Анализ показателей финансовой устойчивости на примере филиала ПАО "МРСК Волги"

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия [1].

Финансовая устойчивость – это способность предприятия всегда осуществлять в необходимых объемах финансирование своей деятельности либо за счет собственного и заемного капитала. Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия в настоящее время является стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, а она, прежде всего, связана с общей финансовой структурой предприятия (собственный капитал – заемные средства), степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. В ходе производственного процесса в организации происходит постоянное пополнение запасов. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости [2]. На основе этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовую устойчивость филиала ПАО «МРСК Волги». Определим тип финансовой устойчивости организации, на основе абсолютных показателей, представленных в табл.1. Основу информационной базы для анализа составит бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах 2015-2017 гг.

За последние три года организация испытывала постоянный недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных источников формирования запасов в 2015г. Однако по общей величине основных источников формирования запасов организация не испытывала недостатка на протяжении всего периода исследования, что говорит о стабильности общего финансового положения. По трёхкомпонентному показателю типа финансовой устойчивости можно определить неустойчивое финансовое состояние в 2015 г. и нормальную финансовую устойчивость в 2016-2017 гг. в силу высокой доли долгосрочных источников финансирования запасов.

Таблица 1 – Классификация типа финансового состояния ПАО «МРСК Волги», тыс. руб.

Для более детальной оценки финансовой устойчивости организации рассчитаем относительные показатели (табл. 2).

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно невысокой зависимостью от внешних источников финансирования, так как основную долю в общей величине источников финансирования составляет собственный капитал. Он превышает величину заемного почти в 2 раза в 2015–2017 гг. Отрицательный коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит о том, что у организации имеется недостаток собственных оборотных средств. Но, как можно увидеть в динамике, этот показатель увеличивался на протяжении всего периода, и с большой долей вероятности можно сказать, что в ближайшие годы организация может выйти из состояния недостатка собственных оборотных средств. Коэффициент финансовой устойчивости имеет достаточно большое значение и показывает, что 86-91% активов организации финансируется за счет устойчивых источников.

Таблица 2 – Анализ показателей финансовой устойчивости ПАО «МРСК

Волги»

Также на финансовое состояние организации оказывает влияние дебиторская и кредиторская задолженность, ее размеры и качество. Задача анализа задолженности заключается в определении ее размера, динамики, а также причин ее возникновения или роста [3].

Проанализируем состояние дебиторской и кредиторской задолженности филиала ПАО «МРСК Волги». Как мы видим по табл. 3, размеры дебиторской и кредиторской задолженности увеличиваются, за исключением снижения размера кредиторской задолженности в 2016г. Также мы наблюдаем увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что означает выполнение своих обязательств как со стороны самой организации, так и со стороны контрагентов.

Таблица 3  – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «МРСК Волги»

Период погашения задолженности уменьшается, таким образом, снижая риск ее непогашения. Коэффициент покрытия (соотношения дебиторской и кредиторской задолженности) позволяет наглядно оценить, насколько эффективно работает компания в целях обеспечения будущей прибыли, а также позволяет судить об оптимальности использования заемных средств для развития бизнеса. Он позволяет сделать вывод о том, что на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 1,2-1,3 рубля дебиторской задолженности, что говорит об эффективном использовании заемных средств.

Таким образом, проведенный анализ позволяет оценить финансовое состояние филиала ПАО «МРСК Волги» как нормально устойчивое, которое характеризуется недостатком собственных оборотных средств, излишком долгосрочных источников формирования запасов. Намеченные тенденции некоторых показателей позволяют сделать прогноз, что в ближайшие годы организация сможет улучшить свое финансовое состояние и достичь абсолютной устойчивости финансового состояния, при котором собственные оборотные средства будут больше или равны величине запасов.