Анализ прибыли на примере ПАО АК "Алроса"
Автор: Никуличева А.А., Соколова Г.В.
Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka
Статья в выпуске: 7 (23), 2018 года.
Бесплатный доступ
От прибыли напрямую зависит финансовая устойчивость предприятий, а также уровень удовлетворения потребностей работников и собственников компании. Помимо этого за счет выплат из прибыли в бюджет формируется основная часть ресурсов государства, региональных и местных органов власти. Поэтому одной из наиболее актуальных проблем является освоение менеджерами современных методов анализа и эффективного управления прибылью предприятия. Целью работы является проведение анализа прибыли предприятия ПАО АК «АЛРОСА».
Прибыль, показатели прибыли, анализ прибыли
Короткий адрес: https://sciup.org/140283925
IDR: 140283925
Текст научной статьи Анализ прибыли на примере ПАО АК "Алроса"
Значение анализа прибыли состоит в определении размера ее изменения, выяснении причин, обусловивших изменение прибыли, определении резервов ее роста и подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов. Анализ прибыли произведен на примере компании ПАО АК «АЛРОСА». Публичное акционерное общество Акционерная компания «АЛРОСА», краткое ПАО АК «АЛРОСА». АЛРОСА — российская группа алмазодобывающих компаний. Основная продукция компании: алмазы ювелирного качества, технические алмазы, порошки из природных алмазов, бриллианты.
Для проведения анализа посчитаны показатели прибыли.
Таблица 1 – Показатели прибыли
Показатели |
Исходные данные, тыс. руб. |
Структура,% |
||
2016 год |
2015 год |
2016 год |
2015 год |
|
Выручка (TR) |
249 566 455 |
185 276 834 |
100,00 |
100,00 |
Валовая прибыль (GP) |
155 148 739 |
104 479 859 |
62,17 |
56,39 |
Прибыль от продаж (PS) |
133 648 712 |
84 622 938 |
53,55 |
45,67 |
Прибыль до вычета процентов и налога (EBIT) |
196 654 354 |
38 053 988 |
78,80 |
20,54 |
Прибыль до вычета процентов, налога и амортизации (EBITDA) |
211 249 505 |
49 189 906 |
84,65 |
26,55 |
Эффективная ставка налога на прибыль |
19,97 |
19,02 |
0,00 |
0,00 |
Чистая операционная прибыль (NOPAT) |
106 959 043 |
68 527 691 |
42,86 |
36,99 |
Прибыль до вычета процентов (EBI) |
157 382 448 |
30 816 136 |
63,06 |
16,63 |
Прибыль до налогообложения (EBT) |
185 752 211 |
26 070 921 |
74,43 |
14,07 |
Чистая прибыль (NP) |
148 657 465 |
21 112 243 |
59,57 |
11,39 |
Нераспределенная прибыль (RP) |
133 276 167 |
10 301 041 |
53,40 |
5,56 |
Экономическая прибыль (EP) |
78 822 599 |
(32 182 948) |
31,58 |
(17,37) |
Наблюдается рост выручки. Компания осуществляет эффективный контроль над производственными расходами (они растут меньшими темпами, чем выручка). Прочий финансовый результат улучшился, следовательно, эффективны прочие операции компании. Положительная экономическая прибыль в отчетном году говорит о том, что компания создает стоимость бизнеса.
Факторный анализ прибыли от продаж с использованием показателей ресурсоёмкости представлен в таблице 2.
Таблица 2 – Показатели ресурсоёмкости и рентабельность продаж
Показатели |
2016, тыс. руб. |
2015, тыс. руб. |
Показатели ресурсоемкости и рентабельности продаж |
|
2016 год |
2015 год |
|||
Выручка |
249 566 455 |
185 276 834 |
1,00 |
1,00 |
Материальные затраты |
29 810 296 |
22 240 680 |
0,12 |
0,12 |
Затраты на оплату труда и социальные нужды |
43 957 904 |
38 206 307 |
0,18 |
0,21 |
Амортизация |
14 595 151 |
11 135 918 |
0,06 |
0,06 |
Прочее |
27 554 392 |
29 070 991 |
0,11 |
0,16 |
Прибыль от продаж |
133 648 712 |
84 622 938 |
0,54 |
0,46 |
Все расходы контролируемы, все затраты положительно влияют на рентабельность продаж, так как показатели ресурсоемкости снижаются в отчетном году. Основным фактором роста рентабельности прибыли от продаж является снижение прочей ресурсоемкости.
Аддитивный факторный анализ чистой прибыли представлен в таблице 3.
Таблица 3 – Факторный анализ чистой прибыли
Показатели |
2016, тыс. руб. |
2015, тыс. руб. |
Изменения, тыс. руб. |
Выручка |
249 566 455 |
185 276 834 |
64 289 621 |
Себестоимость продаж |
(94 417 716) |
(80 796 975) |
(13 620 741) |
Валовая прибыль |
155 148 739 |
104 479 859 |
50 668 880 |
Коммерческие расходы |
(14 156 959) |
(13 539 407) |
(617 552) |
Прибыль (убыток) от продаж |
133 648 712 |
84 622 938 |
49 025 774 |
Прочие доходы и расходы |
52 103 499 |
(58 552 017) |
110 655 516 |
Текущий налог на прибыль |
(29 839 188) |
(2 831 114) |
(27 008 074) |
Чистая прибыль (убыток) |
148 657 465 |
21 112 243 |
127 545 222 |
Дивиденды |
(15 381 298) |
(10 811 202) |
(4 570 096) |
Нераспределённая прибыль |
133 276 167 |
10 301 041 |
122 975 126 |
Расходы на собственный капитал |
(69 834 866) |
(53 295 191) |
(16 539 675) |
Экономическая прибыль |
78 822 599 |
(32 182 948) |
111 005 547 |
Одним из факторов увеличения прибыли является увеличение выручки. Однако основной фактор увеличение прибыли это увеличение прочих доходов. Причина увеличения нераспределенной прибыли -увеличение чистой прибыли, которая в свою очередь увеличивается благодаря росту выручки и прочих доходов. Рост экономической прибыли обусловлен ростом чистой прибыли. Несмотря на значительное увеличение чистой прибыли в отчетном году, дивидендные выплаты увеличились незначительно, это говорит о том, что дивидендная политика направленна на интересы компании, а не на интересы собственников.
Волатильность прибыли до налогообложения отражена в таблице 4.
Таблица 4 – Динамика и волатильность прибыли до налогообложения
Показатель |
Динамика, % |
Коэффици ент вариации, % |
|||
2016 год |
2015 год |
2014 год |
2013 год |
||
Прибыль от продаж |
57,93 |
24,68 |
27,65 |
2,55 |
43,08 |
Прочий финансовый результат |
188,99 |
(56,61) |
(271,59) |
(171,63) |
362,93 |
Прибыль до налогообложения |
612,49 |
(14,47) |
(29,28) |
(10,46) |
100,66 |
Прибыль до налогообложения является волатильной вследствие влияния на неё прочего финансового результата.
Информация о денежном содержании чистой прибыли представлена в таблице 5.
Таблица 5 – Денежное содержание чистой прибыли
Показатель |
2016 год |
2015 год |
Результат по текущей деятельности, тыс. руб. |
96 911 411 |
46 222 738 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
148 657 465 |
21 112 243 |
Денежное содержание чистой прибыли |
0,65 |
2,19 |
В отчетном году денежное содержание чистой прибыли снизилось и упало качество прибыли. В предыдущем году наблюдается высокое денежное содержание прибыли и поэтому прибыль является качественной.
В целом можно сказать, что по структуре: прибыль низкого качества, так как существенен прочий финансовый результат. По волатильности прибыль также низкого качества, так как прибыль до налогообложения не стабильна.
Наблюдается рост выручки, в 2016 году она возросла на 34,70%. Чистая прибыль компании в отчетном году возросла в 7 раз, основным фактором её роста является прочий финансовый результат, вследствие чего в компании наблюдается падение качества прибыли. Кроме того, прочий финансовый результат нестабилен, он повышает рискованность компании в отчетном году.
Список литературы Анализ прибыли на примере ПАО АК "Алроса"
- Бланк, И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк. - Москва: Проспект, 2015. - 768 с.
- Ковалев В.В. Финансы: учебник/ С.А. Белозеров, Г.М. Бродский, С.Г. Горбушина - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2015. - 928 с.
- Когденко В.Г. Корпоративная финансовая политика: монография/ В.Г.Когденко. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 615 с.
- Когденко В. Г. Экономический анализ/ В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 499 с.