Анализ ликвидности ресурсоснабжающей организации и пути ее повышения

Ликвидность баланса – степень покрытия активами обязательств предприятия [3, 375c.].

От степени ликвидности зависит платёжеспособность, а значит напрямую зависит финансовая устойчивость предприятию.

Превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами является основным признаком ликвидности [1, 191c.].

Анализ ликвидности баланса проводится путём группировки статей активов по степени их ликвидности.

Таблица 1 – Группировка активов ПАО «Квадра» для проведения анализа за 2016-2018г., тыс.руб.

Название группы	Обозначение	2016	2017	2018	Абсолютное изменение	Темп роста, %
Наиболее ликвидные активы	А1	748744	551570	1051559	302 815	40
Быстро реализуемые активы	А2	12494042	10772629	9062151	-3 431 891	-27

Продолжение таблицы 1

Медленно реализуемые активы	А3	8758839	6996397	7123257	-1 635 582	-19
Трудно реализуемые активы	А4	0	0	1242	1 242
Итого активы	ВА	77 778 652	77 422 975	79 927 967	2149315	3

Из таблицы видно, что в анализируемом периоде быстрореализуемые активы (А2) сильно сократились в анализируемом периоде на 3 431 891тыс.руб. или 27%.

Также сократились медленно реализуемые активы (А3) на 1 635 582 тыс.руб. или на 19%.

Стоит отметить, что в 2016-2018гг. увеличились наиболее ликвидные активы (А1) на 302 815 тыс.руб. или на 40%.

Необходимо отметить что труднореализуемые активы в 2016 и 2017 году равны 0. Уже к 2018 году их сумма увеличилась на 1 242 тыс.руб.

Таблица 2 – Группировка пассивов ПАО «Квадра» для проведения анализа за 2016-2018г., тыс.руб.

Название группы	Обозна чение	2016	2017	2018	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп роста, %
Наиболее срочные обязательства	П1	7972769	6254718	6839128	-1133641	-14
Краткосрочные пассивы	П2	2154285	6666818	25459025	23304740	1082
Долгосрочные пассивы	П3	24548575	31328715	13498074	-11050501	-45
Постоянные пассивы	П4	32160023	33172724	34131740	1971717	6
Итого пассивы	ВР	77778652	77422975	79927967	2149315	3

По данным таблицы можно сделать вывод, что в анализируемом периоде наибольшее увеличение произошло по группе краткосрочные пассивы. Изменение составило 23 304 740 тыс.руб.

Также увеличились постоянные пассивы на 2 149 315 тыс. руб. или 6%.

Сильное сокращение в анализируемом периоде 2016-2018гг. произошло по группе долгосрочные пассивы. Изменение составило 11 050 501 тыс.руб. или 45%.

Также сократились наиболее срочные обязательства. Уменьшение составило 1 133 641 тыс.руб. или 14%.

Сопоставление каждой группы актива с каждой группой пассива проводится для оценки ликвидности баланса с учётом фактора времени.

• 1)    Если выполнимо неравенство А1> П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

• 2)    Если выполнимо неравенство А2> П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

• 3)    Если выполнимо неравенство А3> П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4. Данное условие свидетельствует о минимальном уровне финансовой устойчивости организации [4, 462c.].

Сравним полученные показатели с нормативными значениями.

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Квадра» 2016-2018гг.

Нормативные показатели	Соотношение активов и пассивов баланса
	2016	2017	2018
А1=>П1	А1<=П1	А1<=П1	А1<=П1
А2=>П2	А2=>П2	А2=>П2	А2<=П2
А3=>П3	А3<=П3	А3<=П3	А3<=П3
А4<П4	А4<П4	А4<П4	А4<П4

Структура баланса благоприятна если соблюдается примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп.

Стоит отметить, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства.

Исходя из полученных в таблице данных ликвидность ПАО «Квадра» нельзя считать достаточной, так как соотношение активов и пассивов не всегда соответствует нормативным значениям.

Показатель А1=> П1 в течении анализируемого периода не соответствует нормативным значениям, что говорит о недостаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы предприятия два первых года А2=> П2. В 2018 году данное соотношение не соответствует нормативному показателю.

При сравнении А3 и П3 было выявлено несоответствие нормативному значению, следовательно, активы со сроками более 1 года не превышают аналогичные пассивы.

Однако стоит отметить, что в анализируемом периоде 2016-2018гг. соблюдается соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов. А4<П4, следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости соблюдается.

Для более детального анализа ликвидности баланса стоит рассмотреть финансовые коэффициенты, которые наиболее точно отражают платёжеспособность.

• 1.    Коэффициент текущей ликвидности является основным показателем платежеспособности предприятия. Данный коэффициент

• 2.    Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической оценки). Данный показатель отражает насколько ликвидные средства предприятия могут быть использованы им для погашения краткосрочных обязательств.

• 3.    Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный показатель отражает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

• 4.    Общий показатель ликвидности баланса предприятия. Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств

отражает достаточно ли средств для покрытия своих краткосрочных обязательств в течение года.

Kтл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Кбл= (А1 + А2) / (П1 + П2)

Кал= А1 / (П1 + П2)

К= (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Рассчитаем представленные выше коэффициенты.

Таблица 4 – Показатели ликвидности баланса ПАО «Квадра» 2016-2018гг.

Коэффициент	Нормативное значение	2016	2017	2018	Абсолютное изменение
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	2,17	1,42	0,53	-1,64
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,7 - 1,5	1,31	0,88	0,31	-0,99
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2	0,07	0,04	0,03	-0,04
Общий показатель ликвидности баланса предприятия	=> 1	0,59	0,42	0,33	-0,26

Из данных таблицы видно, что все показатели в анализируемом периоде демонстрируют отрицательную динамику.

Коэффициент текущей ликвидности лишь в 2018г. не соответствует нормативному значению.

Аналогичная ситуация с коэффициентом быстрой ликвидности.

Также стоит отметить что коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель ликвидности баланса предприятия в анализируемом периоде 2016-2018гг. не соответствует нормативному значению.

Основным направлением по повышение платёжеспособности предприятия является повышение уровня эффективности управления финансами [2, 435c.].

Ключевые инструментами в данном случае являются:

• 1.    Бюджетирование – управление, основанное на постановке гибких целей, которые могут корректироваться и оптимизировать в процессе деятельности предприятия.

• 2.    Платёжный календарь - детализирует на определенный период текущий финансовый план и представляет информацию о движении денежных средств организации.

Оставшиеся мероприятия по повышению платёжеспособности ПАО «Квадра» можно разделить на две группы:

1.Реактивные:

• -    устранение убытков;

• -    выявление резервов;

• -    оптимизация графика платежей;

• -    укрепление финансовой дисциплины;

• -    управление дебиторской задолженностью.

• 2.    Стратегические:

• -    анализ производственного потенциала;

• -    реструктуризация обязательств;

• -    более детальная разработка финансовой стратегии;

• -    повышение уровня рентабельности.

В случае, если предприятие ПАО «Квадра» войдёт в фазу кризиса, в первую очередь, необходима разработка программы стабилизации – комплекс мер по восстановлению платежеспособности предприятия в краткосрочный период.