Анализ рентабельности имущества и собственных средств предприятия

Современные условия хозяйствования характеризуются высокой рискованностью и неопределенностью экономической обстановки. Сегодня перед предприятиями стоят проблемы эффективного использования их собственности, выбора стратегии финансирования производства, ценообразования и т.д.

Вместе с тем успешная деятельность, результаты работы и долгосрочная жизнеспособность любого предприятия в решающей степени зависят от решения вопросов эффективного использования собственных средств и имущества предприятия.

Эффективность использования собственных средств, раскрытие имущественного потенциала является необходимым условием для руководства в принятии верных финансовых решений и важным критерием деятельности оценки современного предприятия.

Показатели рентабельности имущества и собственного капитала дают гарантию независимости и надежности] В этой связи возникает необходимость объективной оценки своих активов.

Имущество предприятия | первоначально | создается|за счет | имущества, переданного ему учредителями, участниками ! виде вкладов, взносов, паев. Обычно | имущество | организации (предприятия) обособлено от | имущества его учредителей, участников и работников. Организация (предприятие) отвечает по своим долгам принадлежащим ему имуществом; при признании его несостоятельным (банкротом) имущество может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после этого имущество ликвидируемой организации (предприятия! передается его учредителям (участникам) [7,с.35].

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Источником образования имущества предприятия является капитал, представляющий денежную оценку имущества.

По источникам формирования капитал делится на заемный и собственный.

Заемный капитал образуется за счет средств от выпуска и продажи облигаций и средств банковского кредита. Держатели облигаций являются не акционерами, а кредиторами.

Собственный капитал представляет собой стоимость имущества, полностью находящегося в собственности организации (предприятия). Величина собственного капитала определяется вычитанием из совокупных активов всех обязательств. Собственный капитал складывается из уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытый убыток)[2,с.51].

Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей), вносимых учредителями (участниками! при создании организации (предприятия) для начала ее хозяйственной деятельности. Величина уставного капитала определяется учредительными документами и законодательными актами с учетом производственной деятельности.

Добавочный капитал организации (предприятия) показывает общую стоимость, не разделенную между конкретными участниками. Источниками его образования являются:

• >    прирост стоимости внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений и др.) по результатам их переоценки;

• >    сумма разниц между продажной и номинальной ценой акций, вырученная в процессе формирования уставного капитала акционерного общества, использование средств целевого финансирования, полученных в виде инвестиций.[8,с.103]

Резервный капитал организации (предприятия) образуется из отчислений от прибыли текущего года и прошлых лет. В резервный капитал могут зачисляться целевые взносы учредителей (участников)! при наличии соответствующего решения.

Анализ - важнейший инструмент воздействия на повышение эффективности использования имущества и собственного капитала предприятия, приведения резервов роста производительности труда, повышения качества продукции, снижения себестоимости, улучшения показателей производственно-хозяйственной деятельности.

На современном этапе развития народного хозяйства технические, экономические и социальные процессы взаимосвязаны и взаимозависимы. Установление взаимосвязей наиболее важный момент анализа. Причинные связи опосредствуют все хозяйственные процессы. Один и тот же фактор, будучи причиной одного явления, часто выступает следствием другого. Выявление таких причинно-следственных связей, степени из взаимного влияния на деятельность предприятия служит факторный анализ.[1,с.29]

Факторный анализ позволяет выделить влияние тех или иных факторов на имущественный потенциал предприятия. Технические приемы анализа позволяют облегчить и ускорить аналитическую работу по оценки имущества и обеспечивают рассмотрение отдельных факторов, влияющих на деятельность предприятия во взаимосвязи.

В целом как показал обзор экономической литературы для анализа имущественного положения предприятия в отечественной и зарубежной практике используется множество методик, сравнительный анализ некоторых из них представлен в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительная характеристика методик анализа имущественного положения предприятия.

Элемен л методики	Киселев М.В.	Ковалев .В.	Савицкая . В.
Цели и iдачи 1 ализа	1 .Анализ внденции развития редприятий за ряд ет и выявление аиболее   острых роблем 2 .       Дать аиболее    общее редставление    о ачественных вменениях      в груктуре средств и х источников, а вкже    динамике г их изменений	1.    Повысить еальность четных   оценок мущества     в елом          и л дельных    его омпонентов; 2. редставить аланс в в форме, блегчающей асчет  основных I алитических оэффициентов, аглядность    и ространственно- ) еменную ) поставимость.	Цель оценки )става, динамики структуры стивов состоит в ценке тенденций зменения 'руктуры       и азработке 1 ганизационно-сономических еханизмов овышения ачества        их спользования
Объект	Имущественн е      положение	Имуществен ое и финансовое	Имуществен ое    положение

		редприятия, зучение активов и сточников     их ормирования.	оложение редприятия	редприятия, спользование стивов редприятия
Показа		1. Состав и	1.	1. Структура
5 ли		?руктура сновных средств и 5 еоборотных стивов; 2.Показатели ) стояния        и вижения сновных средств; 3.    Структура боротных средств оценка    их борачиваемости; 4.     Состав ) бственного апитала         и сточников     их ормирования; 5.    Оценка инамики       и борачиваемости	зменение 1 люты баланса; 2.     Доля I еоборотных с тивов; 3.    Структура сновных средств; 4.     Доля iемных средств в 1 люте баланса; 5. оотношение ) бственных    и iемных средств.	апитала; 2.    Состав, ?руктура        и инамика сновного апитала; 3.    Состав, ?руктура        и инамика боротных )едств; 4. Состояние роизводственных 1 пасов; 5.    Состояние ебиторской 1долженности; 6.   Остатки енежных средств

	ебиторской 1долженности;
	6 .Изменение I личины       и груктуры т а аткосрочных   и олгосрочных ассивов 7 .Общая ценка мущественного оложения редприятия.
Способ	Вертикальны	Построение	Вертикальны
и приемы	и горизонтальный	I алитического	и
сследования	I ализ,	аланса    нетто,	) ризонтальный
	эавнительный	ертикальный   и	I ализ,
	I алитический	) ризонтальный	спользование
	аланс	I ализ.	оличественных етодов сследования, огические Iособы обработки нформации

Источник: Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, Юнити. - 2014 – с. 77

Анализ хозяйственной деятельности позволяет выявить соответствие внутренних резервов и возможностей организации обеспечению конкурентных преимуществ и удовлетворению будущих потребностей рынка.

Особенностью современного анализа является соответствие внешним требованиям и стратегическим задачам организации. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала.

Одним из важных направлений анализа эффективности использования основных средств является использование амортизационной политики. Начисление амортизации осуществляется для возмещения затрат на приобретение основных фондов и соответственно амортизация предназначена для инвестирования и возмещения. [3,с.21]

Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций заключается в том, что при любом финансовом положении предприятие этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия. Амортизационные отчисления на предприятии должны использоваться на финансирование реальных инвестиций, а именно: на приобретение нового оборудования вместо выбывшего; на механизацию и автоматизацию производственных процессов, на проведение НИОКР; на модернизацию и обновление выпускаемой продукции с целью обеспечения ее конкурентоспособности; на реконструкцию, техническое перевооружение и расширение производства; на новое строительство.[5,с.7]

Направления инвестирования амортизационных отчислений оказывают влияние на последующее формирование инвестиционных ресурсов. В связи с этим необходимо направлять амортизационные отчисления в первую очередь на внедрение инноваций, поскольку в условиях рыночных отношений резко возрастает конкуренция, и в результате освоения технологических инноваций можно значительно повысить производительность труда и качество продукции без существенных затрат на основные фонды! [2,с.166]

Наличие кредиторской задолженности экономически выгодно предприятию, как источник финансирования. Но в то же время необходимо умело управлять. Для предприятия необходимо разрабатывать соответствующие мероприятия по снижению уровня кредиторской задолженности.

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа имущественного положения предприятия является очень актуальным. От него во многом зависит успех деятельности. Поэтому анализу имущественного положения предприятия должно уделяется много внимания.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки имущественного положения предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку имущественного положения предприятия для дальнейшего анализа финансового состояния, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления имущественным и финансовым состоянием. Их использование позволяет сделать более объективные выводы и принять прогнозные решения стратегического характера о перспективах его развития. [4,с.156]