Анализ отечественных методик оценки платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия выступает одним из важнейших показателей, отражающих общее финансовое положение на предприятии.

Платежеспособное и финансово устойчивое предприятие обладает рядом отличительных преимуществ перед конкурентами. Оно всегда представляет интерес для инвесторов, пользуется доверием банков и других кредитных организаций, его товары и услуги пользуются спросом.

В том случае, если предприятие не способно грамотно распоряжаться своими оборотными средствами, то у него постоянно будут задолженности перед банками, просрочки по платежам перед поставщиками, штрафы за несвоевременную уплату налогов государству и задержки по выплате заработной платы своим работникам и сотрудникам. Если такое положение на предприятии сохранится и руководство не применит своевременных мер, то в скором времени такую организацию ожидает фиаско.1

Во избежание подобного рода ситуации, на каждом предприятии в обязательном порядке должен регулярно проводиться анализ платежеспособности.

Анализ платежеспособности предприятия подразумевает тщательное изучение данных и сведений его бухгалтерской отчетности, на основе которых можно:

• 1)    правильно оценить текущее финансовое положение предприятия;

• 2)    установить все доступные источники финансирования;

• 3)    спрогнозировать     дальнейшую     тенденцию     развития

платежеспособности предприятия.

В российской финансовой практике сложилось несколько методик оценки платежеспособности предприятия, авторы каждой из которых используют разные инструменты для расчета необходимых показателей.

Рассмотрим наиболее известные методики оценки, а затем проведем анализ их отличительных особенностей, преимуществ и недостатков.

Так, на сегодняшний день, выделяются следующие отечественные методики оценки платежеспособности в организации:

• –    анализ платежеспособности на основе официальной методики;

• –    экспресс и глубокий анализ платежеспособности;

• –    анализ платежеспособности посредством оценки ликвидности.

Вкратце рассмотрим сущность, структуру и инструментарий каждой из перечисленных методик.

• 1    Анализ платежеспособности на основе официальной методики

  Авторами данной методики являются ученые А.П. Градов и М.Д. Медников. В основе разработанной ими методики оценки платежеспособности лежат отдельные положения официальной методики «О несостоятельности предприятий», которая была специально подготовлена законодательством РФ и утверждена Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367.

В качестве основных критериев, применяемых для получения объективной оценки структуры баланса того или иного предприятия, специалисты предлагают следующие показатели:

– ликвидности – способности предприятия покрывать все возникшие краткосрочные платежные обязательства;

– достаточной обеспеченности собственными оборотными средствами на момент проведения анализа;

– способности к восстановлению платежеспособности, которая могла быть утрачена предприятием ранее по ряду определенных причин.

Преимуществами рассматриваемой методики являются простота и удобство расчета.

Главным недостатком такой методики является ограниченное количество критериев, используемых для оценки, что, в ряде случаев, не позволит получить достаточно объективную оценку финансового положения предприятия.2

• 2    Экспресс и глубокий анализ платежеспособности

Автор данной методики – В.В. Ковалев, который впервые в своих работах предложил разделить весь процесс анализа платежеспособности на несколько способов. Первый способ – экспресс-анализ используется для получения оперативной оценки финансового положения предприятия и применяется в том случае, когда нет необходимости в детализированных данных и сведениях, но есть очевидная необходимость в наиболее коротких сроках получения данной информации.

Главное достоинства рассмотренного способа – скорость и оперативность предоставления необходимых сведений.

В то же время недостатком такого анализа является то, что на основе полученных в ходе его проведения данных, затруднена объективная оценка финансовое положение предприятия.

Второй же способ – глубокий, позволяет получить более подробную и детальную информацию о платежеспособности, а также предоставляет реальную возможность составления дальнейших прогнозов на основе полученных данных. Но, становится очевидным, что проведение подобного рода анализа потребует от специалиста определенных трудозатрат и немало времени.

В.В. Ковалев считает, что платежеспособность предприятия является определяющим фактором при реализации им разного рода коммерческих сделок или кредитования. Кроме того, В.В. Ковалев уверен, что отсутствие денежных средств на расчетном счете предприятия чаще всего носит временный характер, а именно поэтому, рассмотрение уровня достаточной обеспеченности собственными оборотными средствами на момент проведения анализа в качестве критерия для оценки платежеспособности предприятия – является сугубо ошибочным, что в корне противоречит мнению основоположников предыдущей методики.3

• 3    Анализ платежеспособности посредством оценки ликвидности

Авторы данной методики – Шеремет А.Д. и Сайфулин А.С. в качестве основного показателя оценки платежеспособности предприятия рассматривают уровень его ликвидности.

Специалисты предлагают несколько классических расчетов, результаты которых, по их мнению, будут полностью и объективно отражать финансовое положение предприятия.

В качестве основных инструментов расчета предлагается несколько коэффициентов:

– коэффициент  абсолютной ликвидности –  позволяет получить информацию о том, какую часть краткосрочной задолженности предприятие в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов;

– коэффициент критической ликвидности – позволяет рассчитать ту часть текущей задолженности, которую предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности;

– коэффициент текущей ликвидности – используется для расчета текущих обязательств, которые предприятие способно погасить за счет оборотных активов собственных средств.

Главным преимуществом рассматриваемого подхода является получение детальной информации о финансовых возможностях предприятия.

Однако, единственный недостаток такой методики состоит в том, что большее внимание уделяется показателю ликвидности, который, вне всяких сомнений, является важным, но не единственным фактором, определяющим уровень платежеспособности предприятия.4

Резюмируя всё вышесказанное, можно с уверенностью сделать вывод о том, что в современной практике сложилось немалое число методик, которые позволяют оценить платежеспособность предприятия и, что рассмотренный нами перечень далеко не является исчерпывающим.

Каждая отдельная методика предусматривает индивидуальный список критериев, на основе которых будет производиться расчет. Эти критерии в ряде случаев также отличаются у каждой из методик, поэтому при проведении анализа платежеспособности, рекомендовано учитывать этот факт во избежание получения недостоверной и ложной информации.

В ходе проведенного нами сравнительного анализа были установлены отличительные особенности каждой из описанных методик, а также были отмечены основные преимущества и недостатки их применения на практике.