Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере АО "Содовый завод")

При организации деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами.

Результаты анализа финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта являются важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, а также отражают способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах учредителей и других совладельцев.

В отечественной теории и практике экономического анализа финансовое состояние и инвестиционная привлекательность предприятия оцениваются уровнем его платежеспособности, финансовой устойчивости и т.д.

На Рис. 1 представлены основные экономические показатели предприятия за 2017-2019 гг.

• - 2 000 000

• - 4 000 000

• - 6 000 000

• - 8 000 000

7 968 323

6 837 910      7 299 294

Выручка

Себестоимость

2 065 828

2 631 395

1 820 600

Валовая прибыль

-4 772 082-5 336 928 -5 478 694

• ■    2017 ■ 2018 ■ 2019

Рисунок 1. Экономические показатели предприятия за 2017-2019 гг. (тыс.руб.)

Показатели выручки АО «СЗ» в 2018 году увеличились на 16,53% и стали составлять 7 968 323 тыс. рублей. Далее произошло сокращение выручки в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 8,4%, она составила 7 299 294 тыс. рублей.

Сокращение выручки произошло из-за снижения доли отгрузки продукции на экспорт на 8%, из-за вводимых санкций.

Себестоимость продаж в 2018 году сократилась на 11,84% и стала составлять -5 336 928 тыс. рублей. В 2019 году также произошло сокращение себестоимости продаж на 2,66%, она составила -5 478 694 тыс. рублей.

Снижение себестоимости вызвано сокращением производственных затрат и оптимизацией действующего оборудования.

Валовая прибыль значительно увеличилась в 2018 году по сравнению с 2017 годом – на 27,38% и стала составлять 2 631 395 тыс. рублей. В 2019 году произошло сокращение валовой прибыли на 30,81%, она составила 1 820 600 тыс. рублей.

Данное снижение прибыли произошло вследствие сокращения производственных мощностей, снижения объема   производства, предприятие произвело меньше продукции за 2019 год.

Рентабельность продаж в 2018 году составляла 15,81%. Это означает, что в 2018 году с 1 рубля выручки предприятие получало 15 руб. 81 коп. прибыли. К 2019 году рентабельность продаж сократилась на 1,33% и стала составлять 14,48%. Это означает, что в 2019 году предприятие с единицы выручки получало уже 14 рублей 48 коп. прибыли.

Падение рентабельности связано с изменением ассортиментной структуры продаж за счет увеличения объёма реализации менее маржинальной продукции (соль пищевая).

600000                 458199

400000                                               232263

-200000

-400000                                 -234070

• ■    2017 ■ 2018 ■ 2019

Рисунок 2. Чистая прибыль (убыток) предприятия за 2017-2019 гг. (тыс.руб.)

В 2018 году у АО «СЗ» был чистый убыток, который составлял 234 070 тыс. рублей. Чистая прибыль в 2019 году увеличилась в сравнении с 2018 годом на 199,23% и стала составлять 232 263 тыс. рублей.

Оценим возможность компании расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам (Табл. 1).

Таблица 1.

Показатели платежеспособности за 2017-2019 гг.

Показатель	Норматив	2017	2018	2019	Изменение
					17/18	18/19
К об.плат.	1 – 2,5	0,11	0,20	0,17	+0,10	-0,03
К аб.ликв.	0,2 – 0,5	0,02	0,11	0,06	+0,09	-0,04
К крит.оц.	0,7 – 0,8	0,09	0,17	0,19	+0,09	+0,02
К тек.ликв.	1 – 2	0,18	0,36	0,38	+0,18	+0,01
К маневр.	-	0,08	0,14	0,13	0,06	0,00
Доа	>0,5	0,15	0,17	0,16	+0,02	-0,01
К сос	0,1- 0,5	-4,67	-4,21	-4,18	+0,46	+0,03

Источник: составлено автором на основе анализа данных бухгалтерского баланса АО «СЗ».

Проанализировав показатели платежеспособности можно сделать следующие выводы:

• -    Активы предприятия не покрывают все его обязательства;

• -    У предприятия нет объема свободных денежных средств, предприятию нечего использовать для своего развития;

• -    Предприятие утратило возможность справиться с текущими обязательствами в 2019 году;

• -    Оборотных активов не хватает для покрытия краткосрочных обязательств;

• -    Предприятие зависимо от долгосрочных обязательств и высок риск неплатежеспособности;

• -    Внеоборотные активы превышают собственные средства -собственные        средства        покрываются        оборотными

и основными фондами.

Оценка финансовой устойчивости поможет узнать способно ли предприятие сохранять баланс между активом и пассивом, под влиянием внешней и внутренней среды.

Для подробной оценки финансовой устойчивости предприятия, перейдем к расчету коэффициентов (Табл. 2).

Каждый коэффициент финансовой устойчивости характеризует независимость предприятия по каждому элементу активов и по имуществу в целом.

Таблица 2.

Показатели финансовой устойчивости за 2017-2019гг.

Показатель	Норматив	2017	2018	2019	Изменение
					17/18	18/19
К кап.	1 - 1,5	4,83	7,19	5,50	+2,36	-1,69
К фин.нез.	0,4 - 0,6	0,17	0,12	0,15	-0,05	+0,03
К финанс.	>0,7	0,21	0,14	0,18	-0,07	+0,04
К автономии	>0,5	0,17	0,12	0,15	-0,05	+0,03
К дпЗК	-	0,12	0,77	0,73	+0,66	-0,04
К ман.СК	>0,5	-3,98	-5,81	-4,44	-1,83	+1,37
К сос	0,1- 0,5	-4,67	-4,21	-4,18	+0,46	+0,03
К конц.привл.кап.	<0,4	0,83	0,88	0,85	+0,05	-0,03
К стр.фин.ОС	-	0,02	0,42	0,41	+0,39	0,00
К фин.нез.зап и затр	-	-0,34	0,53	0,12	+0,87	-0,41

Источник: составлено автором на основе анализа данных бухгалтерского баланса АО «СЗ».

Проанализировав показатели финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы:

• -    Предприятие можно охарактеризовать как финансово неустойчивое, так как в основном оно финансируется за счет заемного капитала (85%);

• -    Предприятие в основном существует за счет заемных средств, не привлекая собственные средства;

• -    В 2019 г. коэффициент концентрации привлеченного капитала составляет 0,85 пункта, чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность предприятия и тем более стойким будет его финансовое

состояние;

• -    Наблюдается низкое значение коэффициента структуры финансирования основных средств и прочих вложений, так в 2019 году оно составляло 0,41. На 1 рубль финансовых ресурсов – 41 коп. долгосрочных обязательств. Низкое значение этого коэффициента свидетельствует о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Проведенный анализ показал, что предприятие не обладает достаточной платежеспособностью. Для повышения эффективности работы компании, платежеспособности и улучшения финансовой устойчивости предлагаются следующие мероприятия:

• -    Повышение эффективности грузообработки и хранения по критериям минимизации операционных затрат и повышения уровня логистического сервиса;

• -    Повышение эффективности работы оборудования предприятия за счет проведения комплекса работ: получения информации о загрузке оборудования в режиме онлайн, автоматизации мониторинга производительности станочного парка и операторов, анализа причин простоев, сокращения времени реакции на простои и т.д.;

• -    Модернизация автоматизированных систем управления технологическими процессами, реконструкция и переоснащение цехов содового производства;

• -    Увеличение объемов продаж более маржинальной продукции и высвобождение складов, а также прирост выручки за счет реализации произведенного товара и использования производственных мощностей.

Реализация на практике предложенных мероприятий позволит повысить общую экономическую эффективность функционирования АО «СЗ». Кроме того, мероприятия помогут вывести предприятие на более качественный уровень конкурентоспособности. Повысить чистую прибыль, а также увеличить выручку предприятия.

Результаты от предложенных мероприятий представлены в таблице 3.

Таблица 3.

Результаты от предложенных мероприятий

	До мероприятий	После мероприятий	Изменение, +/-
Выручка, тыс. руб.	7 299 294	8 377 515	+1 078 221
Себестоимость, тыс. руб.	-5 478 694	-5 823 633	-344 939
Валовая прибыль, тыс. руб.	1 820 600	2 076 633	+256 033
Чистая прибыль, тыс. руб.	232 263	1 025 511	+793 248
Рентабельность от продаж, %	14,48	20,20	+5,72

Таким образом, проводя регулярный анализ финансовохозяйственной деятельности предприятия, можно точно выявлять проблемы по итогам отчетного периода, оценивать финансовое состояние предприятия и на основе этого принимать обоснованные управленческие решения по оптимизации структуры ресурсов, их эффективному использованию и совершенствованию финансового состояния предприятия.