Анализ ликвидности сельскохозяйственного предприятия

Основополагающим фактором финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность. Смысл данного термина заключается в том, что все обязательства компании перед кредиторами погашаются полностью и в срок. С одной стороны, платежеспособность – это наличие активов, величина которых будет достаточной для покрытия обязательств, с другой – насколько эти активы ликвидны, обратимы в денежные средства. Отсюда ликвидность должна быть настолько высокая, чтобы организация в случае необходимости могла быстро реализовать активы и погасить обязательства.

Инструментом для оценки платежеспособности организации служит анализ ликвидности баланса. Для расчетов была взята отчетность ООО «Курск АгроАктив» - растениеводческой компании. Оценка ликвидности баланса будет проводиться двумя способами: имущественным (см. табл. 1) и функциональным (см. табл. 2). Роль имущественного подхода в отражении интересов кредиторов, так как с помощью данного подхода удобно оценить способность организации погасить обязательства в срок. Функциональный подход, в свою очередь, ориентирован на интерес собственников, так как определяет равновесие между активами и источниками их формирования.

Начнем анализ ликвидности баланса с имущественного подхода. Абсолютно ликвидным баланс будет считаться тогда, когда выполняются все неравенства: А 1 > П 1 , А 2 > П₂, А 3 > П 3 , А 4 < П 4 .

В 2015 и 2017 годах соотношение А 1 > П 1 выполняется. Это означает, что в случае немедленного погашения кредиторской задолженности ООО «Курск АгроАкртив» будет обладать необходимым количеством денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако выполнение данного неравенства является скорее отрицательным моментом, так как держание денег в кассе и на расчетных счетах может говорить о неэффективности управления денежными потоками в компании.

Платежный недостаток в паре А 2 П 2 в 2017 году говорит о превышении краткосрочных обязательств над дебиторской задолженностью. Компания могла бы не рассчитаться по долгам в случае, если бы кто-то из кредиторов подал заявление о признании ее финансово несостоятельной.

Есть и положительная тенденция в 2017 году. По сравнению с двумя предыдущими годами неравенство А 3 > П 3 выполняется, значит, компания сможет рассчитаться по долгосрочным обязательствам посредством преобразования медленно реализуемых активов в денежные средства.

Таблица 1

Оценка ликвидности баланса ООО «Курск АгроАктив» (имущественный подход), тыс. руб.

и н <	Значение			m К о о с	Значение			Платежный излишек или недостаток
	2015	2016	2017		2015	2016	2017
								2015	2016	2017
А1	205 071	4 950	414 149	П1	158 641	340 249	382 400	46 430	-335 299	31 749
А2	1 436 901	1 899 620	1 513 080	П2	407 522	284 128	1 917 329	1 029 379	1 615 492	-404 249
А3	461 859	741 133	752 840	П3	1 705 071	1 929 929	84 945	-1 243 212	-1 188 796	667 895
А4	742 894	704 058	880 722	П4	575 491	795 455	1 176 117	-167 403	91 397	295 395
Баланс	2 846 725	3 349 761	3 560 791	Баланс	2 846 725	3 349 761	3 560 791

Таблица 2

Оценка ликвидности баланса ООО «Курск АгроАктив» (функциональный подход), тыс. руб.

и н <	Значение			m К о о СЗ с	Значение			Платежный излишек или недостаток
	2015	2016	2017		2015	2016	2017
								2015	2016	2017
А1+А2	1 641 972	1 904 570	1 927 229	П2	407 522	284 128	1 917 329	1 234 450	1 620 442	9 900
А3	461 859	741 133	752 840	П1	158 641	340 249	382 400	303 218	400 884	370 440
А4	742 894	704 058	880 722	П3+П4	2 280 562	2 725 384	1 261 062	1 537 668	2 021 326	380 340
Баланс	2 846 725	3 349 761	3 560 791	Баланс	2 846 725	3 349 761	3 560 791

ФОРУМ МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ №10(26)

И в заключении, только к 2017 году предприятие сформировало собственный капитал, который позволяет покрыть стоимость внеоборотных активов.

Исходя из приведенного анализа, баланс ООО «Курск АгроАктив» в целом неликвиден, но в рассматриваемом периоде наблюдается положительная динамика. Низкая ликвидность баланса объясняется тем, что компания работает в сельскохозяйственной отрасли, очень фондоемкой, с длительным производственным циклом.

Считается, что имущественный подход менее выполним для рыночной российской экономики, поэтому для практики больше подходит функциональный подход, отражающий интересы управленцев. Данный поход демонстрирует равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности.

Согласно функциональному подходу, баланс ООО «Курск АгроАктив» абсолютно ликвиден в течение всего периода. Тем не менее, по всем неравенствам не наблюдается прироста в 2017 году.

Таблица 3

Коэффициенты ликвидности ООО «Курск АгроАктив»

Показатель	Значение показателя			Изменение показателя, +/-	Норматив
	2015	2016	2017
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	3,72	4,24	1,17	-2,55	1-2,5
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	2,90	3,05	0,84	-2,06	0,7-1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,36	0,01	0,18	-0,18	≤ 0,2

Для дальнейшей оценки ликвидности компании воспользуемся основными коэффициентами (см. табл. 3).

По состоянию на 2017 год при нормативном интервале 1-2,5 коэффициент текущей ликвидности имеет значение 1,17. Значение данного коэффициента оптимально с точки зрения способности погасить краткосрочные обязательства, но при этом обеспечивает рациональную структуру капитала. Для сельского хозяйства рекомендуемой нормой является 1,59, поэтому предприятию желательно в последующие года стремиться к снижению краткосрочных обязательств. Значение показателя текущей ликвидности является весьма важным для компании в любой отрасли, так как оно определяет, сколько раз фирма может погасить свои обязательства перед кредиторами, в случае, если все оборотные активы будут переведены в денежные средства.

Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился за 2 года и в 2017 году составил 0,84, что является нормативным значением. Показатель срочной ликвидности в пределах нормы означает, что денежных средств в обороте достаточно для закупки сырья и услуг и формирования фонда заработной платы.

Последний коэффициент – абсолютной ликвидности – за рассматриваемый период претерпевал изменения, причем в нормативном значении он был только в 2015 году (0,36). В 2017 году платежеспособность предприятия по данному коэффициенту недотянула до нормы и составила 0,18 в относительном выражении. Так как коэффициент отражает мгновенную платежеспособность организации, недостаток до нормы не является критичным, с учетом того, что коэффициент варьируется в зависимости от производственного цикла и крупных выплат.

На основе проведенного анализа платеже ООО «Курск АгроАктив» были сделаны следующие выводы:

• 1.    Баланс предприятия неликвиден с т. з. имущественного подхода и ликвиден по функциональному подходу.

• 2.    Коэффициенты ликвидности находятся в пределах нормативных значений. Предприятие обладает достаточной платежеспособностью.