Анализ методов управления финансовыми потоками

В настоявшее время экономическая роль финансовых инструментов на предприятии заключается в обеспечении достаточным количеством имеющихся ресурсов для образования или увеличения капитала.

Итак, финансовые потоки, в свою очередь, представляют собой циркуляцию денежных средств при операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и отражают все факты хозяйственной жизни предприятия. [2]

Так, притоки денежных средств формируются: в результате поступлений от операционной деятельности в виде выручки от продажи товаров работ услуг, поступлений от арендных и комиссионных платежей; от инвестиционной – от продажи внеоборотных активов и акций, долговых ценных бумаг, получения дивидендов и процентов, от возврата ранее предоставленных займов и от финансовой – в результате получения кредитов и займов, денежных вкладов собственников, выпуска акций и облигаций, и образуют входящий денежный поток организации. [9]

В свою очередь оттоки, представляют собой расходование средств в виде платежей по операционной деятельности, т.е. направляются на оплату счетов поставщиков (подрядчиков) за сырье, материалы, работы и услуги, оплату труда работников, выплату процентов по долговым обязательствам, уплату налога на прибыль, по инвестиционной – на приобретение и модернизацию внеоборотных активов, на приобретение акций других компаний, долговых ценных бумаг, на выплату процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива и по финансовой – на уплату дивидендов, на возврат ранее предоставленных займов, на выкуп у собственных акций, образуют исходящий денежный поток. Сопоставление притоков и оттоков денежных средств от всех видов деятельности позволяет выявить чистый денежный поток. [10]

Рассмотрим основные методы управления финансовыми потоками на предприятии.

Рисунок 1 - Методы управления финансовыми потоками на предприятии

Это, в свою очередь, побуждает к применению методов управление финансовыми потоками, наиболее важными среди которых есть:

• •     методы оценки потоков во времени;

• •     методы оценки потоков в условиях инфляции. [6]

Концепция, учитывающая факторы инфляции заключается в учитывании действительной стоимости финансовых ресурсов и обеспечении возможных потерь, которые обусловлены инфляцией. При этом основу расчетов составляет модель Фишера, которая связывает реальную процентную ставку с номинальной процентной ставкой с учетом инфляции;

• •     методы оценки равномерности и синхронности движения

денежных, материальных и финансовых потоков.

Концепцию этих методов складывает определение взаимосвязи между денежными, материальными и финансовыми потоками (отдельно между разными финансовыми потоками на разных уровнях управления) с учетом фактора времени и инфляции. [7]

При этом следует подчеркнуть, что если методы оценки потоков во времени и в условиях инфляции является достаточно исследованными, то вопрос оценки равномерности и синхронности движения денежных, материальных- и финансовых потоков и до сих пор можно считать открытыми. Среди основных заданий такого исследования целесообразно выделить:

• —    способность финансовых потоков изменяться в течение определенного интервала времени, которое позволит осуществлять более четкое планирование и прогнозирование изменений объемов финансовых ресурсов;

• —    коррелятивность движения рядов финансовыми потоками, между которыми есть действительная логическая связь, которая поможет установить синхронность или асинхронность определенных потоков. [3]

Однако, невзирая на это, достаточно важным является все же применение соответствующего механизма управления потоковыми процессами с точки зрения отдельного экономического агента, определенной сферы деятельности, сектора экономики и тому подобное.

Иначе говоря, следует учитывать, что вертикальная интеграция разных уровней управления также обеспечивается на основе взаимосвязи ресурсов. [6]

Вместе с тем общий механизм управления финансовыми потоками сочетает:

• -    рыночные рычаги управления финансовыми потоками разных субъектов ведения хозяйства на основании внедрения соответствующей финансовой политики;

• -    нормативно-правовое обеспечение работы с финансовыми потоками, которое заключает в себе законы, указы Президента, постановления Кабинета Министров, приказы- и письма ведомств, инструкции, нормативы, нормы, методические указания и тому подобное;

• -    внутренние механизмы управления финансовыми потоками отдельных субъектов ведения хозяйства с учетом разных уровней управления этими потоками, отраслевых аспектов такого управления, определения отдельно субъектов и объектов управления, направлений управления, среди которых можно выделить: оптимизацию потребностей предприятия в отдельных ресурсах, осуществление долгосрочного ретроспективного

анализа, оценку возможности использования альтернативных источников привлечения ресурсов и повышения ликвидности и тому подобное;

• -    систему методов (как тех, которые определены выше, так и таких, как инвестирование, кредитование, ценообразование, страхование и тому подобное), принципов, приемов управления финансовыми потоками и соответствующее информационное обеспечение.

При этом определенный механизм управления финансовыми потоками является многоуровневым и многоплановым, потому что сущность его конкретизации раскрывается с точки зрения на соответствующие секторы, отрасли экономики, отдельные субъекты ведения хозяйства