Анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности нефтегазодобывающего предприятия (на примере ОАО «Сургутнефтегаз»)

Нефтегазовая промышленность России – это и база, обеспечивающая стабильность страны, и основа развития ее экономики. Так сложилось, что современный мир зависит от топлива: транспортные средства ездят благодаря нефтепродуктам, из природного газа изготавливаются полимеры, часть медикаментов – результат обработки полезных ископаемых.

Нефтегазодобывающее предприятие «Сургутнефтегаз» - одно из крупнейших предприятий нефтяной отрасли России. На протяжении многих лет предприятие является лидером отрасли по разведочному, эксплуатационному бурению и вводу в эксплуатацию новых добывающих скважин. Поэтому необходимо уделить особое внимание анализу эффективности деятельности, т.к. материалы анализа служат основанием для планирования, прогнозирования, формирования стратегии деятельности предприятия. Эффективность деятельности организации характеризуют показатели оборачиваемости и рентабельности [3].

Финансовое состояние организации определяется не только его обеспеченностью необходимыми средствами, но и эффективностью их использования.   Коэффициенты деловой   активности   позволяют проанализировать, насколько эффективно   организация использует имеющиеся ресурсы (таблица 1).

Таблица 1 – Оценка оборачиваемости капитала ОАО «Сургутнефтегаз»

Наименовани е	Алгоритм расчета						Абсолютное значение финансовых
	числитель, млн. руб.			знаменатель, млн. руб.
							коэф	фициентов
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г .	2014 г.	2015 г.
Коэффициен т оборачиваем ости капитала (коэфф. деловой активности)	Выручка от продаж			Среднегодовые остатки капитала			0,94 4	0,88 2	0,501
	814 18 8	862 60 0	978 20 4	1 951 0 96	2 561 0 08	3 360 685
Коэффициен т оборачиваем ости основного капитала (фондоотдача )	Выручка от продаж			Среднегодовые остатки основных средств			1,35 1	1,29 5	1,355
	814 18 8	862 60 0	978 20 4	602 54 5	666 07 5	721 95 5
Коэффициен т оборачиваем ости оборотного капитала	Выручка от продаж			Среднегодовые остатки оборотных активов			1,32 1	1,05 8	1,086
	814 18 8	862 60 0	978 20 4	616 26 6	815 01 2	901 01 2
Коэффициен т оборачиваем ости производстве нных запасов	Себестоимость затрат			Среднегодовые остатки запасов			8,16 3	8,30	8,172
	546 72 6	621 31 0	664 34 1	66 972	74 852	81 290

Рассчитанные в таблице 1 коэффициенты оборачиваемости активов и отдельных их элементов имеют довольно высокие значения, если сравнивать с другими нефтедобывающими организациями (см. таблицу 4). Однако в динамике за 3 года наблюдается уменьшение коэффициента деловой активности и оборачиваемости оборотного капитала, что влияет на длительности операционного цикла – чем ниже оборачиваемость, тем длиннее цикл. Данную динамику нельзя охарактеризовать как положительную. Наибольшее значение показателя было в 2013г., тогда оборачиваемость совокупного капитала находилась на уровне почти одного оборота в год, а оборотного – около 1,4.

Следующая группа показателей – показатели рентабельности (таблица 2 и 3). Изучение показателей рентабельности позволяет дать оценку работы организации, как в целом, так и по отдельным направлениям деятельности: операционной, инвестиционной, финансовой.

Таблица 2 – Оценка рентабельности производственно-хозяйственной деятельности

Наименован ие	Алгоритм расчета						Значение финансовых коэффициентов, %
	числитель, млн. руб.			знаменатель, млн. руб.
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г	2014 г	2015 г
Рентабельно сть основной деятельности (рентабельно сть издержек)	Прибыль от продаж			Себестоимость продаж			36,5	28,5	36,6
	199 671	176 850	243 14 6	546 72 6	621 310	664 34 1
Рентабельно сть оборота (продаж)	Прибыль от продаж			Выручка от продаж			24,5	20,5	24,9
	199 671	176 850	243 14 6	814 18 8	862 600	978 20 4
Норма прибыли (коммерческ ая маржа)	Чистая прибыль			Выручка от продаж			31,5	103,4	76,8
	256 51 6	891 679	751 35 5	814 18 8	862 600	978 20 4

Таблица 3 – Оценка рентабельности использования капитала (активов)

и окупаемости затрат

Наименование	Алгори тм расчета								Значение финансовых коэффициентов
	числитель, млн. руб.				знаменатель, млн. руб.
	2013 г.		2014 г .	2015 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.		2013 г .	2014 г .	2015 г .
Экономическа я рентабельност ь (рентабельнос ть   капитала, активов), %	Прибыль до налогообложения				Среднегодовые остатки активов				16	41,7	26,9
	313 1 18	1 068 1 36		902 5 34	1 951 0 96	2 561 00 8		3 360 685
Финансовая рентабельност ь (рентабельнос ть собственного капитала), %	Чистая прибыль				Среднегодовые остатки собственного капитала				13,8	37,3	23,8
	256 5 16	891 679		751 3 55	1 852 9 80	2 392 61 7		3 163 2 66
Коэффициент	Выручка от продаж				Себестоимость продаж				1,489	1,388	1,472

покрытия текущих затрат (уровень самоокупаемо сти)

814 1 88

862 600

978 2 04

546 72 6

621 31 0

664 341

Как видно из таблицы 2, рентабельность издержек в 2013 году составила 36,5%, это значит, что с каждого рубля, затраченного на добычу и продажу нефти и газа, организация получила 37 копеек прибыли. Следует отметить положительную динамику данного показателя к 2015г., затраченные средства приносят больше прибыли.

Рентабельность продаж характеризует, что с каждого рубля выручки от продаж в 2013 году было получено 25 копеек прибыли. Также наблюдается снижение показателя в 2014 году вследствие сокращения спроса и падении цены на нефть.

Наибольшее значение нормы прибыли было достигнуто организацией в 2014 году. Это обусловлено ростом доходов от участия в других организациях и прочих доходов, в части дивидендов. Дивидендная доходность по привилегированным акциям Сургутнефтегаза составит 15,6%. Основной вклад в данном году внесла переоценка валютных депозитов.

Показатель экономической рентабельности характеризует эффективность использования совокупного капитала, вложенного в активы организации. В 2013 году с каждого рубля, вложенного в совокупное имущество, компания получила 16 копеек прибыли, но к 2015 году данное значение увеличилось да 27 копеек. Наилучшее значение показателя было достигнуто в 2014 году.

Показатель финансовой рентабельности характеризует чистую прибыль, полученную с каждого рубля собственных источников. Так с 1 рубля собственного капитала в 2013 году было получено 14 копеек чистой прибыли. За весь анализируемый период данный показатель колеблется в пределах 14 – 38%.

Коэффициент покрытия текущих затрат (уровень самоокупаемости) показывает, что каждый рубль затраченный на производство и реализацию продукции покрывается выручкой. Несмотря на незначительное снижение показателя в динамике предприятие полностью окупает затраченные на производство средства полученной выручкой.

Итак, обобщая результаты таблиц 1 – 3, можно отметить высокую эффективность деятельности организации, не смотря на снижение отдельных показателей в динамике.

Каждый из газовых и нефтяных гигантов играет для страны большую роль. Для наглядности проведем сравнительный анализ эффективности производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» с другими нефтедобывающими компаниями, такими как ОАО «Газпром» и

ОАО «Роснефть». Данные представим в таблице 4.

Таблица 4  – Сравнительная характеристика рентабельности нефтедобывающих компаний за 2015 год

Показатели ОАО «Сургутнефтегаз» (СНГ) ПАО «Газпром» (ГП) ОАО «Роснефть» (РН) Лучший показатель Рентабельность основной деятельности 36,6 40,3 64,1 РН (рентабельность издержек), % Рентабельность 24,9 20,8 13,7 СНГ оборота (продаж), % Норма      прибыли (коммерческая 76,8 7,1 6,8 СНГ маржа),% Экономическая рентабельность 26,9 2,8 8,9 СНГ (рентабельность капитала, активов), % Финансовая рентабельность (рентабельность 23,8 3,2 12,1 СНГ собственного капитала), % Коэффициент покрытия    текущих 1,472 1,938 4,661 РН затрат        (уровень самоокупаемости)

Как следует из расчетов таблицы 4, большинство показателей рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз» имеет наилучшие значения, по сравнению с двумя другими нефтедобывающими компаниями. Рассмотрим их более подробно.

Как говорилось ранее, рентабельность основной деятельности отражает, какое количество прибыли получает предприятие с каждой денежной единицы, инвестируемой в производство и реализацию выпускаемой продукции. ОАО «Сургутнефтегаз» является сверхрентабельным предприятием, поскольку ее общая рентабельность равняется 36,6% (более 30%), что можно сказать и про другие предприятия. Однако, исходя из данных организаций – ОАО «Роснефть» является самым наилучшим вариантом.

Рентабельность оборота отражает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. ОАО «Сургутнефтегаз» с каждого рубля выручки было получено лишь 25 копеек прибыли. Это является самым большим показателем рентабельности продаж из рассматриваемых организаций. Более наглядно данные показатели представлены на рисунке 1.

■ ОАО "Сургутнефтегаз" ■ ПАО "Газпром" ■ ОАО "Роснефть"

64,1

Рентабельность основной           Рентабельность продаж деятельности                        (оборота)

Рисунок 1 – Сравнительная оценка рентабельности производственнохозяйственной деятельности нефтедобывающих компаний за 2015 год, %.

Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования). ОАО «Сургутнефтегаз» с каждого рубля, вложенного в совокупное имущество, сформировало 27 копеек прибыли, ПАО «Газпром» -2 копейки, ОАО «Роснефть» - 9 копеек.

Показатель финансовой рентабельности характеризует чистую прибыль, полученную с каждого рубля собственных источников. В 2015 году ОАО «Сургутнефтегаз» получило 24 копеек прибыли, ПАО «Газпром» - 3 копейки, ОАО «Роснефть» - 12 копеек. Более наглядно данные показатели представлены на рисунке 2.

■ ОАО "Сургутнефтегаз" ■ ПАО "Газпром" ■ ОАО "Роснефть"

Экономическая рентаабельность        Финансовая рентабельность

Рисунок 2 – Сравнительная оценка рентабельности использования

капитала (активов) нефтедобывающими компаниями за 2015 год, %.

Коэффициент покрытия текущих затрат характеризует на сколько затраты окупаются за счет полученной выручки. Наглядно динамика изменения покрытия текущих затрат у анализируемых предприятий

Рисунок 3 – Динамика уровня самоокупаемости нефтедобывающих предприятий за 2013 – 2015 года.

Наилучшее значение показателя наблюдается у ОАО «Роснефть»: его выручка от продаж в среднем в 5 раз превышает себестоимость, это обусловлено увеличением объема реализация нефти, газа, нефтепродуктов и нефтехимии. А также с проведением успешных геологоразведочных работ, бурением и вводом в разработку новых участков, эффективной работой по поддержанию и увеличению продуктивности базового фонда скважин и месторождений Компании. Кроме того, «Роснефть» расширяет свою сбытовую сеть в стратегически важных регионах, планомерно наращивая количество автозаправочных комплексов.

Без преувеличений, одними из самых крупных добытчиков нефти и газа в стране являются на данный момент Роснефть и Газпром. Стоит отметить, что монополия данных организаций обеспечивает страну топливом примерно на 94%. ОАО «Газпром» по праву считается крупнейшей газовой компанией мира. При этом она владеет самой протяженной системой газопроводов. Однако, если рассматривать с точки зрения экономической эффективности производства, то ОАО «Сургутнефтегаз» является наилучшей организацией.

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

К основным способам увеличения рентабельности можно отнести повышение продуктивности запасов и увеличение объема добычи нефти. Так компании рекомендуется расширить свою ресурсную базу, активно разрабатывать месторождения (в т.ч. законсервированные), осваивать новые регионы нефтегазодобычи, модернизировать нефтеперерабатывающие мощности и развитие собственной электроэнергетики, повысить реализацию экологических и социально-значимых программ.

Так, в декабре 2015 года, ОАО «Сургутнефтегаз» ввел в разработку 3 новых месторождения в Западной Сибири – Высотное, Кочевское и Верхнеказымское. В 2016 году начались работы по обустройству Южно-Нюрымского месторождения и его ввод в эксплуатацию. По результатам геологоразведки с месторождений этой группы планируется извлечь запасы нефти категорий С1+С2 более 40 млн т.

Также компания увеличит прибыль, повышая дебиты скважин и сокращая издержки — за счет улучшения технологии добычи, использования более современных способов управления разработкой месторождений и т. п. Рост за счет сокращения издержек, с одной стороны, менее капиталоемкий, с другой — более краткосрочный.