблица 4

Отчет о прибылях и убытках ООО «Снежный Барс» в 2015–2017 гг.

Наименование показателя	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абс. откл.		Относ. откл.
				2016/2017	2016/2015	2016/2017	2016/2015
Выручка	196386	321497	101704	-219 793	125 111	-68,3%	+63,7%
Себестоимость	170567	304256	87348	-216 908	133 689	-71,3%	+78,3%
Валовая прибыль	4819	17241	14356	-2 885	12 422	-16,7%	+257,7%
Коммерческие расходы	21362	11498	7410	-4 088	-9 864	-35,5%	-46,2%
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	3 457	5 743	6 946	1 203	2 286	+20,9%	+66,1%
Проценты к уплате	1 812	3 098	3 839	741	1286	+23,9%	+70,9%
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 610	2 347	3 000	653	737	+27,8%	+45,7%
Текущий налог на прибыль	322	469	420	-49	147	-10,4%	+45,6%
Чистая прибыль	1288	1878	2580	702	590	+37,3%	+45,8%

Как видно из таблицы 4, выручка ООО «Снежный Барс» растет, но в 2017 г. уменьшилась на -219 793 руб., что негативно сказалось на предприятии. Себестоимость понижается за анализируемый период, это свидетельствует о непрерывном техническом прогрессе предприятия. Также идет снижение коммерческих расходов, улучшаются показатели рентабельности продаж.

По результатам анализа было выявлено, что предприятие достигло улучшения финансовых показателей, а именно чистая прибыль за 2015–2017 гг. повысилась, что дает огромный плюс предприятию в финансовой устойчивости. Анализ актива баланса показал, что уровень оборотных активов превышает уровень внеоборотных активов, это является положительной чертой в деятельности компании.

В целом можно сделать следующие выводы: повышение характеристик рентабельности свидетельствует о конкурентоспособности организации и потребности удерживать контроль согласно уменьшению затратной доли баланса, необходимости укрепления четкой рекламной политики деятельности и характеристик деловой активности.

Анализ эффективности использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия целесообразно проводить по определенному кругу представленных показателей и с использованными в данной статье методами, поскольку такой характер исследования носит общеэкономический характер и требует исключения разночтения для внешнего анализа. Хотя для целей внутреннего анализа возможна любая другая комбинация методов и показателей исходя из целей и задач, решаемых конкретным менеджером.