Анализ эффективности использования оборотных активов с применением факторного анализа

Оборотный капитал, являясь частью непрерывного потока хозяйственных   операций,   непосредственно   генерируют   прибыль коммерческих организаций. От скорости превращения запасов в денежную наличность зависят прибыльность и ликвидность предприятия, его шансы на успех. Критерии эффективности их использования – это относительная минимизация авансируемых    запасов, обеспечивающая получение максимально высоких производственных и финансовых результатов: объема производства, прибыли + дохода и т.д. [3,4]. (Таблица 1)

Самый высокий уровень материалоемкости наблюдается в 2013 году и составляет 0,59, то есть для получения 1 рубля выручки было потрачено 59 копеек материальных ресурсов. В 2012 году на 1 руб. выручки было потрачено 52 копейки материальных ресурсов. Рост материалоемкости в 2014 году связан с увеличением объемов производства продукции, работ, услуг на 9878 тыс. руб. и затрат на материальные ресурсы на 6557 тыс. руб. Наиболее высокая индивидуальная материалоемкость по кормам и составляет 0,35 в 2014 году, темп прироста составил 45 %. По всем материальным ресурсом наблюдается увеличение расхода, за исключением расходов на топливо (сократились на 621 тыс. руб.) и прочие затраты (сократились на 16 тыс. руб.)

Таблица 1 - Анализ уровня материалоемкости

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2014 г. от 2012 г. (+;-)
Объем производства товаров, тыс. руб.	11358	12755	21236	9878
Расход материальных ресурсов, тыс. руб.	5811	7509	12386	6557
в том числе:
семена и посадочный материал	206	72	310	104

корма	2741	3563	7495	4754
работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями,	83	1168	1600	1517
топливо	1583	1435	962	-621
запасные части	268	250	769	501
энергия	834	917	1170	336
прочая продукция	96	104	80	-16
Общая материалоемкость:	0,52	0,59	0,58	0,06
в том числе частная:
семена и посадочный материал	0,02	0,01	0,01	- 0,01
корма	0,24	0,28	0,35	0,11
работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями	0,01	0,09	0,07	0,06
топливо	0,14	0,11	0,05	-0,09
запасные части	0,02	0,02	0,04	0,02
энергия	0,07	0,07	0,06	-0,01
прочая продукция	0,01	0,01	0,003	-0,007

Большое значение имеет оценка оборачиваемости товарноматериальных запасов. Так как материальные запасы учитываются по стоимости их заготовления, то для расчета коэффициента оборачиваемости используется не показатель выручки от реализации, а себестоимость реализуемой продукции [2]. (Таблица 2).

В ОАО в 2014 г. по сравнению с 2012 г. коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,23. Это связано с увеличением денежной выручки на 10130 тыс. руб. и увеличением среднегодовой стоимости оборотных активов на 8849 тыс. руб. Данная тенденция характеризует увеличивающуюся эффективность использование запасов из года в год. Коэффициент загрузки средств в обороте соответственно сокращается на 0,15. Продолжительность одного оборота в днях снижается на 58,34 дня. Это связано с увеличением коэффициента оборачиваемости запасов. В 2014 году период оборота оборотных средств составил 276,52 дней, по сравнению с 2012 годом, он снизился на -58,34 дня.

Таблица 2 - Эффективность использования оборотных активов

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2014 г. от 2012 г. (+;-)
Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	8281	11219	18411	10130
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	7581	9566	13991	6410
Коэффициент оборачиваемости	1,09	1,17	1,32	0,23
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,91	0,85	0,76	-0,15
Продолжительность одного оборота, дней	334,86	311,97	276,52	-58,34
Материалоотдача, руб.	1,09	1,18	1,15	0,06

Материалоёмкость, руб.	0,52	0,59	0,58	-0,06
Рентабельность оборотных активов, %	9,76	17,88	17,22	7,46
Сумма высвобождения (привлечения) средств в оборот, тыс. руб.		-1571,8	1810,4

Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В результате замедления оборачиваемости оборотных средств, сумма дополнительно привлеченных средств в оборот, составила 2983,6 тыс. руб. (58,34*18411/360). Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году составила 1,32 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств в оборот равна 3938,36 тыс. руб. (2983,6 *1,32). Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 1751,17 тыс. руб. (8299*[(1,32-1,09)/1,09]).

Материалоотдача имеет неустойчивую тенденцию, в 2014 году увеличилась по сравнению с 2011 годом на 0,09, а если сравнивать 2014 год с 2013 годом , то мы наблюдаем снижение на 0,03. В 2014 году на 1 рубль затраченных материальных ресурсов было получено 1 руб. 15 коп. выручки. Материалоемкость производства снизилась за исследуемый период на 6%. Рентабельность оборотных активов имеет самое высокое значение в 2013 году - 17,88%.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент закрепления средств в обороте[5].

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (±Эос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента закрепления (?Кз) на объем выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года (В1) по формуле[2]:

± Эос = ?Кз х В1. (18)

При этом ?Кз устанавливается как разность между значением отчетного (Кз1) и предыдущего периода (Кз0):

?Кз = Кз1 - Кз0. (19)

В нашем примере коэффициент закрепления средств в обороте уменьшился на -0,15 пункта, следовательно, сумма экономии оборотных средств по сравнению с предыдущим годом составила 2761,65 тыс. руб. = (0,15 х 18411).

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ. На основе метода цепных подстановок можно дать оценку влияния на изменение продолжительности одного оборота (П) следующих факторов:

• -    средних остатков оборотных средств (СО);

• -    объема реализации (N) [1].

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты:

Тоб0 = ТА0 х Д / В0 = 334,86 дн.

Тобу_с_л = ТА0 х Д / В1 = 13991*360/8281= 608,23 дн.

Тоб1 = ТА1 х Д / В1 = 276,52 дн.

Влияние изменения выручки от продажи продукции (ТобВ) на величину периода оборота составило:

ТобВ = Тобусл х Тоб0= 608,23 – 334,86 = 273,37дн.

Влияние изменения средней стоимости оборотных активов (Т _ ) на величину периода оборота составило: обТА

Т _ = Тоб1 - Тобусл = 276,52 - 608,23 = -331,71 дн. обТА

Сумма    факторных отклонений дает общее изменение продолжитель-ности одного оборота за анализируемый период:

?Тоб = ТобВ + Т _ = 273,37дн + (-331,71) = - 58,34 дн.

обТА

Результаты факторного анализа показали, что увеличение объема продажи продукции способствовало ускорению оборачиваемости оборотных средств на 273,37 дней. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов отразилось на замедлении оборачиваемости оборотных средств на 331,71 дней.