Анализ конкуренции на рынке финтех-услуг в России

Автор: Ефимов Е.А., Королва Е.В., Сухинина А.Р.

Журнал: Вестник Алтайской академии экономики и права @vestnik-aael

Статья в выпуске: 7-2, 2021 года.

Бесплатный доступ

Конкуренция в финансовом секторе имеет огромное значение по ряду причин. Как и в других отраслях, она может повлиять на эффективность производства финансовых услуг, на качество финансовых продуктов и степень инноваций в отрасли. Полученные результаты при использовании структурного метода для оценки конкуренции демонстрируют высокую рыночную концентрацию, которая характерна для монополии. Ключевыми входными барьерами являются несовершенство нормативно-правовой базы, проблемы финансирования и низкая покупательная способность населения. В качестве рекомендаций по устранению первого барьера было предложено прописать специальные нормы, касающиеся компаний, предоставляющих ФинТех-услуги. Данные положения могут быть разработаны в ходе выполнения программы «Цифровая экономика» до 2024 года. Для преодоления оставшихся барьеров необходима стабилизация российской экономики и разработка организациями маркетинговой стратегии, направленной на повышение лояльности потенциальных клиентов. В случае выполнения рекомендаций по устранению входных барьеров, предложенных в исследовании, уровень конкуренции на финансовом рынке вырастет, в противном случае ФинТех-компании, как отдельно функционирующие организации, могут исчезнуть и стать частью крупных традиционных участников финансового рынка.

Еще

Финтех, рыночная конкуренция, концентрация, структурный подход

Короткий адрес: https://sciup.org/142230333

IDR: 142230333 | DOI: 10.17513/vaael.1792

Текст научной статьи Анализ конкуренции на рынке финтех-услуг в России

В условиях современной экономики между хозяйствующими субъектами наблюдается жесткая конкуренция, которая заставляет компании не только не останавливаться на совершенствовании существующих методов, но и создавать абсолютно новые технологии, которые будут способствовать автоматизации процессов во всех сферах жизни общества.

Успешное проникновение финансовых технологий в сегменты финансового рынка заставляет задуматься, насколько широко возможно его развитие в будущем, поэтому возможная вследствие этого конкуренция между инновационными компаниями, предоставляющими финансовые услуги, является актуальной темой и требует подробного изучения.

ФинТех-компании – это коммерческие организации, которые используют инновационные технологии для оказания финансовых услуг и являются альтернативой традиционным финансовым организациям. В данный момент деятельность большинства таких компаний не лицензирована, поэтому в исследовании представлены организации за исключением кредитных и страховых организаций, а также государственных (муниципальных) учреждений и негосударственных пенсионных фондов, чья деятельность подлежит обязательному лицензированию.

Различные услуги, предоставляемые в ФинТех-секторе, включают в себя Рег-тех, платежи, страхование, денежные переводы, ипотечное кредитование и многие другие (кредитование, рынок капитала и управление капиталом). Согласно отчету Global Fintech Market (2018-2023), среди этих сегментов платежные услуги будут основным драйвером роста на мировом рынке, что приведет к получению выручки в 207,11 млрд долл. США к 2023 году. Авторы данного исследования полагают, что этот рост объясняется использованием бесконтактных карт и появлением ФинТех-компаний, ориентированных на розничную торговлю. Популярность платежных приложений, таких как Cayan, Stripe и Amazon Pay, среди покупателей и розничных продавцов будет способствовать дальнейшему развитию рынка [1].

Конечная цель любой коммерческой организации – получение прибыли вслед- ствие привлечения максимального числа потребителей товаров и услуг. В случае с ФинТех-компаниями также применимо данное утверждение, поэтому можно сделать вывод, что огромную роль в их развитии играет конкуренция. Наиболее обсуждаемые (и наиболее финансируемые) ФинТех-стартапы призваны конкурировать с традиционными поставщиками финансовых услуг.

В научной литературе представлены различные исследования, посвященные данной тематике. В работе Никитиной Т.В., Никитина М.А., Гальпер М. А. говорится, что в настоящее время ФинТех-компании не могут в полной мере конкурировать с представителями банковского сектора, более того, 95% инновационных финансовых разработок принадлежит профессиональным участникам финансового рынка [2].

Авторы Кох Л.В. и Кох Ю.В. считают, что банковский сектор в будущем будет представлен кооперацией ФинТех-компаний и банков [3].

В научной статье Копосова А.В. отмечается отличительная особенность ФинТех-сегмента в России, которая заключается в том, что зачастую традиционные участники финансового рынка самостоятельно модернизируют свои услуги, однако появление высокотехнологичных компаний способствует увеличению конкуренции [4].

Шхвалова С.Ю. в своем исследовании отмечает, что современные ФинТех-компа-нии в России не несут реальной угрозы для традиционных банков в связи с их инвестиционными возможностями [5].

Современные банки уже начинают активно формировать в своей структуре экосистемы, которые включают в себя наиболее привлекательные, с их точки зрения, ФинТех-стартапы, поэтому на современном российском рынке финансовых технологий основными участниками, вероятнее всего, останутся традиционные учреждения, которые лучше остальных приспособятся к изменяющимся потребностям общества и условиям среды.

Объектом исследования является рынок ФинТех-компаний в России, предмет исследования – механизм развития конкуренции на рынке ФинТех-компаний в России.

Цель исследования – оценка уровня конкуренции на рынке ФинТех-услуг в России с использованием структурного подхода.

Научной новизной является проведение анализа рынка ФинТех-компаний в России с помощью структурного подохода. На основании полученных результатов определены дальнейшие перспективы развития, входные барьеры и рекомендации по их устранению.

Материал и методы исследования

В процессе исследовательской работы использовались такие научные методы познания, как наблюдение, описание, синтез, анализ, прогнозирование.

Результаты исследования и их обсуждение

Существует несколько классификаций рынка ФинТех-услуг, представленные компаниями Rusbase, Business Insider Intelligence, а также в научных исследованиях [6,7,8].

Используя различные классификации, бывает сложно определить, к какому направлению отнести ту или иную компанию, поэтому в рамках исследовательской работы будет использована классификация, представленная в IFZ FinTech Study 2018. Она включает в себя следующие сегменты: аналитика, банковская инфраструктура, кредитование, разработка инновационных технологий, инвестиции, платежи [9].

В рамках научной работы авторами была исследована конкуренция на рынке Фин-Тех-услуг в России с помощью структурного подхода. для применения которого была исследована годовая финансовая отчетность ФинТех-компаний с 2014 г. по 2018 г., включающая бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. В выборку вошли компании, функционирующие с 2014 г. по 2018 г. и предоставившие финансовую отчетность в открытом доступе. Процентное соотношение удовлетворяющих условиям исследования компаний по сегментам представлено на рисунке.

Для определения рыночной структуры необходимо рассчитать коэффициенты концентрации и Херфиндаля-Хиршмана на основе величины выручки и активов [10]. Результаты расчета по величине выручки для рынка в целом и по отраслям представлены в таблице 1.

Индекс концентрации, рассчитанный для трех крупнейших компаний на рынке в целом, и индекс Херфиндаля-Хиршмана свидетельствуют о средней рыночной концентрации. Конкуренция близка к монополистической, однако присутствует ярко выраженный лидер – Лаборатория Касперского. При оценке ФинТех-компаний по отраслям значения индексов свидетельствуют о высокой концентрации, поэтому можно сделать вывод о наличии слабой конкуренции и монополизации каждого сегмента рынка.

В таблице 2 представлены результаты расчета индексов концентрации и Херфин-даля-Хиршмана по величине активов для рынка в целом и каждой отрасли.

Значение индексов концентрации и Хер-финдаля-Хиршмана демонстрируют высокую концентрацию как по рынку в целом, так и по каждой из отраслей. Это свидетельствует о низком уровне конкуренции и высокой монополизации.

Расчеты в рамках структурного подхода показали высокую монополизацию рынка ФинТех-услуг и его сегментов, поэтому необходимо выделить ключевые входные барьеры и разработать рекомендации по их устранению.

Й Аналитика

□ Банковская инфраструктура

Й Кредитование й Разработка инновационных технологий и Инвестиции

Й Платежи

Сегментация рынка ФинТех-услуг

Таблица 1

Определение рыночной концентрации по величине выручки

Направление ФинТеха	Топ-4 крупнеших ФинТех-компании по величине активов	Размер выручки (млн руб.)	Структурные индексы конкурентоспособности
В целом	Kaspersky Lab	23 536	Индекс концентрации (%)
	SKB Kontur	12 776	68,81	среднеконцентрированный
	eKapusta	8 102	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	Evotor	5 259	1987	среднеконцентрированный
Аналитика	Kaspersky Lab	23 536	Индекс концентрации (%)
	EverPoint	100	99,07	высококонцентрированный
	Cindicator	88	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	Scorista	58	9659	высококонцентрированный
Платежи	Evotor	5 259	Индекс концентрации (%)
	InPlat	1 050	75,36	высококонцентрированный
	CyberPlat	556	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	A3	459	3571	высококонцентрированный
Инвестиции	ArtQuant	10	Индекс концентрации (%)
	Conomy	3	100	высококонцентрированный
	My.Karma	0,082	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	-	-	6253	высококонцентрированный
Кредитование	eKapusta	8 102	Индекс концентрации (%)
	TaxCom (TVC)	2 204	93,4	высококонцентрированный
	ElbrusCapital	333	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	Direkt Kredit	233	5447	высококонцентрированный
Банковская инфраструктура	SKB Kontur	12 776	Индекс концентрации (%)
	Bars Group	1 992	86,07	высококонцентрированный
	BSS	1 655	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	Logika Biznesa	1 559	4743	высококонцентрированный
Разработчики инновационных технологий	Webim	66	Индекс концентрации (%)
	Graphene Lab	1	100	высококонцентрированный
	-	-	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	-	-	9595	высококонцентрированный

Таблица 2

Определение рыночной концентрации по величине активов

Направление ФинТеха	Топ-4 крупнеших ФинТех-компании по величине активов	Размер активов (млн руб.)	Структурные индексы конкурентоспособности
В целом	Kaspersky Lab	20 434	Индекс концентрации (%)
	SKB Kontur	4 397	65,04	среднеконцентрированный
	iDVP	3 548	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	eKapusta	2654	2463	высококонцентрированный
Аналитика	Kaspersky Lab	20 434	Индекс концентрации (%)
	iDVP	3 548	99,39	высококонцентрированный
	Scorista	120	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	Cindicator	52	7314	высококонцентрированный

Продолжение табл. 2

Направление ФинТеха	Топ-4 крупнеших ФинТех-компании по величине активов	Размер активов (млн руб.)	Структурные индексы конкурентоспособности
Платежи	Evotor	1 855	Индекс концентрации (%)
	CyberPlat	1 513	72,27	высококонцентрированный
	A3	696	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	Plazious	326	2069	высококонцентрированный
Инвестиции	ArtQuant	333	Индекс концентрации (%)
	Karma	31	99,14	высококонцентрированный
	Conomy	5	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	My.Karma	2	8070	высококонцентрированный
Кредитование	eKapusta	2 654	Индекс концентрации (%)
	TaxCom (TVC)	1 152	78,5	высококонцентрированный
	Penenza	221	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	ElbrusCapital	220	3255	высококонцентрированный
Банковская инфраструктура	SKB Kontur	4 397	Индекс концентрации (%)
	Logika Biznesa	1 632	85,56	высококонцентрированный
	Bars Group	1 026	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	BSS	687	3467	высококонцентрированный
Разработчики инновационных технологий	Webim	13	Индекс концентрации (%)
	Graphene Lab	1	100	высококонцентрированный
	-	-	Индекс Херфиндаля-Хиршмана
	-	-	8816	высококонцентрированный

Список литературы Анализ конкуренции на рынке финтех-услуг в России

Global Fintech Market (2018-2023) [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.researchandmarkets.com/reports/4761440/global-fintech-market-2018-2023 (дата обращения: 01.06.2021).
Никитина Т.В., Никитин М.А., Гальпер М.А. Роль компаний сегмента финтех и их место на финансовом рынке России // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2017. №. 1-2 (103).
Кох Л.В., Кох Ю.В. Банки и финтех-компании: конкуренты или партнеры // Вестник Забайкальского государственного университета. 2019. Т. 25. №. 6.
Копосов А.В. Анализ сегмента финтех-технологий и их роль в развитии финансового рынка // Финансы, налоги и учет в странах дальнего и ближнего зарубежья: инновационные решения. 2017. С. 237-241.
Шхалахова С.Ю. Финтех-зависимость как императив конкурентной трансформации традиционного банкинга: Особенности стратегической конвергенции финтех-компаний и банков // Финансовые исследования. 2018. №. 1 (58).
Карта Fintech-рынка | Rusbase [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://rb.ru/fintech/ (дата обращения: 01.06.2021).
The Future of Fintech [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.businessinsider.com/intelligence/future-of-fintech?IR=T (дата обращения: 01.06.2021).
Sukhinina A., Koroleva E. Determinants of FinTech performance: case of Russia // Proceedings of the International Scientific Conference-Digital Transformation on Manufacturing, Infrastructure and Service. 2020. С. 1-7.
IFZ FinTech Study 2018 [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://blog.hslu.ch/retailbanking/files/2018/06/IFZ-FinTech-Study-2018.pdf (дата обращения: 01.06.2021).
Данилова И. В., Никонов В. Е. Особенности концентрации банковского сектора в Российской Федерации // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. 2008. №. 5 (105).

Еще

Статья научная