Анализ показателей деловой активности предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности

В сложившихся условиях рыночной экономики бухгалтерскую (финансовую) отчетность можно расценивать как «лицо» предприятия. Бухгалтерская отчетность, в которой сосредоточена система обобщенных показателей, отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также является основой для проведения анализа финансового состояния предприятия. Данный анализ позволит оценить результативность работы предприятия, а также принять те или иные эффективные управленческие решения.

Одними из основных показателей, характеризующих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются показатели деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств организации. Показатели деловой активности являются относительными и рассчитываются на основе данных о финансовых результатах, полученных за соответствующий период.

Исследование проблемы деловой активности организации, прежде всего, связана с тем, что оборотные средства являются необходимым условием для нормального функционирования организации в условиях рыночной экономики. Экономия денежных средств напрямую зависит от скорости обращения материалов, топлива и энергии. В следствии этого необходимо правильно оценивать сумму оборотных средств, а также определять возможные пути улучшения эффективности их использования. Чем чаще и быстрее оборотные средства трансформируются в денежные активы, тем выше ликвидность и платежеспособность организации.

Сокращение периода оборачиваемости запасов, снижение длительности оборота средств в расчетах способствует высвобождению денежных средств организации из хозяйственного оборота, при этом деловая активность организации не снижается. В результате этого организация либо расширяет и наращивает масштабы деятельности, либо совершает краткосрочные финансовые вложения одновременно с поддержанием ликвидности и платежеспособности организации.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Проведем анализ деловой активности на примере ПАО «Газпром». В таблице 1 приведены основные показатели деятельности организации, на основании которых будут рассчитаны коэффициенты оборачиваемости. В таблице 2 приведены коэффициенты оборачиваемости капитала (имущества) ПАО «Газпром» за 2011-2014 гг.

Таблица 1 – Основные показатели деятельности, млрд. руб. [5]

Показатель	Период
	2011г.	2012г.	2013г.	2014г.	Отклонение %
Выручка от реализации продукции	4637	4766	5250	5590	121
Имущество	10068	11429	12697	14307	142
Оборотные средства	2053	2331	2642	3162	154
Собственный капитал	7149	8120	9057	9877	138
Запасы	367	435	516	621	169
Денежные средства	475	468	560	865	182
Дебиторская задолженность	1248	1361	1445	1476	118
Кредиторская задолженность	881	1056	1114	1225	139

Таблица 2 – Анализ деловой активности

Показатель	Период
	2011г	2012 г	2013 г	2014 г	Отклонен ие %
Коэффициент общей оборачиваемости имущества	0,46	0,42	0,41	0,39	85

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,26	2,05	1,99	1,77	78
Коэффициент отдачи собственного капитала	0,65	0,59	0,58	0,57	88
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов)	12,65	10,9 5	10,1 7	9	71
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	9,77	10,1 8	9,37	6,46	66
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	3,72	3,5	3,63	3,79	102
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	97	103	99	95	98
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,26	4,51	4,71	4,56	87
Срок погашения кредиторской задолженности, дней	68	80	76	79	116

Коэффициент общей оборачиваемости имущества показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего имущества организации). Данный коэффициент рассчитывается по формуле (1):

Выручка от реализации продукции

К    =                            = количество оборотов (1)

о .ак.    Среднегодовая сумма активов (капитала)

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (2):

Выручка от реализации продукции

К      =                                = кол. оборотов (2)

о .о .ср.    Среднегодовая стоимость оборотных средств

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Собственный капитал организации – стоимость (денежная оценка) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (3):

Выручка от реализации продукции об.ск.    Среднегодовая стоимость собственного капитала        .     р

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает число оборотов товарно-материальных запасов за анализируемый период. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (4):

Выручка от реализации продукции

К =                       = кол. оборотов о ..з.    Среднегодовая стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает срок оборота денежных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (5):

Выручка от реализации продукции

К    =                             = кол. оборотов о .дс. Среднегодовая стоимость денежных средств

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (6):

_{К =} Выручка от реализации продукции _{=кол.оборотов(6)} ^{о .дз.} Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

Срок погашения дебиторской задолженности представляет собой промежуток времени, в течении которого компания, продав свою продукцию, ожидает поступления денег. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (7):

Т       360 = кол. дней                                              (7)

К об.дз =

Коб.дз

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (8):

Выручка от реализации

К    =                                         = кол. оборот. (8)

о .кз. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (9):

Т       360 = кол. дней                                       (9)

К об.кз =

Коб.кз

Коэффициенты оборачиваемости используются для расчета операционного и финансового циклов.

Операционный цикл характеризует общее время, в течении которого предприятие осуществляет производственный процесс и процесс реализации работ, услуг, продукции. Рассматривается следующим образом (10):

Д оц = О з + О дз ,                                          (10)

где Доц – длительность операционного цикла; Оз – оборачиваемость запасов (в днях); Одз – оборачиваемость средств в расчетах (в днях).

Финансовый цикл характеризует в течении какого периода времени предприятие использует собственные источники для финансирования операционного цикла. Алгоритм расчета имеет вид (11):

Д фц =О з +О дз -Д пкз , (11)

где Д ф _ц – длительность финансового цикла. О_з – оборачиваемость средств, омертвленных в производственных запасах; О_дз – оборачиваемость средств, омертвленных в дебиторской задолженности; Д_пкз– период (длительность) погашения кредиторской задолженности.

Анализ показателей деловой активности (таблица 2) показал, что все коэффициент оборачиваемости имеют тенденцию к снижению, за исключением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

В 2014г. коэффициент общей оборачиваемости имущества (капитала), относительно 2011г., уменьшился на 15,5% и составил 0,39 оборота. Следовательно, для полного одного оборота имущества организации потребуется 2,2 года. Таким образом, произошло замедление кругооборота имущества организации. Это говорит о том, что средства, вложенные в имущество данного предприятия стали возвращаться медленней, чем в предыдущем периоде, что негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия. Причиной опережения темпов роста средств, вложенных в имущество, над темпами роста выручки в 2 раза (42% и 21% соответственно).

Количество оборотов, совершенных оборотными средствами ПАО «Газпром», в 2014г.составляет 1,77, в динамике значение коэффициента уменьшилось на 22%. Снижение данного коэффициента – это следствие того, что организация накапливает лишние оборотные активы, так как в динамике они увеличились на 54%, а выручка от реализации продукции – на 21%.

На один рубль вложенного собственного капитала в 2014г. приходится 57 копеек выручки. По сравнению с 2011г. данный коэффициент уменьшился на 12% или на 8 копеек. Данная тенденция свидетельствует об увеличении доли собственного капитала за счет нераспределенной прибыли организации (на 38%), который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов составляет в 2014 г. 9 оборотов, что меньше относительно 2011г. на 3,65 оборота (или на 29%). Сформировавшаяся тенденция свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и снижении спроса на готовую продукцию, так как сократились поставки нефти на экспорт.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшился относительно 2011 г. на 3,23 оборота (или на 34%). Одним из факторов снижения оборачиваемости денежных средств является очень высокий темп прироста денежных средств относительно темпов прироста выручки от реализации продукции (82% и 21% соответственно). Снижения коэффициента оборачиваемости денежных средств влечет за собой увеличение периода оборачиваемости денежных средств. Этот негативный фактор свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных активов.

К концу анализируемого периода коэффициент оборачиваемости средств в расчетах увеличился на 2% до уровня 3,79 оборотов. Как правило, чем выше данный коэффициент, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам.

Срок погашения дебиторской задолженности уменьшился относительно 2011 г. на 2% и составил 95 дней. Данную тенденцию можно считать положительной, так как из-за снижение длительности оборота средств в расчетах способствует высвобождению денежных средств.

Количество оборотов, совершаемых кредиторской задолженностью организации, составляет 4,56. Относительно 2011г. количество оборотов снизилось на 0,7 оборота (или на 13%). Это означает, что организация все чаще покупает в кредит.

Срок погашения кредиторской задолженности составляет 79 дней, что относительно срока погашения дебиторской задолженности меньше на 18 дней, т.е. организация получает денежные средства от дебиторов позже сроков расчета по текущим обязательствам, что негативно сказывается на использовании имеющихся ресурсов.

В длительности операционного цикла наблюдается отрицательная тенденция, так как данный показатель увеличился за анализируемый период на 9 дней и оставил 135 дней. Данное увеличение приводит к снижению эффективности управления дебиторской задолженностью и запасами предприятия, ухудшению финансового состояния предприятия.

Длительность финансового цикла в 2011г. составила 58 дней. В 2014г. длительность финансового цикла уменьшилась на 2 дня и составила 56 дней. Уменьшение длительности финансового цикла означает уменьшение периода оборота собственных оборотных средств.

Проанализировав деловую активность деятельности ПАО «Газпром» за период 2011-2014гг. на основании данных бухгалтерской отчетности, можно сформировать следующие пути решения проблем:

• 1.    Для ускорения оборачиваемости имущества необходимо сократить продолжительность производственного цикла за счет повышения уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей организации, что обеспечит экономию материальнопроизводственных запасов.

• 2.    Усовершенствовать организацию материально-технического снабжения, так как это обеспечит производство необходимыми материальными ресурсами и сократит время нахождения капитала в запасах.

• 3.    Необходимо сократить время нахождения средств в дебиторской задолженности.