Анализ прибыли на примере ПАО АК "Алроса"
Автор: Никуличева А.А., Соколова Г.В.
Журнал: Форум молодых ученых @forum-nauka
Статья в выпуске: 7 (23), 2018 года.
Бесплатный доступ
От прибыли напрямую зависит финансовая устойчивость предприятий, а также уровень удовлетворения потребностей работников и собственников компании. Помимо этого за счет выплат из прибыли в бюджет формируется основная часть ресурсов государства, региональных и местных органов власти. Поэтому одной из наиболее актуальных проблем является освоение менеджерами современных методов анализа и эффективного управления прибылью предприятия. Целью работы является проведение анализа прибыли предприятия ПАО АК «АЛРОСА».
Прибыль, показатели прибыли, анализ прибыли
Короткий адрес: https://sciup.org/140283925
IDR: 140283925
Analysis of profits on the example of PJSC AK "Alrosa"
The financial stability of enterprises directly depends on profit, as well as the level of satisfaction of the needs of workers and owners of the company. In addition, due to payments from profits to the budget, most of the resources of the state, regional and local authorities are formed. Therefore, one of the most pressing problems is the mastering by managers of modern methods of analysis and effective management of the company's profits. The purpose of the work is to analyze the profit of the enterprise PJSC AK "ALROSA".
Текст научной статьи Анализ прибыли на примере ПАО АК "Алроса"
Значение анализа прибыли состоит в определении размера ее изменения, выяснении причин, обусловивших изменение прибыли, определении резервов ее роста и подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов. Анализ прибыли произведен на примере компании ПАО АК «АЛРОСА». Публичное акционерное общество Акционерная компания «АЛРОСА», краткое ПАО АК «АЛРОСА». АЛРОСА — российская группа алмазодобывающих компаний. Основная продукция компании: алмазы ювелирного качества, технические алмазы, порошки из природных алмазов, бриллианты.
Для проведения анализа посчитаны показатели прибыли.
Таблица 1 – Показатели прибыли
|
Показатели |
Исходные данные, тыс. руб. |
Структура,% |
||
|
2016 год |
2015 год |
2016 год |
2015 год |
|
|
Выручка (TR) |
249 566 455 |
185 276 834 |
100,00 |
100,00 |
|
Валовая прибыль (GP) |
155 148 739 |
104 479 859 |
62,17 |
56,39 |
|
Прибыль от продаж (PS) |
133 648 712 |
84 622 938 |
53,55 |
45,67 |
|
Прибыль до вычета процентов и налога (EBIT) |
196 654 354 |
38 053 988 |
78,80 |
20,54 |
|
Прибыль до вычета процентов, налога и амортизации (EBITDA) |
211 249 505 |
49 189 906 |
84,65 |
26,55 |
|
Эффективная ставка налога на прибыль |
19,97 |
19,02 |
0,00 |
0,00 |
|
Чистая операционная прибыль (NOPAT) |
106 959 043 |
68 527 691 |
42,86 |
36,99 |
|
Прибыль до вычета процентов (EBI) |
157 382 448 |
30 816 136 |
63,06 |
16,63 |
|
Прибыль до налогообложения (EBT) |
185 752 211 |
26 070 921 |
74,43 |
14,07 |
|
Чистая прибыль (NP) |
148 657 465 |
21 112 243 |
59,57 |
11,39 |
|
Нераспределенная прибыль (RP) |
133 276 167 |
10 301 041 |
53,40 |
5,56 |
|
Экономическая прибыль (EP) |
78 822 599 |
(32 182 948) |
31,58 |
(17,37) |
Наблюдается рост выручки. Компания осуществляет эффективный контроль над производственными расходами (они растут меньшими темпами, чем выручка). Прочий финансовый результат улучшился, следовательно, эффективны прочие операции компании. Положительная экономическая прибыль в отчетном году говорит о том, что компания создает стоимость бизнеса.
Факторный анализ прибыли от продаж с использованием показателей ресурсоёмкости представлен в таблице 2.
Таблица 2 – Показатели ресурсоёмкости и рентабельность продаж
|
Показатели |
2016, тыс. руб. |
2015, тыс. руб. |
Показатели ресурсоемкости и рентабельности продаж |
|
|
2016 год |
2015 год |
|||
|
Выручка |
249 566 455 |
185 276 834 |
1,00 |
1,00 |
|
Материальные затраты |
29 810 296 |
22 240 680 |
0,12 |
0,12 |
|
Затраты на оплату труда и социальные нужды |
43 957 904 |
38 206 307 |
0,18 |
0,21 |
|
Амортизация |
14 595 151 |
11 135 918 |
0,06 |
0,06 |
|
Прочее |
27 554 392 |
29 070 991 |
0,11 |
0,16 |
|
Прибыль от продаж |
133 648 712 |
84 622 938 |
0,54 |
0,46 |
Все расходы контролируемы, все затраты положительно влияют на рентабельность продаж, так как показатели ресурсоемкости снижаются в отчетном году. Основным фактором роста рентабельности прибыли от продаж является снижение прочей ресурсоемкости.
Аддитивный факторный анализ чистой прибыли представлен в таблице 3.
Таблица 3 – Факторный анализ чистой прибыли
|
Показатели |
2016, тыс. руб. |
2015, тыс. руб. |
Изменения, тыс. руб. |
|
Выручка |
249 566 455 |
185 276 834 |
64 289 621 |
|
Себестоимость продаж |
(94 417 716) |
(80 796 975) |
(13 620 741) |
|
Валовая прибыль |
155 148 739 |
104 479 859 |
50 668 880 |
|
Коммерческие расходы |
(14 156 959) |
(13 539 407) |
(617 552) |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
133 648 712 |
84 622 938 |
49 025 774 |
|
Прочие доходы и расходы |
52 103 499 |
(58 552 017) |
110 655 516 |
|
Текущий налог на прибыль |
(29 839 188) |
(2 831 114) |
(27 008 074) |
|
Чистая прибыль (убыток) |
148 657 465 |
21 112 243 |
127 545 222 |
|
Дивиденды |
(15 381 298) |
(10 811 202) |
(4 570 096) |
|
Нераспределённая прибыль |
133 276 167 |
10 301 041 |
122 975 126 |
|
Расходы на собственный капитал |
(69 834 866) |
(53 295 191) |
(16 539 675) |
|
Экономическая прибыль |
78 822 599 |
(32 182 948) |
111 005 547 |
Одним из факторов увеличения прибыли является увеличение выручки. Однако основной фактор увеличение прибыли это увеличение прочих доходов. Причина увеличения нераспределенной прибыли -увеличение чистой прибыли, которая в свою очередь увеличивается благодаря росту выручки и прочих доходов. Рост экономической прибыли обусловлен ростом чистой прибыли. Несмотря на значительное увеличение чистой прибыли в отчетном году, дивидендные выплаты увеличились незначительно, это говорит о том, что дивидендная политика направленна на интересы компании, а не на интересы собственников.
Волатильность прибыли до налогообложения отражена в таблице 4.
Таблица 4 – Динамика и волатильность прибыли до налогообложения
|
Показатель |
Динамика, % |
Коэффици ент вариации, % |
|||
|
2016 год |
2015 год |
2014 год |
2013 год |
||
|
Прибыль от продаж |
57,93 |
24,68 |
27,65 |
2,55 |
43,08 |
|
Прочий финансовый результат |
188,99 |
(56,61) |
(271,59) |
(171,63) |
362,93 |
|
Прибыль до налогообложения |
612,49 |
(14,47) |
(29,28) |
(10,46) |
100,66 |
Прибыль до налогообложения является волатильной вследствие влияния на неё прочего финансового результата.
Информация о денежном содержании чистой прибыли представлена в таблице 5.
Таблица 5 – Денежное содержание чистой прибыли
|
Показатель |
2016 год |
2015 год |
|
Результат по текущей деятельности, тыс. руб. |
96 911 411 |
46 222 738 |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
148 657 465 |
21 112 243 |
|
Денежное содержание чистой прибыли |
0,65 |
2,19 |
В отчетном году денежное содержание чистой прибыли снизилось и упало качество прибыли. В предыдущем году наблюдается высокое денежное содержание прибыли и поэтому прибыль является качественной.
В целом можно сказать, что по структуре: прибыль низкого качества, так как существенен прочий финансовый результат. По волатильности прибыль также низкого качества, так как прибыль до налогообложения не стабильна.
Наблюдается рост выручки, в 2016 году она возросла на 34,70%. Чистая прибыль компании в отчетном году возросла в 7 раз, основным фактором её роста является прочий финансовый результат, вследствие чего в компании наблюдается падение качества прибыли. Кроме того, прочий финансовый результат нестабилен, он повышает рискованность компании в отчетном году.
Список литературы Анализ прибыли на примере ПАО АК "Алроса"
- Бланк, И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк. - Москва: Проспект, 2015. - 768 с.
- Ковалев В.В. Финансы: учебник/ С.А. Белозеров, Г.М. Бродский, С.Г. Горбушина - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2015. - 928 с.
- Когденко В.Г. Корпоративная финансовая политика: монография/ В.Г.Когденко. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 615 с.
- Когденко В. Г. Экономический анализ/ В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 499 с.
