Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости производственного предприятия

Под платежеспособностью понимается возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам из собственных средств. Платежеспособность является одним из основных признаков, которая характеризует нормальное (устойчивое) финансовое положение предприятия.

Проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере производственного предприятия АО «Красный Октябрь», которое специализируется на производстве шоколада, какао и сахаристых кондитерских изделий.

Для оценки платежеспособности рассчитаем ряд показателей, таких как: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент ликвидности при мобилизации средств (табл.1).

По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в 2013 г. и в 2015 г. значения всех коэффициентов ликвидности ниже нормативных значений. Только в 2014 г. значения коэффициентов ликвидности превышают их нормативное значение. В 2013-2015 гг. значения коэффициентов ликвидности при мобилизации средств ниже нормативных значений.

Таблица 1. Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности за 2013-2015 гг.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменения (+,-)
				2014-2013 гг.	2015-2014гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,60	0,01	0,44	-0,59
Коэффициент общей ликвидности	1,56	2,07	0,97	0,52	-1,11
Коэффициент срочной ликвидности	1,15	1,59	0,67	0,44	-0,92
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,40	0,47	0,29	0,07	-0,18

Наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности в 2014 году на 0,44 пункта по сравнению с 2013 г. Его значение стало в пределах нормативного значения, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств.

Коэффициент общей ликвидности в 2014 г. увеличился на 0,52 пункта. Данное увеличение коэффициента показывает недостаточную активность использования заемных средств и как следствие меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Снижение значения срочной ликвидности в 2015 г. говорит о необходимости совершенствования кредитной политики предприятия в целях обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2015 г. снизился на 0,18 пунктов по сравнению с 2014 г. Это свидетельствует о низкой степени зависимости платежеспособности предприятия от запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Далее определим тип финансовой устойчивости АО Московской кондитерской фабрики «Красный Октябрь» с помощью следующих показателей: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а так же общую величину основных источников формирования запасов и затрат, показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.

Таблица 2. Тип финансовой устойчивости АО Московской кондитерской фабрики

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Собственные оборотные средства	54 184	916 963	-264 561
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат	1 132 910	1 796 242	-197 082
Основные  источники  формирования запасов и затрат	1 859 203	1 902 829	603 803
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-806 270	97 061	-1 608 626
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	-1 068 559	976 340	-1 541 147
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	1 859 203	1 082 927	-740 262
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	(0;0;1)	(1;1;1)	(0;0;0)

Показатель финансовой устойчивости в 2015 году имеет вид S (0;0;0). Указанное обстоятельство свидетельствует о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. В такой ситуации состояние предприятия характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.

В 2014 году показатель финансовой устойчивости имеет вид S (1;1;1). Данный показатель характеризует абсолютное финансовое положение предприятия.

В 2013 году предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как показатель финансовой устойчивости имеет вид S (0;0;0). В данном случае предприятие полностью зависит от заемных средств.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (таблицу 3).

По данным таблице 3 можно сделать вывод о том, что значения коэффициента капитализации в 2013 г. и в 2015 г. превышают нормативные значения, так как они выше 0,5. В 2015 году данный показатель увеличился на 0,26 пункта, но в 2014 г. он уменьшился на 0,17 пункта. Это свидетельствует о том, что в 2014 году финансовое положение стало устойчивее.

Таблица 3. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости АО

Московской кондитерской фабрики «Красный Октябрь» 2013-2015 гг.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменения (+,-)
				2014-2013 гг.	2015-2014 гг.
Коэффициент капитализации	0,56	0,39	0,65	-0,17	0,26
Коэффициент независимости (автономии)	0,64	0,72	0,61	0,08	-0,11
Коэффициент финансовой напряженности	0,36	0,28	0,39	-0,08	0,11
Коэффициент самофинансирования	3,44	7,57	9,07	4,13	1,50
Коэффициент финансовой устойчивости	0,76	0,81	0,61	0,05	-0,20
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,02	0,26	0,06	0,24	-0,20

Значение коэффициента независимости входят в пределы нормы. Это говорит об устойчивом финансовом положении.

Значения коэффициента финансовой напряженности не превышает нормативного значения. Данный коэффициент самофинансирования говорят о том, что имущество предприятия сформировано за счет собственных средств, так как за исследуемый период показатели выше 1 и предприятие является платежеспособным.

Коэффициент финансовой устойчивости имеет положительную тенденцию, так как показатели за исследуемый период выше 0,6.

Показатели коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013 и 2015 гг. не входят в пределы нормативного значения, Это свидетельствует о недостатке оборотных средств.

Анализируя показатели таблицы 3 можно сделать вывод о том, что предприятие ОАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» имеет нормальный уровень финансовой устойчивости.

В целом, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия можно констатировать ухудшение финансового состояния в 2015 году по сравнению с 2014годом. В этой связи финансовому руководству предприятия необходимо своевременно разработать и реализовать управленческие решения, направленные на устранение выявленной негативной тенденции, предупредить нарастание кризисной ситуации предприятия и снизить риск его банкротства.