Анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности предприятия на примере ПАО "Ростелеком"

В современных условиях для повышения конкурентоспособности организации, обеспечения её способности успешно функционировать в экономическом пространстве управленческому персоналу необходимо умело проводить качественный анализ финансово - хозяйственной деятельности. Такой анализ, являющийся неотъемлемой функцией управления, способствует своевременному выявлению и устранению недостатков в финансово - хозяйственной деятельности предприятия и служит отправной точкой в решении вопросов нахождения резервов для улучшения финансового состояния организации.

Эффективность финансово - хозяйственной деятельности предприятия определяется уровнем его затрат, результатов и финансового состояния, которое формируется под влиянием разнообразных внутренних и внешних факторов [4]. Внутренние факторы зависят от деятельности самого предприятия, они связаны со способностью руководящего звена управлять предприятием в рыночных условиях, с инновационной политикой организации, с организационно - правовой формой хозяйствования, со спецификой производства и отрасли, с амортизационной и инвестиционной политикой и другими аспектами. Внешние факторы, влияющие на деятельность организации, могут быть связаны с деятельностью государства, с протеканием инфляционного процесса, с изменением спроса и предложения, с изменением политической обстановки в стране и мире. Чем быстрее предприятие будет реагировать на изменение внешних и внутренних факторов, учитывать их при принятии управленческих решений, тем больше выгоды оно сможет получить.

Для эффективного управления финансово - хозяйственной деятельностью предприятия при стремлении к максимизации прибыли необходимо осуществлять реализацию следующих операций: качественное информационное обеспечение, включающее в себя сбор, обработку, систематизацию информации о протекающих экономических процессах;

проведение анализа протекания экономической деятельности; осуществления оперативного, текущего, перспективного планирования [2].

Информационной базой проведения анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия является вся информационная система предприятия: пакет статистической отчетности, пакет финансовой отчетности, внутренние документы предприятия, бухгалтерские регистры, первичные бухгалтерские документы, учредительные документы, плановая документация, пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.

Анализ финансово – хозяйственной деятельности складывается из анализа хозяйственной деятельности организации и анализа финансового состояния предприятия.

Проанализируем эффективность финансово – хозяйственной деятельности предприятия на примере ПАО «Ростелеком», которая является одной из крупнейших в России и Европе телекоммуникационной компанией национального масштаба, лидером рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней. Компания предоставляет услуги междугородной и международной связи, обеспечивает передачу информации по магистральным и внутризоновым сетям связи, организует новые узлы доступа в Интернет.

Анализ хозяйственной деятельности организации представляет собой совокупность анализа основных средств, оборотных средств, анализа трудовых ресурсов предприятия. Он необходим для выявления внутрихозяйственных резервов, на основе его выводов разрабатываются планы деятельности, принимаются управленческие решения.

По данным бухгалтерской отчетности ПАО «Ростелеком» за 2016 год абсолютная сумма активов за год выٍросла на 5 447 210 тыс.ٍрублей, что соответствует 0,96%. Пассив баланса характеризуется отрицательной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» на 5 539 213тыс.руб (1,98%). Увеличение обоٍротных активов произошло за счет увеличения запасов на 24,45%, дебитоٍрской задолжности на 7,40% и пٍрочих обоٍротных активов на 4,11%. Снижение внеоборотных активов произошло за счет снижения финансовых вложений на 4,54%. на снижение внеоборотных активов повлияло уменьшении основных средств на 89,76%. Долгосٍрочные обязательства увеличились на 2,47 %, но и кٍраткоٍсрочные обязательства так же увеличились на 5,44% [3]. Увеличение долгосٍрочных обязательств наٍряду с увеличением кٍраткосٍрочных может пٍривести к ухудшению финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуют такие факторы, как платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность. Платежеспособностью называется моментная характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно [1]. Под ликвидностью предприятия понимается способность предприятия погашать в установленное время, а в отдельных случаях, и с нарушением сроков оплаты свои обязательства как за счет собственных, так и на основе привлеченных средств [4]. В настоящий момент существует большое количество методик оценки ликвидности и платежеспособности, которые различаются между собой как составом рассчитываемых и анализируемых показателей, так и их внутренним содержанием, но нет ни одной методики, где не осуществлялся бы расчет коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и текущей ликвидности. Этот факт говорит о важности указанных критериев для проведения анализа финансового состояния организации для расчета оптимальной структуры оборотных архивов предприятия. Показатели ликвидности ПАО «Ростелеком» за 2014–2016 годы представлены в таблице 1.

Таблица 1

Наименование показателя	2014	2015	2016	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	0,9	0,7	0,2 - 0,5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,63	0,47	0,46	0,5 - 1
Коэффициент текущей ликвидности	0,67	0,53	0,53	> 2

Как видно из представленных данных показатели ликвидности ниже нормативных значений, наблюдается также тенденция к снижению, что является показателем снижения платежеспособности ПАО «Ростелеком».

Ещё одним параметром для анализа финансового состояния предприятия служит финансовая устойчивость. Данная характеристика показывает стабильное превышение доходов над расходами, эффективное использование денежных средств. Рассмотрим финансовую устойчивость ПАО «Ростелеком» с помощью данных, приведенных в таблице 2.

Таблица 2

Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Наличие собственных оборотных средств	-214270529	-227984818	-234370846
Наличие      собственных      и долгосрочных заёмных источников	-46688011	-67103527	-69516294
Величина основных источников с учётом краткосрочных источников	72619267	61800040	66400435

Различают абсолютную финансовую устойчивость, характеризующуюся высоким уровнем платежеспособности, нормальную финансовую устойчивость, для которой характерна нормальная платежеспособность. При неустойчивом финансовом состоянии наблюдается нарушение нормальной платежеспособности организации, а при критическом (кризисном) финансовом состоянии предприятие становится полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства.

Определим тип финансовой устойчивости ПАО «Ростелеком» на основании показателей, представленных в таблице 3.

Таблица 3

Определение типа финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Излишек      или      недостаток собственных оборотных средств	-218003853	-232910742	-240550295
Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников запасов и затрат	-50421335	-72029451	-75695743
Излишек или недостаток общей величины источников запасов и затрат	68885943	56874116	60220986

Анализируя представленные данные, можно сделать вывод о том, что на начало 2014 года и конец 2016 года отмечается неустойчивое финансовое состояние организации.

Важнейшей характеристикой функционирования предприятия является деловая активность, которая оценивается с помощью специальных коэффициентов и представляет собой весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия. Показатели коэффициентов деловой активности ПАО «Ростелеком» представлены в таблице 4.

Таблица 4

Наименование показателей	2014	2015	2016	Изменение (+/-)
				2015	2016
Коэффициент      оборачиваемости активов	0,51	0,50	0,50	-0,01	0,00
Коэффициент      оборачиваемости внеоборотных активов	0,58	0,57	0,57	-0,01	0,00
Коэффициент      оборачиваемости оборотных активов	4,33	4,23	4,22	-0,10	-0,01
Коэффициент      оборачиваемости запасов	58,67	57,25	57,15	-1,42	-0,10
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	6,08	5,94	5,93	-0,14	-0,01
Срок погашения ДЗ	59	61	61	2	0
Коэффициент оборачиваемости КЗ	5,22	5,09	5,08	-0,13	-0,01
Срок погашения КЗ	69	71	71	2	0
Коэффициент оборачиваемости СК	1,06	1,04	1,03	-0,02	-0,01

Анализ коэффициентов деловой активности

Замедление оборачиваемости данных показателей неблагоприятно сказывается на финансовом положении ПАО «Ростелеком», так как происходит замедление высвобождения средств из оборота.

Обобщающим показателем, характеризующим эффективность функционирования организации, является рентабельность. Показатели рентабельности на основании данных финансового отчета ПАО «Ростелеком» представлены в таблице 5.

Анализ динамики рентабельности, %

Таблица 5

Наименование показателя	2014	2015	2016	Абсолютное изменение
				2015	2016
Рентабельность продаж	14,3	11,63	9,93	-2,67	-1,7
Рентабельность затратная	11,77	8,66	4,28	-3,11	-4,38
Рентабельность СК	10,76	7,96	4,01	-2,8	-3,86
Рентабельность активов	5,18	3,84	1,93	-1,34	-1,91
Рентабельность внеоборотных активов	5,88	4,36	2,19	-1,52	-2,17

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что все показатели рентабельности имеют тенденцию к снижению.

Для улучшения финансового состояния ПАО «Ростелеком» предприятию можно рекомендовать проведение следующих мероприятий: для снижения издержек и себестоимости товара, роста доходов необходимо создание достаточной ресурсной базы путем осуществления предоплаты товара на большие объемы, организации доставки товара своим автотранспортом, замещение импортного товара российским. Для получения дополнительной прибыли, расширения ассортимента продукции, увеличения спроса на продукцию, компании важно разработать результативную товарно - сбытовую политику, включающую в себя изучение спроса и рынков сбыта, расширение ассортимента, активизацию рекламной деятельности. ПАО «Ростелеком» для укрепления финансового положения необходимо осуществить упорядочение кредиторской и дебиторской задолженности, результатом чего будет увеличение объема реализуемой продукции, прибыли, снижение долговых обязательств. Ещё одним направлением укрепления финансового положения организации является повышение ликвидности, которое осуществляется через поиск внутренних резервов по увеличению прибыли, повышению качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, осуществление поставок без посредников, формирование оптимального ассортимента и структуры производства продукции на основе изучения спроса и предложения, рынков сбыта.

Таким образом, ПАО «Ростелеком» может улучшить своё финансовое состояние при условии увеличения выручки, совершенствования бизнес-процессов по работе с дебиторской задолженностью, снижения уровня краткосрочных обязательств.