Анализ ликвидности бухгалтерского баланса организации (на примере ПАО "Лукойл")

Необходимость анализа ликвидности баланса наступает в таких условиях рынка, при которых усиливаются финансовые ограничения и необходима оценка кредитоспособности предприятия.

Ликвидность организации – это более широкое понятие, нежели ликвидность баланса. Ликвидность баланса подразумевает разыскание платежных средств лишь за счет внутренних ресурсов, когда организация способна привлечь и заемные средства со стороны, с учетом высокого уровня инвестиционной привлекательности [ 1 ] .

Ликвидность баланса выражается как уровень покрытия обязательств предприятия его активами, время преобразования которых в наличную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса подразумевает под собой соотношение средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам погашения [ 2 ] .

В зависимости от степени ликвидности, или же скорости обращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на четыре группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы – денежные средства и денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения.

А2 - Быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 - Медленно реализуемые активы – запасы, НДС, прочие оборотные активы (за минусом статьи «Расходы будущих периодов») и долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 - Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - Срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.

П2 - Краткосрочные обязательства – краткосрочные заемные средства.

П3 - Долгосрочные обязательства – долгосрочные обязательства.

П4 - Постоянные пассивы – капитал и резервы (за минусом статьи «Расходы будущих периодов»), доходы будущих периодов, оценочные обязательства.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Лукойл», тыс. руб.

Актив	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Пассив	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Наиболее ликвидные активы	1919021	2244231	1703131	Срочные обязательства	1984081	1428985	1333411
Быстро реализуемы е активы	499642	181891	140705	Краткосрочные обязательства	213144	197879	223750
Медленно реализуемы е активы	954701	186699	286901	Долгосрочные обязательства	228488	741509	252362
Трудно реализуемы е активы	347251	345570	793255	Постоянные пассивы	115842	190450	177265
Баланс (без расходов будущих периодов)	3720615	2958391	2923992	Баланс (без расходов будущих периодов)	502318	207550	126276
Платежный излишек (+) или недостаток (-)

2015 г.	2016 г.	2017 г.
-65080	1572812	-27131
286498	10757	4027
726213	-62814	3212
-231409	133500	-61281
Х	Х	Х

Из полученных расчетных данных можно сделать вывод о том, что в период с 2014 г. по 2016 г. ликвидность организации ПАО «Лукойл» снижалась по всем показателям, что говорит о нерациональном использовании средств. За три исследуемых года абсолютная ликвидность не была достигнута, в основном это происходило из – за преобладания П3 (Долгосрочные обязательства) и П4 (Постоянные пассивы) над А3 (Медленно реализуемые активы) и А4 (Трудно реализуемые активы).

На основании групп активов и пассивов определим ликвидность баланса ПАО «Лукойл»:

За 2015 год: А1 > П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4

За 2016 год: А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4

За 2017 год: А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4

В 2015 году выполняются два условия (А1 > П1; А2 > П2), в 2016 году – одно (А1 > П1), и в 2017 году – одно (А1 > П1).

Динамика статей актива, сгруппированных по степени ликвидности, и пассива, сгруппированных по степени срочности, представлены на рисунках 1 и 2.

■ 2015г.

■ 2016г.

■ 2017г.

Рис. 1. Динамика статей актива, сгруппированных по степени ликвидности ПАО «Лукойл», тыс. руб.

Из рисунка 1 видно незначительное изменение показателя А1 в 2017 г. по сравнению с 2015 г., группы показателей А2 и А3 значительно уменьшились в 2017г. по сравнению с 2015г. ( А2 на 1572812 тыс. руб.) и (А3 на 10757 тыс. руб.), незначительное увеличение значений группы показателей А4 (на 61281 тыс. руб.).

■ 2015г.

■ 2016г.

■ 2017г.

Рис. 2. Динамика статей пассива, сгруппированных по степени срочности ПАО «Лукойл», тыс. руб.

Из рисунка 2 видно значительное сокращение в 2017 г. по сравнению с 2015 г. группы показателей П1 (на 650670 тыс. руб.), остальные показатели (П2, П3, П4) со временем почти не изменялись.

Рассмотренный показатель ликвидности баланса определяет способность предприятия производить расчеты по всем обязательствам – как по краткосрочным, так и по долгосрочным. Данный показатель не дает представления о возможностях предприятия возмещать краткосрочные обязательства. В связи с этим для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показатели, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.