Анализ платежеспособности предприятия

Автор: Нагапетян А.С., Сивиргина С.А., Горина К.С.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 12-2 (31), 2016 года.

Бесплатный доступ

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием, результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп. Финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Данные показатели позволяют выяснить может ли предприятие в полном объеме и своевременно произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Финансовая устойчивость, платежеспособность, предприятие, собственный капитал, ликвидность

Короткий адрес: https://sciup.org/140117594

IDR: 140117594

Текст научной статьи Анализ платежеспособности предприятия

Цель анализа платежеспособности предприятия – это своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы для улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов: наличие активов, достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств; степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств организации [1].

Существует несколько методик анализа платежеспособности предприятия.

Например, методика анализа платежеспособности Шеремента А. Д начинается с рассмотрения ликвидности. Ликвидность и платежеспособность оценивается с помощью ряда абсолютных и относительных показателей, характеризующие величину собственных оборотных средств. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время, поэтому в анализе более, активно применяются относительные показатели – коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Автор также включают в анализ финансового состояния понятие иммобилизации оборотных средств. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов. В связи с этим можно сделать вывод, что анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности [4].

Анализ платежеспособности Донцовой Л. В также начинается с рассмотрения ликвидности баланса. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [3].

Методика анализа платежеспособности Гиляровской Л. Т. начинается также, как и у двух предыдущих авторов с ликвидности баланса, которая заключается в сравнении средств по активу, также сгруппированных по степени убывающей ликвидности, и с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Гиляровская Л.Т. выделяет в основном три показателя - коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и текущей ликвидности. Но также использует еще два коэффициента, если доля собственного капитала и коэффициент текущей ликвидности в формирование оборотных активов меньше норматива [3].

Проведем сравнительный анализ методик платежеспособности предприятия Шеремент А. Д., Донцовой Л. В. Гиляровской Л. Т.

Таблица 1. - Сравнительная характеристика методик анализа платежеспособности предприятия

Элементы методик

Шеремент А.Д.

Донцова Л.В

Гиляровская Л.Т

Цель и задачи анализа

Определить перспективы финансового положения предприятия.

1) выявление динамики развития финансового состояния предприятия;
2) расчет удельного веса отдельных показателей финансового состояния предприятия;
3) исследование абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия;

Обеспечение эффективного управления платежеспособностью предприятия.

1) исследование

изменений каждого

показателя за текущий анализируемый период;

2) исследование

структуры соответствующих показателей и их

изменений;

3) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных

периодов;

Охарактеризовать состояние и устойчивость организации с помощью расчета показателей

оценки платежеспособности.

1) оценить

платежеспособность предприятия на основе показателей ликвидности баланса; оценки

платежеспособности

предприятия на основе изучения потоков

денежных средств.

Показатели, с помощью которых будет исследоваться

Относительные показатели:

Финансовые коэффициенты:

Показатели ликвидности предприятия

каждый объект

анализа

1) Коэффициент

платежеспособности за

период;

2) Степень

платежеспособности по

текущим обязательствам;

1) Общий показатель платежеспособности (L1);
2) Коэффициент

абсолютной

1) Коэффициент

абсолютной ликвидности;

2) коэффициент срочной ликвидности;

Таблица 1. – Сравнительная характеристика методик анализа платежеспособности предприятия (продолжение)

3) Степень

платежеспособности общая;

4) Коэффициент

задолженности по кредитам банков и займам;

5) Коэффициент

задолженности другим

организациям;

6) Коэффициент

задолженности фискальной системе;

7) Коэффициент

внутреннего долга;

ликвидности (L2);

3) Коэффициент

критической оценки

(L3);

4) Коэффициент

текущей ликвидности (L4);

5) Коэффициент

маневренности функционирующего капитала (L5);

6) Доля оборотных средств в активах (L6);
7) Коэффициент

обеспеченности собственными средствами (L7).

3) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской

задолженности;

4) коэффициент соотношения собственного капитала и заемного;
5) период

инкассирования дебиторской задолженности;

6) Продолжительность оборачиваемости кредит орской задолженности;
7) Коэффициент

покрытия чистыми

активами заемного

капитала;

8) Коэффициент

обеспеченности собственными средствами;

9) Коэффициент покрытия чистыми активами

кредиторской задолженности;

10) Коэффициент

покрытия чистыми

оборотными активами

кредиторской задолженности;

11) Коэффициент

соотношения чистых

оборотных активов с

чистыми активами;

Описание способов исследования изучаемых объектов

Горизонтальный (позволяет установить относительные приращения показателей и темп роста).

Вертикальный (анализ

актива и пассива).

Трендовый (анализ статей баланса за более

Горизонтальный (изменений каждого

показателя за текущий период).

Вертикальный (исследование структуры соответствующих показателей).

Горизонтальный (изменение показателей за рассматриваемый период);

Вертикальный (сравнительный анализ

нескольких периодов);

Факторный анализ

(определение влияния

продолжительное время с использованием

Трендовый (динамика

факторов на прибыль и рентабельность).

Таблица 1. – Сравнительная характеристика методик анализа платежеспособности предприятия (продолжение)

	специальных экономико математических методов).	изменения показателей). Факторный анализ (влияние факторов на прибыль).
Источники данных, на основании которых производится анализ	Бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о движении денежных средств (форма № 4).	Бухгалтерский баланс (форма № 1).	Бухгалтерский баланс (форма №1).
Характеристик а документов, которыми оформляют результаты анализа	Графическое представление результатов анализа, табличные формы.	Таблицы, диаграммы, графическое представление результатов анализа.	Диаграммы, стандартные таблицы.
Пользователи результатов анализа	Внешние и внутренние пользователи.	Внешние и внутренние пользователи.	Внешние и внутренние пользователи.

Исходя из сравнительного анализа методик можно сделать вывод, что методика Донцовой Л. В. более приемлема, потому что она четко разбивает анализ платежеспособности на составные части, что наиболее полно и точно позволяет определить финансовое состояние предприятия.

Список литературы Анализ платежеспособности предприятия

Гончаров, А. И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев/Гончаров А. И.//Экономический анализ: теория и практика. -2005. -№ 3. -С. 38-40.
Джалаев, Т. К. Оценка платежеспособности предприятия как составная часть антикризисного управления/Джалаев Т.К.//Экономический анализ: теория и практика. -2005. -№ 5. -С. 58-59.
Ендовицкий, Д. А. Финансовый анализ: учебник/Д. А. Ендовицкий, Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева. -3-е изд., перераб. -М.: КНОРУС, 2016. -300 с.
Шеремент, А. Д. Теория экономического анализа: учебник. -М.: ИНФРА -М, 2005. -333 с.

Статья научная