Анализ перспектив инвестирования в экономику развивающихся стран

В условиях глобализации мировой экономики возникает потребность в определении факторов и показателей уровня развития экономики каждого государства. Экономическое развитие - это положительные качественные изменения, новшества в производстве, в продукции, в услугах, в управлении в экономике в целом, то есть в инновациях [3].

Все страны мира по экономическому признаку можно условно разделить на три группы:

• 1.    Развитые страны (страны первого эшелона) - это государства с эффективными инновационными экономиками. К ним относятся в основном страны - члены Организации Экономического Сотрудничества и Развития. В их число входят США, Германия, Швеция, Япония, Финляндия, Австралия, Сингапур и другие. Человеческий капитал, составляющий до 80% национального богатства, в развитых странах является главным производительным фактором роста и развития.

• 2.    Развивающиеся страны (второй эшелон) - это страны с индустриальным укладом экономики. В их число входят: Китай, Бразилия, Мексика, Турция, Пакистан, Чили, Малайзия, Аргентина, Индонезия, Колумбия и другие страны. Весомых успехов достигли страны с уже бывшими переходными экономиками - Словения, Польша, Хорватия, Литва, Румыния, Латвия, Чехия, Словакия, Эстония и другие. Эти страны уже создали достаточно эффективные рыночные экономики с конкурентными рынками. Россию так же можно отнести ко второй группе стран.

• 3.    Слаборазвитые страны (страны третьего эшелона) - это наиболее бедные страны мира (в основном страны Центральной и Западной Африки, Мьянма, Йемен, Монголия, Бангладеш, Афганистан, островные страны типа Тувалу, Шри-Ланки, Самоа, Гаити и Мадагаскара и другие) [1].

Ведущие страны мира с инновационной экономикой создали благоприятные для быстрого воплощения идей ученых и инноваторов в конкурентоспособную продукцию и высокие технологии [3]. Высокие инвестиции в человеческий капитал обеспечивают им лидерство в науке, образовании, медицине, высоких технологиях. Развитые страны значительно опережают другие страны по уровню и качеству жизни, в основных рейтингах по ВВП и ВНД на душу населения (за исключением небольших нефтедобывающих стран), по уровню конкурентоспособности экономики.

На пороге 2015 года мировая экономика находится в несколько подвешенном состоянии. Во многих развитых странах темпы роста остаются значительно ниже докризисного уровня: правительства и потребители продолжают снижать долю заемных средств, остается высокий уровень безработицы, а предприятия продолжают накапливать наличность. Между тем, в то время как развивающиеся страны все активнее переходят на рельсы глобальной экономики, темпы их роста все более зависят от ее состояния.

Согласно последним данным Международного Валютного Фонда (МВФ), экономический рост в развитых странах прогнозируется на уровне 1,3 % в 2015 году, что обусловлено снижением данного уровня в еврозоне до 0,4 %. В то же время в развивающихся странах рост составит 5,3 % за счет роста экономики Китая в 7,8 % [2]. При увеличении темпов роста в развитых странах в среднесрочной перспективе, МВФ прогнозирует, что страны с развивающейся экономикой продолжат их догонять. Как ожидается, мировая экономика вырастет на 5,7 % годовых в среднем в период 2015-2017 гг. Производство, по прогнозам, вырастет на 4,0 % в развитых странах, что составит менее половины от ожидаемого роста в странах с развивающейся экономикой (8,3 %).

Самые последние результаты показывают, что предприниматели в развивающихся странах гораздо более уверены, чем их коллеги из развитых стран, в перспективах роста своих экономик, так и в перспективах развития собственного бизнеса на ближайшие 12 месяцев.

Эти повышенные объемы инвестиций также оказывают влияние на рынок труда развивающихся стран. 38 % бизнесменов из развивающихся стран планируют нанимать персонал в течение следующих 12 месяцев, что почти в два раза выше уровня развитых стран (20 %).Тем временем, 70 % бизнесменов планируют повысить заработную плату сотрудникам, в развитых странах таких 64 %.

Более трети бизнесменов из развивающихся стран (35 %) ожидают нехватку оборотных средств, что ограничит их планы по развитию в ближайшие 12 месяцев по сравнению с 16 % на развитых рынках. Точно так же, 30 % и 29 % указывают на стоимость и доступность долгосрочного финансирования как препятствие к росту по сравнению с 13 % и 15 %, соответственно, в развитых странах [1].

Более чем одна пятая бизнесменов из развивающихся стран (22 %) полагает, что низкое качество местной транспортной инфраструктуры будет тормозить экономический рост в течение следующих 12 месяцев по сравнению с 9 % в развитых странах [1]. Еще 20 % бизнесменов из развивающихся стран оценивают уровень инфраструктуры ИКТ как препятствие росту по сравнению с 11 % своих коллег из развитых стран.

Инфляция давно является основным поводом для беспокойства в развивающихся странах, особенно если она обусловлена нестабильным валютным курсом, что делает импорт более дорогим, как для потребителей, так и для предприятий, сокращающих расходы и инвестиции. Особенно остро эта проблема стоит в таких странах, как Индия, где она близка к 10 %. Рост зарплат и цен представляет собой опасность для развивающихся странах, где обе стороны переговоров о размере заработной платы (работодатели и работники) стараются идти в ногу с инфляцией, чтобы защитить реальные доходы (прибыль и зарплату) [3].

Потенциальной проблемой могут стать планы 42 % бизнесменов из развивающихся стран относительно повышения отпускных цен в ближайшие 12 месяцев по сравнению с 16 % их коллег в развитых странах, и еще 15 % намерены повысить заработную плату сотрудникам выше уровня инфляции. Наиболее очевидно это в Китае, где правящая партия пытается переориентировать экономику от инвестиций к потреблению: реальные доходы в городах выросли на 10 % в реальном выражении с начала 2014 года.

Подводя итог, следует отметить, что многие бизнесмены ищут возможности развития в рамках своих регионов, где культурные и административные барьеры, вероятно, будут не столь существенны. Например, несмотря на проблемы в регионе, 53 % бизнесменов из ЕС рассматривают инвестиционные возможности в Западной Европе, и еще 41% - в Восточной Европе. Однако есть и подтверждения того, что бизнес желает расти далеко за пределами своего региона.

Китай, возглавляющий индекс развивающихся стран, упоминается как наиболее привлекательная страна для инвестиций бизнесменами из G7 (45 %), в том числе японскими (63 %), американскими (48 %). В свою очередь, китайский бизнес интересуется развитыми странами: 27 % - отметили Западную Европу, 26 % - Северную Америку.

Бизнесмены становятся более осмотрительными, когда речь идет об Индии, имеющей жесткое законодательство по ограничению уровня иностранного капитала в секторах «розничная торговля», «гражданская авиация», «банковское дело». Тем не менее, Индия упомянута бизнесменами из США (32 %) и Великобритании (30 %) в силу отсутствия языкового барьера и благодаря схожей правовой системе.

Интересы бизнесменов, стремящихся в Латинскую Америку, как правило, объясняются географической близостью: так, бизнесмены из США внимательно наблюдают за Бразилией (42 %), Мексикой (39 %); и знанием языка: 45% испанских бизнесменов упомянули Бразилию, 40 % - Мексику. Те же мотивы у мексиканских бизнесменов, нацеленных на Северную Америку и страны Латинской Америки (по 58 %). Российские бизнесмены видят плацдарм для роста в Западной Европе (37 %). Вложения в Россию могут прийти из Турции (49 %) и Германии (42 %).