Анализ методов определения экономической устойчивости в сфере торговли

На сегодняшний день рынок розничной торговли России занимает одну из лидирующих позиций в мире и в частности в Европе. А это означает, что в условиях современной рыночной экономики остро стоит проблема обеспечения экономической устойчивости предприятий розничной торговли.

Современный рынок постоянно меняется, а также характеризуется высоким уровнем неопределенности, конкуренцией и рисками. Основным преимуществом предприятия в борьбе с конкурентами является способность подстроиться под быстрые изменения рынка. Для этого одним из главных ориентиров компаний должны стать новые принципы и методы организации, которые будут основываться на изменении и совершенствовании, прежде всего, внутреннего механизма управления устойчивым функционированием предприятия, а экономическая устойчивость здесь является главным компонентом.

Комплексное понятие экономической устойчивости является очень сложным и многокомпонентным. Термин «экономический» предполагает созидательный процесс, результатом которого должно быть какое-либо благо, удовлетворяющее определенные потребности людей или хозяйствующих субъектов. Исходя из этого, экономическая устойчивость применяется для характеристики субъектов, осуществляющих хозяйственную деятельность, результатов и последствий их деятельности [1] .

При проведении оценки экономической устойчивости предприятия принято сопоставлять количественные и качественные показатели системы со значениями, необходимыми для стабильности и устойчивости. В настоящее время для предприятий розничной торговли в России при оценке их экономической устойчивости важнейшее значение приобретает проблема финансовой устойчивости. Так как нормативно-правовая база, регулирует вопрос банкротства и направлена на финансовые критерии оценки.

Для комплексного анализа экономической и финансовой устойчивости предприятий может использоваться большое множество методов. В России на данный момент основной методикой можно считать методику анализа финансового состояния, которая разрабатывалась учеными Финансовой академии при Правительстве РФ. Данная методика функционирует на основе комплексного исследования различных показателей финансового состояния предприятия и рентабельности его деятельности. Результатом анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности предприятия.

В ходе оценки используются показатели, которые характеризуют структуру капитала организации по его размещению и источникам образования, платежеспособности и кредитоспособности организации, запаса финансовой устойчивости организации. Показатели, как правило, относительны, и для оценки может использоваться их сравнение с показателями предыдущих периодов, компаний-конкурентов или средними показателями по отрасли [3] .

В результате оценки предприятий с помощью данной методики выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятий:

• -    абсолютная устойчивость - запасы и затраты обеспечены собственными оборотными средствами;

• -    нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечены не только суммой собственных оборотных средств, но и частично с помощью заемных средств и долгосрочных кредитов;

• -    неустойчивое состояние - запасы и затраты обеспечены всеми основными источниками формирования запасов и затрат, в том числе и краткосрочными кредитными и заемными средствами;

• -    кризисное состояние - предприятие на грани банкротства, а значит запасы и затраты не обеспечиваются источниками их.

Следующей возможности методикой оценки финансовоэкономической устойчивости предприятия розничной торговли является методика, которая основана на анализе абсолютных показателей. [4] .

Основным показателем в данной методике оценки является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Показатель определяется как разница суммы источников средств и суммы запасов и затрат предприятия.

Недостатком данной методики является то, что в ней не учитываются те факторы, которые стали причиной нынешнего финансового состояния компании, а только оценивается его зависимость от запасов и затрат на данный момент времени.

Наиболее распространенной зарубежной практикой анализа устойчивости, которую используют повсеместно в России, является методика, основанная на использовании относительно небольшого числа показателей.

В ходе оценки анализируется рентабельность, эффективность, потенциальный рост и финансовая устойчивость предприятия, что является основными показателями экономической устойчивости, в том числе и торгового предприятия. Данная методика позволяет исключить влияние подходов в оценке внеоборотных активов, способов исчисления чистых оборотных средств, способов начисления амортизации и системы налогообложения предприятий.

В данной методике рекомендуется использование 10 основных показателей:

-

показатели рентабельности:

К 1

_ Затраты — Амортизация Выручка от реализации

Чем ниже значение рентабельности.

данного коэффициента, тем выше уровень

К 2

_ Прибыль + Амортизация Добавленная стоимость

С данным коэффициентом действует обратная аналитика, чем выше значение, тем выше уровень рентабельности.

-

показатели эффективности:

Добавленная стоимость

К =

Численность работников

Показатель производительности труда рассматривается только за ряд лет и его рост показывает эффективность использование ресурсов предприятия.

Добавленная стоимость К =

Фонд оплаты труда

В стабильной и эффективно функционирующей организации добавленная стоимость должна покрывать расходы на оплату труда в несколько раз.

Фонд оплаты труда К =

Численность работников

С помощью данного коэффициента можно оценить привлекательность компании на рынке труда как работодателя, оценив среднюю заработную плату её сотрудников.

-

показатели потенциального роста:

Капитальные вложения

К =

Добавленная стоимость

Значение данного коэффициента рассматривается относительно значений за ряд предыдущих лет. При увеличении показателя с годами можно сказать, что компания будет очень быстро развиваться. Но при небольшом уровне капитальных затрат в силу невысокого уровня добавленной стоимости возможны погрешности, которые можно исключить рассчитав второй показатель потенциального роста.

Капитальные вложения К =

Численность работников

Можно говорить о хороших перспективах для роста компании в случае, если оба коэффициента на высоком уровне и не имеют тенденцию к снижению с годами.

-

показатели самофинансирования:

К 8 =

К 9 =

Собственные источники

Сумма заемных источников Собственные источники

Добавленная стоимость

Чем выше значение финансовое положение самофинансирования.

двух данных показателей, тем устойчивее предприятия и выше уровень его

К 10

Собственные источники

Численность работников

Итак, приведенные коэффициенты позволяют оценить уровень экономической устойчивости предприятия, а главное достоинство приведенной методики –использование небольшого числа коэффициентов, которые пользователи при необходимости легкостью узнать из годовой отчетности.

В практике российских предприятий также может быть международная методика для оценки финансового состояния основных могут с

применена компаний.

Данная методика позволяет оценить и спрогнозировать вероятность их банкротства. Предложенная Э. Альтманом модель «Z счет» выглядит следующим образом:

Z = 1,2X 1 + 1,4X 2 + 3, З Х 3 + 0,6X 4 + X₅           (11)

где X 1 - рабочий капитал/активы;

• Х 2 - чистая прибыль/активы;

• Х 3 - прибыль до налогообложения/активы;

• Х 4 - рыночная стоимость акций/заемные средства;

• Х 5 - выручка от продаж/активы.

При значении Z < 1,8 вероятность банкротства предприятия очень высока, при Z от 1, 9 до 2,7 - вероятность банкротства средняя, при Z от 2,8 до 2,9 - вероятность банкротства невелика, при Z > 3,0 - вероятность банкротства очень низкая.

Основным минусом методики, по которому можно судить о неприменимости её для российских предприятий, является информационная закрытость компаний на российском рынке. Связано это с тем, что в итоговой готовой отчетности могут искажаться некоторые результаты деятельности в условиях специфического налогового законодательства страны.

Итак, проведенное исследование показывает наличие многообразия теоретических и методических подходов к оценке экономической устойчивости предприятия в условиях рыночной нестабильности внутренней и внешней среды его функционирования.